Top-Down investering
Top-down investering er en strategi for investeringsanalyse, der involverer først at se på makrobillede af økonomien og derefter se på de mindre faktorer i detaljer. Efter at have set på de store billedforhold rundt om i verden undersøger analytikere derefter de generelle markedsforhold efterfulgt af bestemte industrisektorer for at vælge dem, der forventes at overgå markedet. Fra dette tidspunkt analyserer de yderligere lagrene i specifikke virksomheder for at vælge potentielt vellykkede virksomheder som investeringer ved sidst at se på et bestemt virksomheds grundlæggende forhold. Top-down tilgange prioriterer makroøkonomiske faktorer eller markedsniveau faktorer mest.
Top-down-investering kan kontrasteres med bottom-up-metoden, der først starter med et virksomheds grundlæggende elementer, hvor det meste af vægten lægges, og derefter arbejder sig op gennem det strukturelle hierarki, idet man ser på makro-globale økonomiske faktorer sidst.
BREAKING NED Top-Down Investering
Når man ser på det større billede, bruger investorer makroøkonomiske variabler, såsom BNP, handelsbalancer, valutabeveje, inflation, renter og andre aspekter af økonomien. Derefter fungerer det et niveau ned for at identificere højtydende sektorer, industrier eller regioner inden for makroøkonomien. Baseret på disse faktorer tildeler top-down investorer investeringer fra effektive diversificerede aktivallokeringer frem for ved at analysere og satse på specifikke virksomheder. Hvis den økonomiske vækst i Asien for eksempel er bedre end den indenlandske vækst i USA, kan en investor muligvis flytte sine aktiver internationalt ved at købe børshandlede fonde (ETF'er), der sporer specifikke asiatiske lande.
Bund-up-investering er en modsat strategi for top-down. Udøvere af bottom-up-metoden ignorerer makroøkonomiske faktorer og ser i stedet på individuelle mikroøkonomiske faktorer, der påvirker specifikke virksomheder, de ser på. For eksempel vælger en bottom-up-investor en virksomhed og ser derefter på dens økonomiske sundhed, udbud, efterspørgsel og andre faktorer over en bestemt periode. Selvom der er en vis debat om, hvorvidt top-down-metoden er bedre end bottom-up-strategien, har mange investorer fundet top-down nyttigt til at bestemme de mest lovende sektorer i et givet marked.
Top-down investering kan muligvis producere en mere langsigtet eller strategisk portefølje, herunder mere passive indekserede strategier, mens en bottom-up tilgang kan føre til mere taktiske, aktivt styrede strategier.
Et eksempel på top-down investering
F.eks. Var UBS vært for UBS CIO Global Forum 2016 i Beverly Hills, Californien, for at hjælpe investorer med at navigere i det aktuelle økonomiske miljø. Forummet behandlede makroøkonomiske faktorer, der påvirker markederne, herunder international regeringspolitik, centralbankpolitik, international markedsudvikling og virkningerne af Brexit-afstemningen på den globale økonomi. Den måde, UBS adresserede disse økonomiske faktorer, understøtter en top-down investeringsstrategi.
Jeremy Zirin, en velstandsforvalter, der er en del af UBS Wealth Management Americas, reflekterede over fordelene ved top-down-investering den 28. juni 2016. Forbrugernes skønsmæssige lagre så attraktive ud for Zirin og hans team, der implementerede en top-down tilgang til at identificere stærke forbrugernes skønsmæssige investeringer. Hans team tog hensyn til de ovennævnte makroøkonomiske faktorer og så, at forbrugernes skønsmæssige vurdering blev isoleret fra internationale risici og blev styrket af amerikanske forbrugers forbrugskraft. Ved at identificere denne sektor tillades ham og hans team i sidste ende at identificere Home Depot som en god investering.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.