Systemisk vigtig finansiel institution (SIFI)
En systemisk vigtig finansiel institution (SIFI) er en bank, forsikring eller anden finansiel institution, som amerikanske føderale myndigheder bestemmer, ville udgøre en alvorlig risiko for økonomien, hvis den skulle kollapse. En SIFI betragtes som ”for stor til at mislykkes” og pålægges med ekstra regulatoriske byrder for at forhindre dem i at gå under. Imidlertid giver en SIFI-etiket mere kontrol og ekstra regler.
Key takeaways
- En systemisk vigtig finansiel institution (SIFI) er et firma, som amerikanske tilsynsmyndigheder bestemmer, ville udgøre en alvorlig risiko for økonomien, hvis den skulle kollapse.
- Denne etiket stiller ekstra lovgivningsmæssige krav og øget kontrol, herunder streng kontrol med Federal Reserve, højere kapitalkrav, periodiske stresstest og behovet for at producere "levende testamenter."
- Sidste år underskrev præsident Donald Trump et lovforslag om at skænke dele af Dodd-Frank-loven op og hævede tærsklen, der bestemmer, hvilke virksomheder der kvalificerer sig som en systemisk vigtig finansiel institution (SIFI).
- Ændringerne skal se, at mange mellemstore finansieringsinstrumenter sparer millioner i lovgivningsmæssige overholdelsesomkostninger og giver dem større fleksibilitet til at udvide deres forretninger.
Forståelse af systemisk vigtig finansiel institution (SIFI)
Den store lavkonjunktur skyldtes hovedsageligt, at finansielle virksomheder påtog sig for stor risiko. Tilsynsmyndigheder erkendte, at en nærmere undersøgelse i fremtiden ville være altafgørende for at forhindre en gentagelse, idet de bemærker, at mange virksomheder i denne branche er dybt indgroet i økonomiens funktionalitet eller, som de udtrykte det, for store, komplekse og sammenkoblede til at mislykkes.
I Dodd-Frank-loven fra 2010, som et svar på finanskrisen, blev Financial Stability Tilsynsrådet (FSOC) oprettet, hvilket gav det myndighed til at mærke banker og andre firmaer systemisk vigtige finansielle institutioner (SIFI).
Denne etiket stiller ekstra lovgivningsmæssige krav og øget kontrol. Disse inkluderer streng kontrol med Federal Reserve, højere kapitalkrav, periodiske stresstest og behovet for at producere "levende testamenter" - planer for at afvikle operationer uden at udløse en finanskrise eller kræve en bailout.
Finansielle institutioner (FI'er), der viser tegn på stress under test, er forpligtet til at udsætte aktietilbagekøb, begrænse udbytteplaner og om nødvendigt skaffe yderligere kapital.
Loven er designet til at forhindre en gentagelse af den finansielle krise i 2008, hvor stort set uregulerede institutioner som American International Group Inc. (AIG) kræver store skatteyderne-finansierede redninger. Da de påpegede, at økonomisk smitte kunne have oprindelse i uventede steder, oprettede lovgiverne FSOC for at undersøge virksomhederne i henhold til risikoen ved deres størrelse, økonomiske stilling, forretningsmodeller og sammenkobling til andre områder af økonomien.
Kvalifikationer til systemisk vigtig finansiel institution (SIFI)
Processen til at bestemme, hvilke virksomheder der er systemisk vigtige finansielle institutioner (SIFI), har gennemgået nogle ændringer på sent. Tidligere blev finansieringsinstrumenter med mere end 50 milliarder dollars aktiver aktiveret som systemisk vigtige.
Derefter i 2018, efter en bølge af klager fra mindre banker, der kæmpede for at håndtere omkostningerne ved at overholde en forbedret regulering, underskrev præsident Donald Trump, der beskrev Dodd-Frank-loven som ”en meget negativ styrke”, en lovlig delvis tilbagelevering. Lovforslaget øgede den systemisk vigtige finansielle institution (SIFI) tærskel til $ 100 milliarder og derefter helt op til $ 250 milliarder 18 måneder senere.
Ændringerne forventes at befri ca. 26 banker fra strenge årlige stresstest, hvilket bringer antallet af institutioner, der står over for en øget kontrol ned på ca. 12. De frigjorte ser ud til at spare millioner i lovgivningsmæssige overholdelsesomkostninger. Mindre tilsyn bør også give dem større fleksibilitet til at udvide deres forretning.
Faktorer af Systemisk vigtig finansiel institution (SIFI)
Tidligere har processen med at afgøre, om en ikke-bankinstitution udgør systemiske risici, blevet kritiseret hårdt. MetLife Inc. (MET) vandt en retssag, der protesterede mod dens systemisk vigtige status i marts 2016, med dommeren, der kaldte regeringens beslutning om at betegne livsforsikringsselskabet som sådan "vilkårlig og lunefuld."
Skeptikere af den systemisk vigtige finansielle institution (SIFI) og af Dodd-Franks regler har mere generelt hævdet, at snarere end at forhindre firmaer i at være "for store til at mislykkes", betegnelsen kun identificerer dem, der er.
Nogle hævder, at den øgede reguleringsbyrde faktisk har forværret risikoen for økonomisk smitte: Da større banker er bedre i stand til at bære ekstraomkostningerne, kommer de stærkere ud - og større - som et resultat, hvilket ironisk nok giver anledning til større koncentration i den finansielle sektor.
Præsident Trumps Crapo-lovforslag fra 2018, ellers kendt som loven om økonomisk vækst, regulering og forbrugerbeskyttelse, håber at fjerne denne trussel ved at frigøre mellemstore långivere fra streng og kostbar lovgivningsmæssig kontrol.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.