Suspenderet handel
Suspenderet handel sker, når den amerikanske værdipapir- og udvekslingskommission (SEC) griber ind i markedet for at stoppe handelen på grund af alvorlige bekymringer for et selskabs aktiver, operationer eller anden finansiel information. Når en sikkerhed er suspenderet, kan aktier ikke handle, før suspensionen er ophævet eller bortfalder. Suspensionstid bestemmes fra sag til sag.
Forståelse af suspenderet handel
SEC har myndighed til at suspendere handel med en værdipapir i op til ti handelsdage for at beskytte investorer i henhold til § 12 (k) i værdipapircentralen fra 1934. SEC vil træffe beslutning om at gøre dette på baggrund af en undersøgelse og vil udsend derefter en pressemeddelelse, der beskriver grunden til suspensionen. I løbet af den ti dages periode vil SEC ikke kommentere offentligt om undersøgelsens status.
Hvorfor forekommer suspenderet handel?
Suspenderet handel sker af mange forskellige grunde, herunder:
- Mangel på aktuelle, nøjagtige eller tilstrækkelige oplysninger om et firma, f.eks. Når det ikke er aktuelt i arkiveringen af periodiske rapporter.
- Spørgsmål om nøjagtigheden af offentligt tilgængelige oplysninger, herunder indholdet i de nylige pressemeddelelser.
- Bekymringer for handel med aktien, såsom insiderhandel eller markedsmanipulation.
Den mest almindelige årsag til en suspension er manglen på aktuelle eller nøjagtige økonomiske oplysninger. I mange tilfælde kan virksomheder løse problemet ved at indsende de krævede regnskaber for at gå tilbage til overholdelse. Mindre almindelige sager kan involvere tilfælde af svig, hvor et selskab kunne se en længerevarende påvirkning af en handelsophæng.
SEC kan ikke advare investorer om en kommende suspension for at beskytte integriteten af undersøgelsen. Hvis suspensionen ikke ender med at ske, ville en for tidlig meddelelse have haft en urimelig negativ indvirkning på eksisterende investorer.
Key takeaways
- Suspenderet handel er suspensionen i handel med en værdipapir fra SEC som svar på bekymringer om sikkerheden eller fraværet af nøjagtige økonomiske oplysninger, der vedrører den.
- SEC kan ikke advare investorer om en kommende suspension.
Hvad sker der, når handel genoptages?
Værdipapirhandel på nationale børser, såsom NYSE eller NASDAQ, kan øjeblikkeligt genoptage handlen, når en suspension ophæves.
Når det gælder værdipapirer, der ikke er købt, kan mæglerforhandlere ikke anmode investorer om at købe eller sælge tidligere suspenderede værdipapirer, før visse krav er opfyldt, men uønsket handel er tilladt. Mæglerforhandlere skal især udfylde formular 211 med FINRA, der repræsenterer, at de har opfyldt alle gældende krav i forretningsordenens artikel 15c2-11 og FINRA regel 6432. Disse regler sikrer, at mæglerforhandlere har grund til at tro, at dens regnskaber og andre dokumenter er nøjagtige.
Ofte bevæger kursen på værdipapirer sig kraftigt lavere efter en suspension, da der kan være en mangel på tillid til ledelsen. Prisen kan dog hurtigt komme sig, hvis problemerne anses for at være løst.
Eksempler på suspenderet handel
Der er flere tilfælde af suspension i handel med aktier i nyere historie.
Efter at Enron-skandalen kom i lys i 2001, styrtede selskabets aktiekurs og handlede med øre i et par dage. Enron indgav efterfølgende konkurs senere det år, og NYSE suspenderede handel med sine aktier året efter med angivelse af aktiens aktiekurs under 1 dollar i strid med Big Board-standarderne som sin begrundelse for at suspendere handel med aktien.
Den samme børs suspenderede også handelen med NASDAQ-børsnoterede aktier i mindre end et døgn, efter at et teknisk svigt resulterede i, at erhvervsdrivende modtog handelsudførelsesrapporter på en usædvanlig måde.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.