Operativt pengestrømsmargin
Operativ pengestrømsmargin er et pengestrømsforhold, der måler kontanter fra driftsaktiviteter i procent af salgsindtægterne i en given periode. Ligesom driftsmargenen er det en pålidelig beregning af en virksomheds rentabilitet og effektivitet og dens indtjeningskvalitet.
Operativt pengestrømsmargin
Operativ pengestrømmargin måler, hvor effektivt en virksomhed konverterer salg til kontanter. Det er en god indikator for indtjeningskvalitet, fordi den kun inkluderer transaktioner, der involverer den faktiske overførsel af penge - i modsætning til driftsmargenen, der inkluderer afskrivningsudgifter - og tegner sig for enhver stigning i driftskapital og kapitaludgifter, der er nødvendige for at opretholde produktionen.
Fordi pengestrøm er drevet af indtægter, overhead og driftseffektivitet, kan pengestrømstendenser være meget talende, især når man sammenligner ydeevne med konkurrenter i samme branche. Er driftskontantstrømmen blevet negativ, fordi virksomheden investerer i sine operationer for at gøre dem endnu mere rentable? Eller har virksomheden brug for en indsprøjtning af ekstern kapital for at købe tid til at fortsætte med at arbejde i et desperat forsøg på at vende virksomheden?
Ligesom virksomheder kan forbedre den operationelle pengestrømmargin ved at bruge driftskapital mere effektivt, kan de også midlertidigt smigre den operationelle pengestrømsmargin ved at forsinke betalingen af betalte konti, forfølge kunder til betaling eller køre lagerbeholdningen. Men hvis et virksomheds operationelle likviditetsmargin stiger fra år til år, indikerer det, at dets frie pengestrøm forbedres, ligesom det er evnen til at udvide sin aktivbase og skabe langsigtet værdi for aktionærerne.
Fri pengestrømsmargin er en anden målestok på kontantmargen, der også tager højde for kapitaludgifter. I kapitalintensive industrier, med et højt forhold mellem faste og variable omkostninger, kan en lille stigning i salget føre til en stor stigning i de operationelle pengestrømme takket være driftsmæssig gearing.
Operationel pengestrømsmargenberegning
Operativt pengestrøm = Nettoindkomst + Ikke-kontante udgifter (afskrivninger og amortiseringer) + Ændringer i driftskapital
Antagende, at firma X registrerede følgende oplysninger for sidste års forretningsaktiviteter:
Salg = $ 5.000.000
Afskrivning = $ 100.000
Amortisering = $ 125.000
Andre ikke-kontante udgifter = $ 45.000
Arbejdskapital = $ 1.000.000
Nettoindkomst = $ 2.000.000
Og registrerede følgende oplysninger til dette års forretningsaktiviteter:
Salg = $ 5.300.000
Afskrivning = $ 110.000
Amortisering = $ 130.000
Andre ikke-kontante udgifter = $ 55.000
Arbejdskapital = 1.300.000 dollars
Nettoindkomst = $ 2.100.000
Vi beregner pengestrømmen fra driftsaktiviteter for det aktuelle år. I dette eksempel ville det være:
Pengestrøm fra driftsaktiviteter = $ 2.100, 00 + ($ 110.000 + $ 130.000 + $ 55.000) + ($ 1.300.000 - $ 1.000.000) = $ 2.695.000
For at nå frem til den operationelle pengestrømsmargin divideres dette antal med salg:
Operativt pengestrømsmargin = $ 2.695.000 / $ 5.300.000 = 50.8%
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.