Top 11 fejl ved handel med billige optioner

Mange forhandlere begår fejlen ved at købe billige optioner uden fuldt ud at forstå risikoen. En billig mulighed kan defineres som "billig" - den absolutte pris er lav - men den virkelige værdi overses ofte.

Disse forhandlere forvirrer en billig mulighed med en billig pris. En lavprisoption er en, hvor værdien af ​​optionen handler til en lavere pris i forhold til dens grundlæggende og derfor betragtes som undervurderet, hvilket ikke er synonymt med den reelle værdi af den underliggende aktie, der vises.

Investering i billige optioner er ikke det samme som at investere i billige aktier. Førstnævnte har en tendens til at bære mere risiko.

Grådighed Faktoren

Som Gordon Gecko berømt sagde i filmen "Wall Street", "Grådighed er mangel på et bedre ord godt." Grådighed kan være en stor motivator for profit. Når det kommer til billige muligheder, kan grådighed imidlertid friste selv erfarne erhvervsdrivende til at tage uklage risici. Hvem synes trods alt ikke et stort overskud med minimale investeringer?

Valgmuligheder uden for pengene kombineret med korte udløbstider kan se ud som en god investering. De oprindelige omkostninger er generelt lavere, hvilket gør det mulige overskud større, hvis optionen er opfyldt. Før du handler med billige optioner, skal du dog passe på for disse 10 almindelige fejl.

Top fejl ved handel med billige optioner

1. At ignorere eller ikke forstå parametrene for implicit volatilitet versus historisk volatilitet kan føre til store tab: Implicit volatilitet bruges af optionshandlere til at måle, om en option er dyr eller billig. Den fremtidige volatilitet (sandsynligt handelsområde) vises ved hjælp af datapunkter.

En høj implicit volatilitet betyder normalt et bearish marked. Når der er frygt på markedet, øger de opfattede risici nogle gange højere priser. Dette korrelerer med en dyre mulighed. En lav implicit volatilitet korrelerer ofte med et bullish marked.

Historisk volatilitet, der kan afbildes på et diagram, bør også undersøges nøje for at sammenligne med de aktuelle implicitte volatilitetsmål, der beregnes.

2. At ignorere odds og sandsynligheder, der er forbundet med handel med optioner, kan være en opskrift på tab: Markedet vil ikke altid fungere i henhold til de tendenser, der vises i historien til den underliggende aktie. En tro på, at gearing af kapital ved at købe billige optioner hjælper med at afhjælpe et tab på grund af en forventet større bevægelse af en aktie, kan bestemt blive overvurderet af handlende, der ikke overholder reglerne for odds og sandsynligheder. En sådan tilgang i sidste ende kan forårsage et stort tab.

Odds beskriver simpelthen sandsynligheden for, at en begivenhed vil eller ikke vil forekomme. Mens sandsynligheden er et forhold, der er baseret på sandsynligheden for, at en begivenhed eller et resultat vil eller ikke vil forekomme.

Investorer skal huske, at billige optioner ofte er billige af en grund. Optionen er prissat i henhold til den statistiske forventning om det underliggende akties potentiale. Derfor kræver handel uden for denne option strejkurs, som er baseret på en tidsramme, omhyggelig overvejelse.

3. At ignorere deltaet i en billig option ved at ignorere dens indre værdi ved udløbet er ikke et smart træk: Et delta refererer til forholdet, der sammenligner ændringen i prisen på det underliggende aktiv med den tilsvarende ændring i prisen på et derivat. Hvis deltaet er tæt på 1, 00, ville en opkaldsmulighed være passende. Hvis deltaet er tættere på negativt 1, 00, er en put-option stykket. Det er mere opportunistisk at vælge højere deltaoptioner, da de er mere på linje med (har lignende opførsel med) den underliggende aktie. Dette betyder igen, at der er en mulighed for hurtigere værdiforøgelse, når bestanden begynder at bevæge sig.

4. Ikke at vælge passende tidsrammer eller udløbsdatoer kan være et problem: En mulighed med en længere tidsramme vil koste mere end en med en kortere tidsramme - på grund af det faktum, at der er mere tid til rådighed, der giver mulighed for at flytte ind den forventede retning. At lokke til en billig foranmånedskontrakt kan til tider være uimodståelig, men på samme tid kan det være katastrofalt, hvis bevægelsen af ​​aktierne ikke imødekommer forventningen til den købte option. En anden overvejelse er, at det også er vanskeligt for nogle optionshandlere at psykologisk håndtere bestandsbevægelsen over en længere periode - da en aktiebevægelse vil gennemgå en række op- og nedture, konsolideringsperioder osv. - der forårsager værdien af mulighed for at ændre i overensstemmelse hermed.

5. Sentimentanalyse (et andet overset område) hjælper med at bestemme, om den aktuelle tendens for en bestand vil fortsætte: At observere kort interesse, analytikervurderinger og sætte aktivitet er et klart skridt i den rigtige retning for bedre at kunne bedømme en fremtidig aktiebevægelse.

6. Det kan være en fejl at stole på gætarbejde med hensyn til en aktiebevægelse: Uanset om bestanden går op, ned eller sidelæns, når man køber optioner, ignorerer den underliggende aktieanalyse og de tekniske indikatorer er det en stor bedømmelsesfejl. Let fortjeneste er normalt blevet regnskabsmæssigt behandlet af markedet; det er derfor nødvendigt at bruge tekniske indikatorer og analysere det underliggende lager, så timingen af ​​optionshandelen er passende til situationen.

7. Et andet område, der ofte overses, er den ekstrinsiske værdi og den indre værdi af en option: Extrinsic værdi snarere end den indre værdi er den ægte faktor for prisen på en optionskontrakt. Når udløbet af optionen nærmer sig, vil den ekstrinsiske værdi falde og til sidst nå nul.

8. Provisioner kan komme ud af hånden: Mæglere er ivrige efter at have kunder, der ønsker at købe billige optioner - jo flere billige optioner der købes, jo mere provision vil mægleren foretage.

9. Hvis man ikke bruger beskyttende stoptab, kan det være skadeligt for kapitalbevaringen: Mange handlende med billige optioner forlader denne facilitet og foretrækker i stedet at holde optionen, indtil den enten kommer til udførelse eller lade den gå, indtil den når nul. Normalt relaterer denne type mønstre sig til dovenskab eller en akut frygt for risiko - og med denne tankegang bør den erhvervsdrivende overhovedet ikke være handel med optioner, hvad så ikke billige optioner.

Handlere, der tager denne tilgang, er dem, der undgår proaktiv handel, og i stedet tillader markedet konsekvent at tage deres beslutninger for dem ved at tage dem ud af handlen på udløbetstidspunktet. Dette opførselsmønster fører ofte til en nedadgående spiral af stigende tab, som den erhvervsdrivende kan søge at ignorere ved at undvige telefonopkald og kassere ulæste udsagn. Alt dette svarer helt klart til et meget skadeligt perspektiv på handelsoptioner.

10. En sund strategi overses ofte af begyndere, der handler med nye optioner: Nye handlende med nye optioner har tendens til at begynde at handle på den forkerte side af spektret på grund af manglen på viden og indsigt, da de sigter mod pie-in-the-sky overskud uden en god forståelse af realiteterne i handel.

11. Det er virkelig nemt at vedtage sig at lokke til billige muligheder for billige muligheder: Det, der forekommer billigt, er ikke altid meget. Selvom det kan være en rentabel strategi at købe ud af pengeoptioner, skal sandsynligheden for at tjene penge evalueres i forhold til andre strategier, såsom blot at købe den underliggende aktie, eller købe pengene eller tættere på pengeoptionerne.

Bundlinjen

Både begyndere og erfarne optionshandlere kan begå dyre fejl, når de handler med billige optioner. Antag ikke, at billige optioner tilbyder den samme værdi som undervurderede eller lave priser. Af alle optioner kan billige optioner have den største risiko for et tab på 100 procent, da jo billigere optionen er, jo lavere er sandsynligheden for, at det når udløbet af pengene. Inden du tager risici for billige optioner, skal du undersøge og undgå at betale for meget, hvor du ikke skal være. For at komme i gang, skal du tage et kig på Investopedias liste over de bedste mulighedsmæglere, så du kan have mere tillid til at investere dine penge.