Hvordan fungerer Blockchain ETF'er?

Den globale mani omkring cryptocururrency 'underliggende blockchain-teknologi åbner nye muligheder for investering og handel gennem nyligt lancerede børshandlede fonde (ETF).

Selvom amerikanske regulatorer har afvist ETF'er baseret på bitcoins, har de godkendt blockchain-baserede ETF'er, hvilket banede vejen for lanceringen af ​​ETF'er baseret på den underliggende teknologi. Canadiske regulatorer har også godkendt landets første blockchain ETF kaldet Blockchain Technologies ETF (HBLK), som blev lanceret i begyndelsen af ​​februar 2018. (Se også: SEC afviser Winklevoss Twins 'Bud til at lancere Bitcoin ETF.)

To for nylig lancerede blockchain-ETF'er i USA inkluderer Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF og Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, som har formået at samle investeringer på 240 millioner $ i en uge, hvilket er en bemærkelsesværdig bedrift til nye lanceringer.

Denne artikel undersøger blockchain-ETF'er, hvordan de fungerer, hvor de investerer, den underliggende metode, de følger, og de iboende risici.

Blockchain-potentiale

Mens det blockchain-baserede monetære system, ligesom bitcoin, er under gennemgang af forskellige regulatorer over hele kloden, har det underliggende begreb blockchain set stor tilpasningsevne og potentiale.

Ud over cryptocururrency finder blockchain stigende anvendelse i forskellige andre sektorer, der inkluderer tjenester, styring af forsyningskæder, udvikling af digitale apps, digital underholdningsindustri, bioteknologi og endda landbrug. Dette har fået mange teknologivirksomheder til at omfavne blockchain-teknologien til udvikling af nye systemer og også undersøge mulighederne for at overføre de eksisterende systemer til blockchain-basen for forbedret effektivitet og forbedret udnyttelse.

Pr. BLCN ETFs faktablad har blockchain potentialet til at spare infrastrukturomkostninger for banker i intervallet $ 15 til 20 milliarder dollars i 2022. Desuden forventes ca. 10% af det globale BNP at blive opbevaret på blockchain-platforme.

Investeringer i Blockchain subsector

Investorer åbner op for ideen om at investere i blockchain, der fremstår som en specialiseret undersektor, der undertiden bliver klassificeret under teknologisektoren og undertiden under finanssektoren.

Disse investeringer kan foretages på forskellige måder. For eksempel kan man direkte købe virtuelle valutaer, der hører til forskellige blockchain-baserede systemer, såsom ether-tokenet på Ethereum. Det kan imidlertid være en kompleks affære for den fælles investor og bærer også en iboende risiko for tab, hvis det særlige blockchain-system mislykkes. (Se også En introduktion til Ethereum Classic.)

En nem tilgang er at investere i aktier i børsnoterede selskaber, der arbejder i blockchain-rummet. For eksempel, hvis IBM gør betydelige fremskridt med at udvikle blockchain-baserede systemer og få indtægter fra det, kan deres aktionærer forvente at drage fordel af øget afkast på IBM-aktien. Imidlertid bærer denne tilgang også aktiespecifik risiko. (For mere, se IBM kunne ride Blockchain-dille til nye højder.)

Blockchain ETF'er

Indtast blockchain-ETF'er, som tilbyder et effektivt investeringsmiddel til at investere i en udvalgt kurv med blockchain-specifikke aktier. En ETF eller en børshandlet fond tilbyder dobbelt fordele - den tilbyder diversificering ved at sprede penge over flere aktier som en gensidig fond og leve i realtid handelsmuligheder som en bestand, der ændres med hvert kryds, hvilket giver mulighed for intradagshandelsmuligheder til aktive handlende.

Sådanne ETF'er for blockchain sporer effektiviteten af ​​et underliggende indeks, der fungerer som benchmark.

Underliggende indeks og metode

Lad os undersøge det underliggende indeks og metodologi bag brugen af ​​en ETF med et eksempel.

BLCN ETF er en passivt administreret ETF, der forsøger at spore ydelsen til et specielt designet indeks kaldet Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Dette indeks består af virksomheder, der er involveret i forskning, udvikling, support eller anvendelse af blockchain-teknologien og tilknyttede virksomheder.

Indeksmetodologien tildeler et "Blockchain Score" til hver potentiel virksomhedsaktie, der kan være en kvalificeret kandidat til optagelse i dette indeks. Denne score er baseret på adskillige faktorer omkring, hvordan virksomheden bidrager til blockchain-økosystemet, dets modenhed på blockchain-produkt og den dertil knyttede økonomiske virkning, investeringer og udgifter til forsknings- og udviklingsaktiviteter, virksomhedsresultater og innovationer.

Denne faktorbaserede metode sikrer, at potentialet for en blockchain-virksomhed og dets forretning måles med større nøjagtighed for realistiske økonomiske overskud, renoverede forretningsudsigter og operationel kompetence. De 50 til 100 virksomheder med den øverste Blockchain-score kvalificerer sig til optagelse i dette indeks, og de samme aktier replikeres i BLCN ETF. Indekset genbalanceres hver sjette måned.

På den anden side er BLOK ETF en aktivt forvaltet ETF, der sigter mod at investere i globale virksomheder, der får betydelig indkomst fra transformationsdata-relateret forretning, eller er engageret i forskning og udvikling, proof-of-concept-test og / eller implementering af lignende teknologi.

Industri og regional dækning

For både BLCN- og BLOK-ETF'erne er globale virksomheder fra en lang række industrisektorer åbne for investeringer. De inkluderer virksomheder fra bank- og finanssektoren, teknologi, IT-tjenester, hardware, internet, telekommunikationstjenester og endda bioteknologi, der muligvis bruger en form for datadeling eller blockchain-baserede systemer. (Se også: Kan Blockchain gøre medicin billigere og sikrere?)

For eksempel er BLCN ETF holdingselskaber som Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) og Barclays PLC (BCS), mens BLOK ETF's beholdning inkluderer Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. og GMO Internet Inc.

Da blockchain-teknologien forbliver åben og global, er virksomheder fra hele verden inkluderet i disse ETF'er. Regelmæssigt har begge ETF'er størstedelen af ​​eksponeringen over for Nordamerika-baserede blockchain-virksomheder, mens resten deles af asiatiske og europæiske virksomheder i forskellige størrelsesforhold.

Blockchain ETF-risici

Ingen investeringer er risikofri, og det samme gælder for blockchain-ETF'er.

At være en temabaseret investering, bærer blockchain-ETF'er den iboende risiko for manglende ydeevne, manglende tilpasningsevne eller fiasko i blockchain-økosystemet. Selvom der er et stigende niveau for accept for blockchain-systemer, er konceptet stadig i en begynnende fase og forbliver afhængig af udviklingen af ​​det samlede økosystem, pålideligheden og stabiliteten af ​​blockchain-netværket, dets konfiguration og dens vellykkede vedtagelse.

En anden iboende risiko er, at man kan ende med at satse en betydelig del af penge på teknologibaserede startups, der er tilbøjelige til at mislykkes. Selv om diversificeringen gennem ETF'er formindsker en sådan bestandsspecifik risiko i god udstrækning, forbliver alligevel risikoen for, at visse bedrifter ikke presterer godt.

Derudover er der en blandet taske i de øverste holdingselskaber i sådanne ETF'er, som har en stor overlapning med eksisterende teknologi og internetvirksomheder.

Selvom Microsoft og IBM f.eks. Er blandt de øverste beholdninger for både BLCN og BLOK, er de hovedsageligt teknologiselskaber, der får en større andel af deres indtægter fra produkter og tjenester, der ikke er baseret på blockchain. Tilsvarende er Cisco og Intel primært hardwarekomponentfirmaer, der henter størstedelen af ​​deres indtægter fra netværksudstyr og computerprocessorer, samtidig med at de har en begrænset andel fra hardware, der bruges i blockchain-baserede systemer.

Blockchain-segmenter bidrager muligvis kun med en lille del af de samlede indtægter til sådanne aktier, hvilket gør det samlede afkast sårbart over for manglen på deres majoritet ikke-blockchain-segmenter.

Man skal også være opmærksom på omkostningsprocenten, der opkræves af fondshuse, og de handelsomkostninger, der opkræves af sådanne ETF-enheder.

Når man køber sådanne ETF'er, skal man redegøre for det faktum, at de satser på en blandet pose med bestande, der forventes at drage fordel i det lange løb fra den samlede fremkomst af blockchain.

Bundlinjen

Blockchain ETF'er har åbnet en ny horisont for fælles investorer at drage fordel af blockchain-sektoren. Mens faste troende på blockchain-teknologi kan investere i deres valgte ETF på lang sigt, kan de, der søger kortsigtede eller intradagshandelsmuligheder, også aktivt handle dem som en bestand. (Se også, hvad er forskellen mellem Blockchain ETF'er og Bitcoin ETF'er?)

Investering i cryptocurrencies og andre indledende møntudbydelser ("ICO'er") er meget risikabelt og spekulativt, og denne artikel er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om at investere i cryptocurrencies eller andre ICO'er. Da hver enkelt persons situation er unik, skal en kvalificeret professionel altid konsulteres, inden der træffes økonomiske beslutninger. Investopedia fremsætter ingen erklæringer eller garantier for nøjagtigheden eller aktualiteten af ​​informationerne indeholdt heri.