Struktureret genpakket tillidssikkerhed (STRATS)

Hvad er en struktureret genpakket tillidssikkerhedstillid?

En struktureret genindpakket tillidssikkerhedsstillelse (STRATS) er et derivatprodukt, der betaler indtægter baseret på en fonds interesse i et værdipapirer med sikkerhed og et afledt derivatprodukt.

Forståelse af strukturerede genpakket tillægsstøttede værdipapirer (STRATS)

Strukturerede pakker med aktiver-backed trust-værdipapirer (STRATS) blev udviklet af Wachovia i 2005. Investorer, der køber STRATS teknisk køber aktier i en trust, som betaler investorernes indtægter baseret på en kombination af trustens interesse i en kapitalsikkerhed og et derivatprodukt. Kompleksiteten af ​​navnet giver en indikation af kompleksiteten af ​​det underliggende produkt.

Strukturerede produkter kombinerer investeringer i traditionelle værdipapirer med en derivatkomponent for at generere et mere tilpasset sæt investeringsrisici og afkast, end en investor ville finde at investere i en traditionel sikkerhed alene. Investorer, der foretrækker strukturerede produkter, har generelt meget specifikke behov, som ikke let imødekommes af et mere konventionelt finansielt instrument.

Genindpakede produkter giver investeringsselskaber mulighed for at videresælge eksisterende aktiver eller værdipapirer i en anden form. I tilfælde af STRATS pakker en tillid tilbage-aktiverede værdipapirer, der består af obligationer eller sedler, der er bakket op af et underliggende aktiv. Trust kombinerer derefter disse værdipapirer med et derivat, typisk et renteswap, der bruges til at afdække mod renterisiko i sikkerhedskomponenten. Tilliden baserer sine betalinger til investorer på de indkomststrømme, der stammer fra de to komponenter.

Wells Fargos kontroversielle STRATS-problematik

I 2012 blev Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bøder for Wells Fargo Advisors på grund af henstillinger, den fremsatte til investorer vedrørende en række variabelt forrent STRATS, hvis værdi faldt brat. De pågældende STRATS drejede sig om en kombination af en trust-foretrukket sikkerhed udstedt af JPMorgan Chase og et renteswap, der er designet til at afdække sikkerhedens eksponering for renteændringer. Selv om prospektet for STRATS-serien indeholdt en advarsel om betydelige tab, hvis JPMorgan indløste sikkerheden tidligt, markedsførte banken angiveligt produktet som en konservativ investering. Efter at Wells Fargo beholdt en del af JPMorgan's udbetaling som kompensation for den tidlige annullering af renteswapet, hvor JPMorgan også fungerede som modpart, tog investorerne et betydeligt tab på deres aktier.

Mens Wells Fargo insisterede på, at prospektet for produktet indeholdt tilstrækkelig advarsel for investorer, fastslog FINRA, at firmaet ikke havde oplært sine mæglere om de risici, der var forbundet med produktet. Nogle eksperter argumenterede på det tidspunkt, at Wells Fargo burde have gjort sine advarsler om risikoen mere fremtrædende i sit prospekt. For at undgå sådanne negative overraskelser bør detailinvestorer altid undersøge investeringsprodukter for at sikre, at de forstår alle deres elementer og læse prospektet omhyggeligt, før de forpligter sig til en investering.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Forståelse af strukturerede note Gældsforpligtelser En struktureret note er en gældsforpligtelse, der indeholder en indlejret derivatkomponent med egenskaber, der justerer sikkerhedsrisiko / afkastprofil. mere Struktureret finansiering Struktureret finansiering er et meget involveret finansielt instrument, der tilbydes store finansielle institutioner eller virksomheder, der har komplekse finansieringsbehov. flere strukturerede investeringsprodukter (SIP'er) Definition og eksempler Strukturerede investeringsprodukter eller SIP'er er typer investeringer, der imødekommer specifikke investorbehov med en tilpasset aktivmix. mere derivat - Sådan fungerer Ultimate Hedge Play Et derivat er en securitiseret kontrakt mellem to eller flere parter, hvis værdi er afhængig af eller afledt af et eller flere underliggende aktiver. Dens pris bestemmes af udsving i det pågældende aktiv, som kan være aktier, obligationer, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mere Securitization: Hvordan gæld gør dig penge Ved securitization, udsteder en udsteder et omsætteligt finansielt instrument ved at fusionere forskellige finansielle aktiver i en pulje og derefter sælge de ompakkede aktiver til investorer. Det forekommer oftest med lån og andre aktiver, der genererer tilgodehavender — forskellige typer forbrugs- eller kommerciel gæld. mere Syntetisk Syntetisk er det udtryk, der gives til finansielle instrumenter, der er oprettet til at simulere andre finansielle instrumenter, mens de ændrer specifikke egenskaber som varighed og pengestrøm. flere Partner Links