Top 5 stålbestande i 2019

Stålundersektoren, der falder ind under den bredere basismaterialesektor. Stål repræsenterer en betydelig mængde materialehandel, der udføres på aktiemarkedet, men som det er tilfældet med andre sektorer, leverer de enkelte virksomheder bedre end andre — af flere årsager.

Stål's præstation i 2018

På trods af den udbredte anvendelse og den globale efterspørgsel faldt benchmark-indekset, der sporer stålsektoren, NYSE Arca Steel Index, med mere end 21 procent i 2018. Fra året til en værdi af 1.285 sluttede stålindekset året til en værdi på 1.013. Årligt afkast fra individuelle aktier varierede fra tab, der oversteg 51 procent til beskedne gevinster, der var i lave enkeltcifre.

Det består af stållagre, der har et markedskapital på mindst 1 milliard dollar, handler på førende amerikanske børser og har haft bedre resultater end referencestålindekset med hensyn til årligt afkast.

Key takeaways

• Stål er det mest almindeligt anvendte metal i verden.
• Selvom nogle af virksomhederne på denne liste ikke havde positive resultater for 2018, lykkedes det mange andre stålfirmaer meget dårligere.
• Materialerøkonomierne i Indien og Kina tegner sig for en nedsænkning af stålmarkedet, men ifølge World Steel Association forventes det at vende rundt i 2019.

World Steel Association vurderede i slutningen af ​​2018, at efterspørgslen efter stål forventedes at forblive positiv i 2019 og vokse med 1, 4 procent globalt. På grund af de positive udsigter for stål, bør disse virksomheder overvejes i enhver stålinvestors portefølje. Prestationerne for de enkelte aktier sammenlignes med NYSE Arca Steel Index eller STEEL.

Virksomhederne præsenteres i faldende rækkefølge for de toppresterende aktier baseret på de procentvise gevinster realiseret mellem 2. januar 2018 og 31. december 2018 mod STEEL. Markedskapital blev opdateret 21. april 2019.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Markedskapacitet: 70, 38 milliarder dollars
• Performance vs. STEEL: 3, 3% årligt afkast

Brasilien-baserede Vale SA startede sin drift i 1943 og er en global producent af vigtige råmaterialer brugt til stålfremstilling. Det producerer desuden andre metaller, såsom nikkel, der bruges til at fremstille rustfrit stål og andre metallegeringer, kobber, manganmalm, ferrolegeringer, platinagruppemetaller, guld, sølv, kobolt, kalium, fosfater og andre gødningsnæringsstoffer. De fleste af disse andre produkter er et biprodukt af minedriftindsatsen. Jernmalm, der bruges til at fremstille stål, tegner sig for næsten 70 procent af Vales omsætning og omkring 80 procent af sin indtjening.

Blandt stållagrene med en høj markedsværdi er Vale fortsat den eneste, der frembragte et positivt afkast på lidt over 3 procent i 2018. Da Kina tegner sig for næsten 40 procent af Vale's salg, usikkerheden omkring handelstakster og økonomisk afmatning i det asiatiske kraftcenter resulterede i høj volatilitet i aktiekursen.

På trods af, at der var et højt niveau på ca. 25 procent af YTD-afkastet i midten af ​​oktober 2018, forsvandt gevinsterne i resten af ​​året på grund af forarmet pris og begrænset efterspørgsel efter jernmalm på de globale markeder.

Vale begyndte 2019 på en negativ note, da en hændelse med dæmning af sammenbrud i Brasilien har tvunget virksomheden til at suspendere udbytte, og der er bekymring for, at tilknyttede gebyrer og retssager kan skade aktiekurserne.

Gerdau SA (GGB)

• Markedskapacitet: 6.028 milliarder dollars
• Performance vs. STEEL: -4, 57% årligt afkast

En anden førende producent af stål i Nord- og Sydamerika, den Brasilien-baserede Gerdau blev grundlagt i 1961. Det har en global tilstedeværelse med stålfabrikker placeret over Argentina, Brasilien, Canada, Chile, Colombia, Spanien, USA, Guatemala, Indien, Mexico, Peru, Den Dominikanske Republik, Uruguay og Venezuela. Det er primært inden for produktion og salg af stålprodukter.

Støttet af forbedrede økonomiske forhold på det lokale Brasilien marked startede virksomheden 2018 på en positiv note med bedre end forventet resultat i første kvartal. De strategiske beslutninger om at sælge aktiver med lavere margin og initiativer til lavere driftsomkostninger hjalp også bestanden i løbet af sidste kvartal.

Da stålefterspørgslen i Brasilien forventes at stige med 6 procent i løbet af det næste år sammenlignet med det globale gennemsnit på 1, 4 procent, er Gerdau godt positioneret til at drage fordel, hvis den samlede brasilianske økonomi forbedres.

Rio Tinto (RIO)

• Markedskapital: $ 66.813 milliarder
• Ydelse vs. STEEL: -11, 45% årligt afkast

Den NYSE-børsnoterede Rio Tinto er en anglo-australsk multinational og er blandt et af verdens største metal- og mineselskaber. Dets primære forretning involverer jernmalmproduktion, der tegner sig for mere end 45 procent af dens samlede indtægter og er nøgleingrediensen til stål. Virksomheden producerer også andre mineraler og malm som aluminium, kobber, uran og diamanter. Dets aktiviteter spænder over seks kontinenter, der administreres af flere datterselskaber.

Aktiekursen i Rio Tinto har haft sine op- og nedture i løbet af 2018, primært på grund af bekymring omkring begrænset global stålefterspørgsel, ændringer i Kinas politik for regeringsfinansieret infrastrukturvækst og håb om en mulig ændring af Kinas politik mod finanspolitisk løsnning, der delvis øgede aktiekursen i september.

Midt i usikre markedsforhold udnyttede virksomheden effektivt de kontanter, der blev genereret fra driften, til at penge tilbagebetale aktionærer via udbytte og via et tilbagekøbsprogram, der var med til at understøtte aktiekursen.

Allegheny Technologies (ATI)

• Markedskapacitet: 3.244 mia. Dollars
• Performance vs. STEEL: -15, 03% årligt afkast

Den Pennsylvania-baserede Allegheny Technologies blev etableret i 1999 og er en producent af specialmaterialer og komplekse komponenter som en række rustfrie stål, nikkel- og titanbaserede legeringer, speciallegeringer og superlegeringer. Det er især kendt for vakuumsmeltet marageringsstål, en slags specialstålbaseret legering, der finder anvendelse i produktionen af ​​fly-landingsudstyr, konstruktionsdele og jetmotorkomponenter.

100%

Procentdelen af ​​stålindustriens co-produkter, der kan genbruges.

Dets produkter bruges hovedsageligt inden for rum- og forsvarsprodukter. Virksomhedens strategi om at skifte fokus på højtydende produkter med høj margin og reducere produkter med lav margin og produktionsfaciliteter har vist positive resultater i løbet af 2018. På trods af et dårligt år forventes den forventede stigning i efterspørgsel fra det næste generations jetmotormarked for at styrke udsigterne til Allegheny.

Den strategiske erhvervelse af rumfarts- og forsvarsadditivmetallegeringsproducent Addaero i juli forventes at give Allegheny en betydelig fordel inden for forsvars- og rumfartsektoren samt hjælpe den med at komme videre inden for 3-D trykningsteknologi, der bruger nikkelbaseret legering og titanbaserede legeringspulvere.

Ternium (TX)

• Markedskapacitet: 5, 263 milliarder dollars
• Performance vs. STEEL: -17, 07% årligt afkast

NYSE-noteret Ternium blev etableret i 2004 og er producent af stålprodukter. Opererer gennem to segmenter, Steel and Mining, som inkluderer salg af henholdsvis stålprodukter og jernmalmsprodukter.

På trods af forventede økonomiske resultater i de foregående kvartaler opgav bestanden alle YTD-gevinster omkring august midt i øget usikkerhed omkring NAFTA og Mexicos handelsstatus som en billig samlingspartner til køretøjer for det amerikanske marked. Størstedelen af ​​Terniums stålproduktionsanlæg ligger i Mexico.

Virksomheden har en god afhængighed af den mexicanske økonomi sammen med andre sydamerikanske økonomier i Argentina og Brasilien. Rival Steel Dynamics Inc.s (STLD) planlagte eksportorienterede kapacitetsudvidelse ses som en potentiel forstyrrelse for Ternium i regionen, mens usikker gendannelse af den brasilianske økonomi kan forblive en årsag til bekymring i den nærmeste fremtid.

Stålsektoroppakning

De andre større stål- og jernmalmlagre gik ikke godt sammenlignet med de ovennævnte bestande. United States Steel Corp (X) tabte 51, 26 procent, Arcelor Mittal (MT) faldt med 41 procent, POSCO (PKX) tabte 35 procent, Tenaris SA (TS) kaste 32, 35 procent, Steel Dynamics mistede 32, 2 procent og Nucor Corp. (NUE) ) kaste 22, 11 procent i løbet af 2018.

Fremkomsten af ​​klarhed omkring skatte-, monetær- og handelspolitik i USA, EU og Kina vil definere udviklingen for stålindustrien fremover. Større forbrugere af stål, Indien og Kina, står over for vækstproblemer. Mens Indien fortsætter med at komme sig efter de dobbelte chok af af-monetisering og implementering af varer og tjenester skat (GST), kan afmatningen i Kina fortsætte med at påvirke stålefterspørgsel og -priser negativt.