Måldato-fondsdefinition
En måldato-fond er en fond, der tilbydes af et investeringsselskab, der søger at vokse aktiver over en bestemt periode. Struktureringen af disse fonde imødekommer en investors kapitalbehov på et fremtidig tidspunkt - og dermed navnet "måldato." Oftest bruger investorer en måldatafond til at anvende deres begyndelse på pension. Imidlertid kan disse gensidige fonde finde anvendelse i mange porteføljer, der har brug for at specificere midler til en fremtidig begivenhed, såsom et barn, der kommer på college.
Måldatafonde bruger en traditionel porteføljestyringsmetode til at målrette aktivallokering over fonden for at opfylde investeringsafkastmålet.
Key takeaways
- En måldato-fond er en fond er en klasse af gensidige fonde, der rebalancerer aktivklassens vægt over tid, så den begynder at være tungere for aktierne, når du er yngre og tungere over for obligationer, når du bliver ældre.
- Aktivfordelingen af en måldato-fond vokser således gradvis mere konservativ, når måldatoen nærmer sig, og risikotolerancen falder.
- Måldato-fonde tilbyder investorerne bekvemmeligheden ved at sætte deres investeringsaktiviteter på autopilot i et køretøj, men det kan muligvis ikke imødekomme ændrede mål og behov.
Hvem drager faktisk fordel af fonde til måldato?
Sådan fungerer en måldato-fond
Navnet på det år, hvor investoren planlægger at begynde at udnytte aktiverne, betragtes måldato-midler som ekstremt langsigtede investeringer. For eksempel lancerede Vanguard i juli 2017 sine Target Retirement 2065-produkter. I betragtning af at fondene har en målrettet udnyttelsesdato 2065, der giver dem en tidshorisont på 48 år.
En fonds porteføljeforvaltere bruger denne forudbestemte tidshorisont til at forme deres investeringsstrategi, generelt baseret på traditionelle aktivallokationsmodeller. Afdelingsforvalterne bruger også måldatoen til at bestemme graden af risiko, som fonden er villig til at påtage sig. Måldataporteføljeadministratorer justerer typisk porteføljens risikoniveauer årligt.
Målretning af tildeling gennem risikotolerance
Efter den første lancering har en måldato-fond en høj tolerance for risiko og er derfor mere tungtvægtet mod højtydende, men spekulative aktiver. Ved den årlige justering nulstiller porteføljeforvalterne allokering af investeringskategorier.
En måldatas fonds portefølje af aktiver og risikoniveau bliver mere konservativ, når den nærmer sig sin objektive måldato. Højere risikoporteføljeinvesteringer inkluderer typisk indenlandske og globale aktier. Deler med lavere risiko i en måldato-portefølje inkluderer typisk fastforrentede investeringer såsom obligationer og likvider.
De fleste fondsmarkedsføringsmaterialer viser fordelingsglidebanen - det vil sige skift af aktiver - over hele investeringstidshorisonten. Fondene strukturerer deres glidesats for at opnå den mest konservative tildelingsret på den specificerede måldato.
Nogle måldato-fonde, kendt som "gennem" -fonde (Til fonde), administrerer også midler til en specificeret aktivallokering forud for måldatoen. I årene efter måldatoen vægtes allokeringerne stærkere mod renteinvesteringer med lav risiko.
Fordele ved måldato-midler
Måldato-fonde er populære hos 401 (k) planinvestorer. I stedet for at skulle vælge flere investeringer for at oprette en portefølje, der vil hjælpe dem med at nå deres pensionsmål, vælger investorer en enkelt måldato-fond, der matcher deres tidshorisont. For eksempel ville en yngre arbejdstager, der håber at gå på pension i 2065, vælge en mål-dato 2065-fond, mens en ældre arbejdstager, der håber at gå på pension i 2025, ville vælge en mål-dato 2025-fond.
Disse fonde mindsker behovet for andre aktiver. Nogle økonomiske fagfolk rådgiver, at hvis du investerer i en, skal det være den eneste investering i din plan. Denne en-og-gjort-tilgang er, fordi yderligere investeringer kan skjule din samlede porteføljetildeling. Men efter at du har valgt en fond, har du den ultimative sæt-det-og-glem-det-investering.
Fordele
Den ultimative autopilot måde at investere på
Alt-i-et køretøj - intet behov for andre aktiver
En diversificeret portefølje
Ulemper
Højere udgifter end andre passive investeringer
Indkomst ikke garanteret
Eventuelt utilstrækkelig inflationssikring
Lille plads til ændring af investormål, behov
Ulemper ved måldato-midler
Naturligvis kan autopiloten af måldato-midler skære begge veje. Den forudbestemte ændring af porteføljeaktiverne passer muligvis ikke den enkeltes ændrede mål og behov. Mennesker vokser og forandrer sig, og det samme gør deres behov.
Hvad hvis du skal gå på pension væsentligt tidligere end måldatoen - eller beslutte, at du vil fortsætte med at arbejde længere? Der er heller ingen garanti for, at fondens indtjening følger med inflationen. Der er faktisk ingen garantier for, at fonden overhovedet vil generere en vis indkomst eller gevinst. En måldato-fond er en investering og ikke en livrente. Som med alle investeringer er disse fonde underlagt risiko og underprestation.
Efterhånden som investeringerne går, kan måldato-midler være dyre. De er teknisk set en fond af fonde (FoF) - en fond, der investerer i andre gensidige fonde eller børshandlede fonde - hvilket betyder, at du er nødt til at betale udgiftsforholdene for de underliggende aktiver, såvel som gebyrerne for måldatafonden .
Naturligvis er et stigende antal midler uden belastning, og samlet set er gebyrsatserne faldende. Det er stadig noget at passe på, især hvis din afdeling investerer i en masse passivt styrede køretøjer. Hvorfor betale dobbelt gebyrer på indeksfonde, når du kunne købe og holde dem på egen hånd?
Det er også værd at huske på, at lignende navnede måldato-midler ikke er de samme - eller nærmere bestemt deres aktiver er ikke de samme. Ja, alle 2045 måldaterede fonde vægtes kraftigt over for aktier, men nogle vælger muligvis indenlandske aktier, mens andre ser på internationale aktier. Nogle vil muligvis gå til obligationer med investeringsgrad, og andre vælger gældsinstrumenter med højt rente. Sørg for, at fondens portefølje af aktiver passer til dit komfortniveau og din egen appetit på risiko.
Virkelighedseksempel på måldato-fonde
Vanguard er en investeringschef, der tilbyder en omfattende række måldato-midler. Nedenfor sammenligner vi egenskaberne for Vanguard 2065 (VLXVX) -fonden med egenskaberne for Vanguard 2025-fonden.
Vanguard Target Retirement 2065 Fund har en omkostningsprocent på 0, 15%. Pr. 28. februar 2019 var porteføljetildelingen 89, 81% i aktier, 10, 01% i obligationer og 0, 18% i kortvarige reserver. Det havde 54, 10% investeret i Vanguard Total Stock Market Index Fund, 35, 9% investeret i Vanguard Total International Stock Index Fund, 7, 10% investeret i Vanguard Total Bond Market II Index Fund og 2, 90% investeret i Vanguard Total International Bond Index Fond.
Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) har en omkostningsprocent på 0, 13%. Porteføljen er vægtet 62, 39% i aktier, 37, 56% i obligationer og 0, 05% i kortvarige reserver. Det har afsat 37, 60% af aktiverne til Vanguard Total Stock Market Index Fund, 26, 6% til Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 24, 80% til Vanguard Total International Stock Index Fund og 11% til Vanguard Total International Bond Index Fund .
Begge fonde investerer i de samme aktiver. Imidlertid er 2065-fonden mere vægtet mod aktier med en relativt mindre procentdel af obligationer og likvider. 2025-fonden har større vægt i fastindkomst og færre aktier, så det er mindre ustabilt og mere sandsynligt, at det indeholder de aktiver, som investor har brug for for at begynde at udbetale i 2025.
I årene efter måldatoen rapporterer begge Vanguard-måldato-fonde en aktivfordelingsmix på ca. 20% i amerikanske aktier, 10% i internationale aktier, 40% i amerikanske obligationer, 10% i internationale obligationer og ca. 20% i internationale aktier kortvarige TIPS.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.