Trading Trump: læsning forbi præsidentens tweets

Præsident Donald Trumps inkonsekvente politik har gjort handel med markederne til en udfordring. Men der er en undtagelse: Han er konsekvent, når det kommer til selvpris, som er en konsistens, som kortsigtede forhandlere kan udnytte.

Lad os se på et specifikt eksempel fra den første uge i juni:

Præsidenten og hans administration er berettiget til visse oplysninger, inden de offentliggøres. I dette særlige tilfælde havde de adgang til beskæftigelsesdata.

8:30 EST den første fredag ​​i hver måned frigiver det amerikanske arbejdsministeriums Bureau of Labor Statistics offentligt beskæftigelsessituationen, kendt som "Jobs Report". Senioradministrationsmedlemmer orienteres om dataene aftenen før.

Som vi ved nu, synes Trump ikke om at fremføre sine tanker elektronisk - ofte på en knæ-rykkende måde. Fredag ​​kl. 07:21 twitrede han:

Ser frem til at se antallet af beskæftigelser kl. 8:30 her til morgen.
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 1. juni 2018

Gennem sine 17 måneder i embedet har Trump taget personlig kredit for de gode nyheder, både politiske og økonomiske. Fortsætningen af ​​denne tendens var beskæftigelsesdataene imponerende. I maj faldt den amerikanske arbejdsløshed til en 18-års lav på 3, 8%, bedre end forventet på 3, 9%. Arbejdsgivere tilføjede 223.000 ikke-gårdspladser til deres lønninger. Og lønningerne voksede hurtigere end forventet, et tegn på, at det strammere arbejdsmarked får virksomhederne til at betale mere for arbejdstagerne. Faktisk markerede maj den 92. lige måned med jobvækst i USA: et rekordstykke. (Se også: Trump Bull-markedet er langt fra "enormt" )

At omdanne tweets til handling

Når Trump klapper sig selv på ryggen inden frigivelsen af ​​en hvilken som helst økonomisk indikator, forventer tallene at være imponerende. Så overvej at vedtage følgende markedsstrategier på kort sigt:

1. Gå lang tid med den amerikanske dollar. Når en lands økonomi viser tegn på styrkelse, er det fornuftigt at være lang, nationens valuta. I denne særlige situation har de valutaer, der sandsynligvis vil handle lavere i forhold til den amerikanske dollar, en tendens til at være "sikre" valutaer som den japanske yen og den schweiziske Franc. Alternativt, snarere end at vove sig ind i komplekse forex-handler, skal du gå lang DXY, et indeks, der er lang den amerikanske dollar mod en kurv med seks valutaer. En anden metode ville være at købe Invesco DB amerikanske dollar Bullish Fund (UUP) eller Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Index (USDU).
2. Korte guld- og guldminedrift. Lavere efterspørgsel efter investeringer i fly-til-kvalitet betyder også et svækket guldmarked. Et alternativ til kortslutning af guld futures, som kræver aktiv og robust risikostyring, er at købe Deutcshe Bank Gold Short ETN (DGZ) . For aktier, se Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Aktier ETF (DUST) og Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Shares ETF (JDST) (bemærk at begge er gearet).
3. Gå lang tid på de amerikanske aktiemarkeder. S&P 500-indekset, Nasdaq Composite Index, Russell 2000-indekset eller en blanding af alle tre kunne være fornuftige: Både store og små cap-bestande drager fordel af stærke arbejdsmarkeder. Den 1. juni faldt fx aktieindeks futures kraftigt mellem Trumps tweet og åbningsklokken.
4. Endelig, sælge obligationer eller gå lange renter. Bedre beskæftigelsesantal svarer til højere satser. Overvej ProShares Short High Yield Index (SJB), ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX), iPath US Treasury 10-årige Bear Exchange Traded Note (DTYS) eller Barclays Inverse US Treasury Aggregate ETN (TAPR). For bearish investorer skal du overveje gearede, korte fastindkomstprodukter som Daily 20+ Year Treasury Bear 3X Shares (TMV).

Husk dog, at gode nyheder kan være dårlige nyheder for markederne. Større beskæftigelsesantal kan betyde en mere hawkisk Federal Reserve. Det vil tilskynde til yderligere renteforhøjelser ud over de allerede forventede. Men i dette særlige tilfælde har markedet allerede bagt i nogle få rentehøjninger i 2018, mens Fed's dot-plot opretholder en stabil kursforhøjelseskurs. (Læs mere: Trump Trade Talk har kostet marked $ 1 billion: JPM )