Følsomhed
Følsomhed er størrelsesordenen af et finansielt instrument reaktion på ændringer i underliggende faktorer. Finansielle instrumenter, såsom aktier og obligationer, påvirkes konstant af mange faktorer. Følsomhed står for alle faktorer, der påvirker et givet instrument på en negativ eller positiv måde. Målet er at lære, hvor meget en bestemt faktor påvirker værdien af et bestemt instrument.
BREAKING NED Følsomhed
Følsomhed bestemmer, hvordan en investering ændres med udsving i eksterne faktorer. Aktier og obligationer er især følsomme over for renteændringer. Diskonteringsrenten er en vigtig faktor i afledningen af den teoretiske værdi af lagrene. Også på makroniveau er ændringer i økonomisk vækst og inflationstakter indflydende på værdien af aktier og obligationer. Følsomhedsanalyse udføres også på mikroniveau. Et firma vil måske vide, hvor følsom dets indtægter er for en produktprisændring, f.eks.
Bond følsomhed
Renteinvesteringer er meget følsomme over for renteændringer. En obligations varighed afspejler ændringer i obligationens pris for hver 1% udsving i renten. For eksempel betyder en obligation med en varighed på 4, at obligationskursen falder / stiger 4% for hver stigning / fald i renten på 1%. En obligation med en lang løbetid og lav kupon har en længere varighed og er derfor mere følsom over for kursudsving. At købe en obligation til en lav rente betyder, at obligationen vil være mindre værdifuld, når renterne stiger, og andre obligationsrenter er højere. Dette skyldes simpelthen, at fastforrentede investorer vil købe den højereudbytede obligation, alt andet lige. Aktiver, der betragtes som fast indkomstlignende såsom forsyningslager og foretrukne lagre, er to eksempler på rente-følsomme aktiver.
Fordele ved følsomhedsanalyse
Følsomhedsanalyse hjælper med at bestemme, hvordan aktie- og obligationsværdier bevæger sig med ændringer i nøglevariabler. En investor er nødt til at bestemme, hvordan visse ændringer i variabler vil påvirke det potentielle afkast. Kriterier for succes, et sæt inputværdier, et interval, over hvilket værdierne kan bevæge sig, og minimums- og maksimumværdier for variabler skal forudindstilles for at bestemme, om det ønskede resultat er nået. Efter at have fastlagt rentabilitetsprognoser kan en investor træffe bedre uddannede beslutninger om, hvor aktiverne skal placeres, mens risikoen og potentielle fejl reduceres. Følsomhedsanalyse er kernen i risikomodellerne. En bred vifte af modellerere i bank- og forsikringssektorerne er afhængige af at køre flere ændringer af variabler i deres modeller for at se resultater af 'hvad-hvis'-scenarier. På tværs af alle andre erhvervssektorer kræves det i stigende grad finansafdelinger at offentliggøre følsomhedsanalyse eller andre risikomålinger i regnskabet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.