4 Fordele ved at holde aktier på lang sigt

Mange markedseksperter foreslår at holde aktier på lang sigt. Standard & Poor's (S&P) 500-indekset har oplevet tab i 10 af de 40 år fra 1975 til 2015, hvilket gør aktiemarkedsafkastet ganske ustabilt inden for kortere tidsrammer. Imidlertid har investorer historisk set oplevet en meget højere succesrate på længere sigt.

I et ultra-lavt rentemiljø kan investorer blive fristet til at table aktier for at øge det korte afkast, men det er mere fornuftigt at holde på aktierne på lang sigt.

Bedre langsigtede afkast

En gennemgang af flere årtier med historisk aktivklasseafkast viser, at aktier har overgået de fleste andre aktivklasser. Ved hjælp af 87-årsperioden fra 1928 til 2015 har S&P 500 i gennemsnit returneret 9, 5% om året. Dette kan sammenlignes positivt med 3, 5% -afkastet på tre-måneders statsobligationer og 5% -afkastet på 10-årige statsobligationer.

Mens aktiemarkedet har overgået bedre end andre typer af værdipapirer, har risikabelere aktieklasser historisk set leveret et højere afkast end deres mere konservative kolleger. Fremvoksende markeder har nogle af det højeste afkastpotentiale på aktiemarkederne, men bærer også den højeste grad af risiko. Kortsigtede udsving kan være betydelige, men denne klasse har historisk tjent 12 til 13% gennemsnitligt årligt afkast.

Små hætter har også leveret afkast over gennemsnittet. Omvendt har storkapitalandele været i den nedre ende af afkastet, i gennemsnit ca. 9% om året.

Mulighed for at ride højder og lavt

Aktier betragtes som langsigtede investeringer. Dette skyldes delvis, at det ikke er usædvanligt, at lagrene falder 10 til 20% eller mere i værdi over en kortere periode. I løbet af en periode på mange år eller endda årtier har investorer mulighed for at ride nogle af disse høje og lave niveauer for at skabe et bedre langsigtet afkast.

Når man ser tilbage på aktiemarkedets afkast siden 1920'erne, har enkeltpersoner aldrig mistet penge på at investere i S&P 500 i en 20-årig periode. Selv i betragtning af tilbageslag som den store depression, sort mandag, tech-boblen og finanskrisen, ville investorer have oplevet gevinster, hvis de havde foretaget en investering i S&P 500 og holdt den uafbrudt i 20 år. Mens tidligere resultater ikke er nogen garanti for fremtidig afkast, antyder det, at langsigtet investering i aktier generelt giver positive resultater, hvis de får tilstrækkelig tid.

Investorer er dårlige markedstimere

En af de iboende mangler i investorens adfærd er tendensen til at være følelsesladet. Mange personer hævder at være langsigtede investorer, indtil aktiemarkedet begynder at falde, hvilket er, når de har tendens til at trække penge ud af frygt for yderligere tab. Mange af disse samme investorer undlader at blive investeret i aktier, når der opstår en rebound, og springer først ind igen, når de fleste af gevinsterne allerede er opnået. Denne type "køb høj, sæl lav" adfærd har tendens til at lette investorafkast.

I henhold til Dalbar's kvantitative analyse for 2015 af investoradfærdsundersøgelsen 2015 havde S&P 500 et gennemsnitligt årligt afkast på ca. 10% i den 20-årige periode, der sluttede den 31. december 2014. I samme tidsperiode oplevede den gennemsnitlige investor et gennemsnitligt årligt afkast på kun 2, 5%. Investorer, der holder for meget opmærksom på aktiemarkedet, har en tendens til at handicap deres chancer for succes ved at forsøge at stille markedet for ofte. En simpel langsigtet buy-and-hold-strategi ville have givet langt bedre resultater.

Laver kapitalgevinst skattesats

En investor, der sælger en sikkerhed inden for et kalenderår efter at have købt det, får eventuelle gevinster beskattet som almindelig indkomst. Afhængig af den enkeltes justerede bruttoindkomst, kan denne skattesats være helt op til 39, 6%. De solgte værdipapirer, der har været indeholdt i mere end et år, ser eventuelle gevinster, der beskattes med en maksimal sats på kun 20%. Investorer i lavere skatteklodser kan endda kvalificere sig til en langsigtet skattesats på kapitalgevinster på 0%.