Historier fra grøftene: En simpel Bollinger Band®-strategi

Bollinger Bands® blev oprettet af John Bollinger i 80'erne, og de er hurtigt blevet et af de mest anvendte værktøjer i teknisk analyse. Bollinger Bands® består af tre bånd - et øvre, midterste og nederste bånd - der bruges til at belyse ekstreme kortvarige priser i en sikkerhed. Det øverste bånd repræsenterer overkøbt territorium, mens det nedre bånd kan vise dig, når en sikkerhed er oversolgt. De fleste teknikere vil bruge Bollinger Bands® sammen med andre analyseværktøjer for at få et bedre billede af den aktuelle markedstilstand eller sikkerhed. (For at lære mere om, hvordan Bollinger Bands® er konstrueret, se, Grundlæggende om Bollinger Bands® .)

Strategien

De fleste teknikere vil bruge Bollinger Bands® sammen med andre indikatorer, men vi ønskede at se på en simpel strategi, der kun bruger båndene til at træffe handelsbeslutninger. Det har vist sig, at køb af pauserne i det nedre Bollinger Band® er en måde at drage fordel af oversolgt forhold. Når et lavere bånd først er brudt på grund af kraftigt salg, vil prisen på aktien normalt vende tilbage over det nedre bånd og gå mod det midterste bånd. Dette er det nøjagtige scenario, denne strategi forsøger at drage fordel af. Strategien kræver en lukning under det nedre bånd, der derefter bruges som et øjeblikkeligt signal til at købe aktien den næste dag.

Eksempel 1: Intel Corp. (INTC)

Nedenfor er et eksempel på, hvordan denne strategi fungerer under ideelle forhold.

figur 1

Diagram af StockCharts.com

Figur 1 viser, at Intel bryder det nedre Bollinger Band® og lukker under det den 22. december. Dette viste et klart signal om, at bestanden var i oversolgt territorium.

Vores enkle Bollinger Band®-strategi kræver et lukning under det nedre bånd efterfulgt af et øjeblikkeligt køb næste dag. Den næste handelsdag var først den 26. december, hvilket er det tidspunkt, hvor de handlende ville gå ind i deres positioner. Dette viste sig at være en fremragende handel. 26. december markerede sidste gang Intel handlede under det lavere bånd. Fra den dag fremad steg Intel hele vejen forbi det øverste Bollinger Band®. Dette er et lærebogeksempel på, hvad strategien leder efter.

Mens prisændringen ikke var større, tjener dette eksempel til at fremhæve de forhold, som strategien ser ud til at drage fordel af. (Se relateret til Bollinger Squeeze for relateret læsning.)

Eksempel 2: New York Stock Exchange (NYX)

Et andet eksempel på et vellykket forsøg på at bruge denne strategi findes på diagrammet på New York Stock Exchange, da det brød nedre Bollinger Band® den 12. juni 2006.

Figur 2

Diagram af StockCharts.com

NYX var helt klart på oversolgt territorium. Efter strategien indgav tekniske forhandlere deres købsordrer for NYX den 13. juni. NYX lukkede sig under den nedre Bollinger Band® for anden dag, hvilket kan have skabt en vis bekymring blandt markedsdeltagerne, men dette ville være sidste gang det lukkede nedenfor det nederste bånd resten af ​​måneden.

Dette er det ideelle scenarie, som strategien søger at fange. I figur 2 var salgstrykket ekstremt, og mens Bollinger Bands® justerede til dette, markerede den 12. juni det tungeste salg. Åbning af en position den 13. juni tillod de handlende at komme ind lige før vendingen.

Eksempel 3: Yahoo Inc. (YHOO)

I et andet eksempel brød Yahoo nedre bånd den 20. december 2006. Strategien krævede et øjeblikkeligt køb af aktien den næste handelsdag.

Figur 3

Diagram af StockCharts.com

Ligesom i det foregående eksempel var der stadig salgstryk på aktien. Mens alle andre solgte, kræver strategien et køb. Bruddet på det nedre Bollinger Band® signaliserede en oversolgt tilstand. Det viste sig korrekt, da Yahoo snart vendte sig om. Den 26. december testede Yahoo igen det nederste bånd, men lukkede ikke under det. Dette ville være sidste gang, at Yahoo testede det nederste bånd, da det marcherede opad mod det øvre bånd.

Rider på båndet nedad

Som vi alle ved, har hver strategi sine ulemper, og denne er bestemt ingen undtagelse. I de følgende eksempler demonstrerer vi begrænsningerne i denne strategi, og hvad der kan ske, når ting ikke fungerer som planlagt.

Når strategien er forkert, er båndene stadig ødelagte, og du vil opdage, at prisen fortsætter med at falde, når den rider båndet nedad. Desværre rebounds ikke så hurtigt, hvilket kan resultere i betydelige tab. På lang sigt er strategien ofte korrekt, men de fleste erhvervsdrivende vil ikke kunne modstå de fald, der kan forekomme før korrektionen.

Eksempel 4: International Business Machines (IBM)

For eksempel lukkede IBM sig under det nedre Bollinger Band® den 26. februar 2007. Salget pres var klart på oversolgt territorium. Strategien krævede et køb på aktien den næste handelsdag. Som de foregående eksempler var den næste handelsdag en nededag; denne var lidt usædvanlig, da salgstrykket fik aktien til at falde kraftigt. Salget fortsatte langt forbi dagen, da aktien blev købt, og bestanden fortsatte med at lukke under det lavere bånd i de næste fire handelsdage. Endelig den 5. marts var salgstrykket forbi, og bestanden vendte sig om og gik tilbage mod det midterste bånd. Desværre var skaden på dette tidspunkt gjort.

Figur 4

Diagram af StockCharts.com

Eksempel 5: Apple Computer Inc. (AAPL)

I et andet eksempel lukkede Apple den nedre Bollinger Bands® den 21. december 2006.

Figur 5

Diagram af StockCharts.com

Strategien kræver, at man køber Apple-aktier den 22. december. Den næste dag foretog bestanden et skridt hen imod ulempen. Salget pres fortsatte med at tage aktien ned, hvor det ramte en intradag-lav på $ 76, 77 (mere end 6% under posten) efter kun to dage fra positionen blev indtastet. Endelig blev den oversolgte tilstand korrigeret den 27. december, men for de fleste erhvervsdrivende, der ikke var i stand til at modstå et kortvarigt tilbagetrækning på 6% på to dage, var denne korrektion lille komfort. Dette er et tilfælde, hvor salget fortsatte i lyset af et klart oversolgt territorium. Under afhændelsen var der ingen måde at vide, hvornår det sluttede.

Hvad vi lærte

Strategien var korrekt ved brug af den nedre Bollinger Band® til at fremhæve oversolgte markedsforhold. Disse forhold blev hurtigt korrigeret, da bestandene gik tilbage mod det midterste Bollinger Band®.

Der er dog tidspunkter, hvor strategien er korrekt, men salgstrykket fortsætter. Under disse forhold er der ingen måde at vide, hvornår salgstrykket ophører. Derfor skal der være en beskyttelse, når beslutningen om at købe er truffet. I NYX-eksemplet steg bestanden ubesværet, efter at den lukkede sig under det nedre Bollinger Band® en anden gang. Strategien fik os korrekt i den handel.

Både Apple og IBM var forskellige, fordi de ikke knækkede det lavere bånd og rebound. I stedet bukkede de for yderligere salgstryk og red det nederste bånd ned. Dette kan ofte være meget dyrt. I sidste ende vendte både Apple og IBM sig om, og dette beviste, at strategien er korrekt. Den bedste strategi til at beskytte os mod en handel, der vil fortsætte med at ride båndet lavere, er at bruge stop-loss-ordrer. Ved undersøgelse af disse handler er det blevet klart, at et fem-punkts stop ville have fået dig ud af de dårlige handler, men ville stadig ikke have fået dig ud af dem, der fungerede. (Se Stop-Loss Order - for at sikre dig, at du bruger det .)

Resumé

At købe på pause af nedre Bollinger Band® er en simpel strategi, der ofte fungerer. I hvert scenarie var det lavere bånd brud på oversolgt territorium. Tidspunktet for handlerne synes at være det største problem. Aktier, der bryder det nedre Bollinger Band® og kommer ind i oversolgt territorium, står over for stort salgstryk. Dette salgstryk korrigeres normalt hurtigt. Når dette pres ikke korrigeres, fortsatte bestande med at nedbringe nye lav og fortsætte ind i oversolgt territorium. For at bruge denne strategi effektivt er en god exit-strategi i orden. Stop-loss ordrer er den bedste måde at beskytte dig mod en bestand, der fortsætter med at ride nedre bånd ned og gøre nye lav.