Samlet virksomhedsværdi (TEV)

Hvad er den samlede virksomhedsværdi (TEV)?

Total enterprise value (TEV) er en værdiansættelsesmåling, der bruges til at sammenligne virksomheder med forskellige gældsniveauer. TEV beregnes som følger:

• TEV = markedskapitalisering + rentebærende gæld + foretrukken bestand - overskydende kontanter

Nogle finansielle analytikere bruger en simpel markedsværdiansættelsesanalyse til at udlede værdien af ​​et selskab, men virksomheder har ofte forskellige økonomiske strukturer, hvilket gør TEV til en bedre værdimåling, når man sammenligner virksomheder.

02:01

Introduktion til Enterprise Value

Forståelse af den samlede virksomhedsværdi (TEV)

TEV bruges til at udlede en virksomheds samlede økonomiske værdi. Dette skyldes, at gæld og kontanter har store indvirkninger på et selskabs økonomiske poster. Ofte har to virksomheder, der ser ud til at have lignende markedsværdier, meget forskellige virksomhedsværdier på grund af disse effekter.

[Vigtigt: TEV Det bruges i finansiering til enten at sammenligne to virksomheder med forskellige niveauer af gæld og egenkapital eller til at analysere et potentielt overtagelsesmål.]

For eksempel, hvis et selskab forsøgte at sammenligne sin værdi med værdien af ​​en konkurrent, ville det være nødt til at se ud over markedsværdier. Lad os sige, at konkurrenten har en markedsværdi på $ 100 millioner, men har 50 millioner dollars i gæld. Virksomheden, der foretager sammenligningen, kan muligvis også have et markedskapital på $ 100 millioner, men har muligvis i stedet ingen gæld og $ 10 millioner kontanter til rådighed. Baseret på TEV ville konkurrentens værdi faktisk være højere på grund af virkningen af ​​gælden.

Denne TEV-foranstaltning dikterer også potentielle overtagelsesmål og det beløb, der skal betales for overtagelsen. Ved hjælp af eksemplet ovenfor, lad os sige, at i stedet for en sammenligning med en konkurrent, var virksomheden på udkig efter at erhverve en konkurrent. Markedsværdieraten siger, at overtagelsesmålet er værd $ 100 millioner, prismærket for erhvervelse af virksomheden. Brug af TEV viser imidlertid, at anskaffelsesomkostningerne virkelig er $ 130 millioner på grund af gælden. Dette er en mere præcis pris for virksomheden.

Brug af TEV til at normalisere værdier

TEV giver, ud over at være et sammenlignings- og potentielt overtagelsesværktøj, også et selskab eller finansanalytiker at normalisere værdien af ​​et selskab. Mange mennesker i det økonomiske rum bruger pris / indtjening (P / E) -forholdet for at udlede et virksomheds værdi ud over dets markedsværdi. Imidlertid giver et selskabs P / E-forhold ikke altid et fuldstændigt billede.

Da det kun tager højde for markedsværdi og fortjeneste, kan det få den offentlige kapital til at se dyre ud i forhold til andre virksomheder, når det i virkeligheden ikke er tilfældet. Det er muligt at normalisere et virksomheds værdiansættelse ved at tage EBITDA (indtjening før rente, skat, afskrivning og amortisering) -til virksomhedsværdi snarere end P / E-forholdet. Dette tillader, at aktiekursen for offentlige virksomheder kan evalueres bedre til investeringsformål.

Key takeaways

• Total enterprise value (TEV) er en værdiansættelsesmåling, der bruges til at sammenligne virksomheder med forskellige gældsniveauer.
• TEV beregnes som følger: TEV = markedskapitalisering + rentebærende gæld + foretrukken beholdning - overskydende kontanter
• TEV-måling dikterer også potentielle overtagelsesmål og det beløb, der skal betales for overtagelsen.
• TEV bruges til at udlede en virksomheds samlede økonomiske værdi.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål for en virksomheds samlede værdi, der ofte bruges som et omfattende alternativ til aktiekapitalisering. EV inkluderer i sin beregning en virksomheds markedsværdi, men også kort- og langfristet gæld samt eventuelle likvide beholdninger i selskabets balance. mere Når du skal bruge EV / R-multiplet, når du værdsætter et selskab Virksomhedsværdien til indtægtsmultipel (EV / R) er et mål på værdien af ​​en aktie, der sammenligner en virksomheds virksomhedsværdi med dens omsætning. EV / R er en af ​​flere grundlæggende indikatorer, som investorer bruger til at bestemme, om en aktie er prisfastsat fair. mere Sådan bruges Enterprise Value-to-Sales Flere Enterprise Value-to-Sales (EV / salg) er en værdiansættelse, der sammenligner en virksomheds virksomhedsværdi (EV) med dets årlige salg. EV-til-salg giver investorer en kvantificerbar beregning af, hvor meget det koster at købe virksomhedens salg. mere Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple er et mål (virksomhedens virksomhedsværdi divideret med dets EBITDA), der bruges til at beregne en virksomheds værdi. mere EBITDA / EV-multipel EBITDA / EV-multiplen er en økonomisk ratio, der måler et virksomheds afkast af investeringen. mere Sådan bruges EV / 2P-forholdet EV / 2P-forholdet er et forhold, der bruges til at værdsætte olie- og gasselskaber. Det består af virksomhedsværdien (EV) divideret med de påviste og sandsynlige (2P) reserver. EV sammenlignet med påviste og sandsynlige reserver er en måling, der hjælper analytikere med at forstå, hvor godt en virksomheds ressourcer vil støtte dens vækst. flere Partner Links