Sucker Rally
Et sucker-rally beskriver en prisstigning, der hurtigt vender kursen til ulempen. Sucker-stævner forekommer ofte under et bjørnemarked, hvor stævner er kortvarige. Sucker-stævner forekommer på alle markeder og kan også ikke understøttes (baseret på hype, ikke substans) stævner, der hurtigt vendes.
Key takeaways
- En sucker-rally er et rally, der forekommer inden for en nedadgående tendens, eller som ikke understøttes og er baseret på hype, der vendes ved prisbevægelse til nedsiden.
- På alle bjørnemarkeder er der sket en suckrally på mindst 5% (højere). Ofte forekommer mere end én.
- Sucker-stævner er svære at identificere i realtid. Derfor vælger nogle erhvervsdrivende at vente på en række højere svingture og højere svinghøjder, før de køber.
Forståelse af Sucker Rally
Sucker-rally er et slangbegrep, der refererer til den midlertidige stigning i et aktiv, som en aktie, eller markedet som helhed, som fortsætter lige længe nok til at tiltrække investeringer af naive eller intetanende købere. Køberne er ammekanerne, da de sandsynligvis vil miste penge på handlen, når prishovederne sænkes igen. Dette fænomen er også kendt som en død kattspring, en tyrefælde eller et bjørnemarkedsrally.
Sucker-arrangementer forekommer ofte, når prisen på en bestand mærkbart stiger på trods af at de grundlæggende aspekter af bestanden ikke har ændret sig. I de fleste tilfælde resulterer disse grundlæggende ikke-understøttede prisstigninger i et stort fald, som normalt fortsætter en samlet nedadgående tendens. Sucker-stævner forekommer ofte midt i bjørnemarkeder, hvor små prisstigninger tiltrækker nogle få købere, men derefter fortsætter salget i stor mængde.
Sucker-sammenkomster er let at identificere i bagefter, men i det øjeblik er de sværere at se. Efterhånden som priserne falder, antager flere og flere investorer, at den næste rally vil betyde slutningen af nedtrenden. Til sidst slutter downtrend (i de fleste tilfælde), men det er ikke altid let at identificere, hvilket rally bliver til en uptrend, og ikke et sucker-rally.
Identificering af et Sucker Rally
Det kan være udfordrende, selv for erfarne erhvervsdrivende at identificere et sucker-rally. Sucker-stævner vises og forsvinder uden advarsel, især i en periode med nedadgående markedstiltag, såsom et bjørnemarked.
Et bjørnemarked er typisk indikeret af et fald på 20 procent på aktiemarkedet og har en tendens til at forekomme, når markedet er overvurderet. I løbet af et bjørnemarked har investorernes tillid en tendens til at være lav, og de handlende ser ivrig efter tegn på opadgående bevægelse på markedet. Uerfarne eller panikvækkende investorer kan blive fristet af markedsoptagere, hvilket gør disse investorer specielt sårbare over for indfaldene i et sugerally. De vil købe, fordi de ikke ønsker at gå glip af nogen opside, der måtte udvikle sig. De er hovedsagelig bundfiskeri.
Rally er almindelige forekomster under bjørnemarkeder. Bemærkelsesværdigt oplevede Dow Jones-indekset en tre-måneders rally efter krisen i aktiemarkedet i 1929, selvom det samlede bjørnemarked fortsatte med et større fald indtil bunden faldt ned i 1932.
Langsgående undersøgelser har vist, at hvert bjørnemarked siden begyndelsen af det 20. århundrede har skabt mindst et rally på fem procent eller mere og derefter fortsat lavere, før markedet begynder en stigning. Det betyder, at hvert bjørnemarked har mindst et, og normalt flere, sucker-stævner.
To tredjedele af de 21 bjørnemarkeder, der fandt sted mellem 1901 og 2015, oplevede sammenløb på 10 procent eller mere. I øjeblikket kunne de se ud som overbevisende stævner, men i sidste ende var de sucker-stævner.
Analyse af det 30-måneders bjørnemarked, der begyndte i 2000, og som ledsagede Dotcom Crash, viser ni stævner på fem procent eller mere, hvoraf fire overskred en gevinst på 10 procent.
Fordi bjørnemarkeder kan vare i lange perioder, kan de få en følelsesladet dræning for investorerne i håb om en markedsafvikling. Markedsrådgivere advarer mod følelsesmæssige reaktioner på markedsvolatilitet, da investorer kan få panik og lave vurderingsfejl vedrørende deres beholdning.
Mange erfarne erhvervsdrivende venter på at se prisen lave en række højere swing-højder og højere swing-low, før de køber. Serien med højere svingtab og -højde hjælper med at identificere, at en opadgående tendens kan være i gang, og at nedtrenden måske er forbi.
Eksempel på en Sucker Rally i S&P 500-indekset
Sucker-arrangementer forekommer typisk efter et kraftigt tilbagegang. Når priserne falder markant, er det svært for prisen straks at gøre nye højder igen. Investorer er nervøse, og deres tillid rystes, så når prisen hopper, er skarpe investorer og forhandlere bruger den som en salgsmulighed.
Disse opspring kaldes sucker-rally, da de sandsynligvis vil blive mødt med overvældende salg relativt kort efter, at de starter.
To sucker-arrangementer fandt sted i 2018, efter at S&P 500 var vidne til et kraftigt fald på mere end 11% i oktober. S&P 500 var derefter næsten 8%, men dette blev hurtigt opfyldt ved mere salg. Prisen steg derefter mere end 6% rabat på svingingen lavt, men igen blev dette opfyldt ved salg og et stort prisfald.
I sidste ende faldt S&P 500 mere end 20% fra sit højeste i september. Der er potentielt en tredje sucker-rally, hvis man tæller den lille (mindre end 4%) i midten af oktober flytter sig højere.
På julaften kom S&P 500 i bund og begyndte at klatre. Det lavede en række højere svinghøjder og højere svingtemperaturer og bevægede sig til sidst over sukkerhøjtalernes højder.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.