Lagercyklus
En aktiecyklus er udviklingen i en aktiekurs fra en tidlig stigning til høj pris til en nedadgående og lav pris. Richard Wyckoff, en fremtrædende erhvervsdrivende og pioner inden for teknisk analyse, udviklede en køb-og-salg aktiecyklus, der forekommer i fire forskellige trin:
1. Akkumulering
2. Markup
3. Distribution
4. Markdown
Sådan fungerer lagercyklus
Aktiekurser kan forekomme tilfældige, men der er gentagne kurscyklusser, der overvejende er drevet af deltagelse fra store finansielle institutioner. Som et resultat kan følgende pengestrømme, der er begrundet med at stamme fra disse store spillere, identificeres som forekommende på en cyklisk måde.
Wyckoff-aktiecyklen har ekspansions- og sammentrækningsperioder, ligesom den økonomiske cyklus. Det kan bruges til allokering af porteføljestyring, hvilket giver mulighed for øgede investeringer i akkumulerings- og markupfaser og indtjening af overskud i distributions- og markdown-faser. Investorer måler en aktiecyklus ved at sammenligne afstanden mellem lavt for at hjælpe med at bestemme, hvor priserne er i den aktuelle cyklus.
En erhvervsdrivende skal have en strategi for at drage fordel af prisforanstaltninger, når det sker. At forstå de fire faser af pris vil maksimere afkastet, fordi kun en af faser giver investor optimal profitmulighed på aktiemarkedet. Når du bliver opmærksom på aktiekredsløb og prisfaser, er du parat til at tjene konsekvent med mindre træk. Undersøgelsen af aktiecyklusser vil give investorerne en heads-up om de trendende betingelser for en aktie, uanset om de sidelæns, op eller ned. Dette giver investoren mulighed for at planlægge en strategi for fortjeneste, der drager fordel af, hvad prisen laver. Hele cyklus kan gentage eller ej. Det er ikke nødvendigt at forudsige det, men det er nødvendigt at have den rigtige strategi, når den opstår.
Key takeaways
- Aktiekursen, ofte tilskrevet den tekniske analytiker Richard Wyckoff, giver handlende mulighed for at identificere køb, besiddelse og salg af point i udviklingen af en aktiekurs.
- Aktiekursen er baseret på opfattede pengestrømme ind og ud af værdipapirer fra store finansielle institutioner.
- Der er fire faser i bestandscyklussen: akkumulering; markup; fordeling; og markdown.
Forståelse af Wyckoff-lagercyklusfaser
- Akkumulering: En stigning begynder med akkumuleringsfasen. Det er her institutionelle investorer langsomt begynder at erhverve store positioner i en aktie. Investorer bruger understøttelses- og modstandsniveauer for at finde passende indgangspunkter på dette trin i aktiecyklussen. For eksempel kan investorer begynde at akkumulere en sikkerhed, når den nærmer sig den nedre ende af et veletableret handelsområde.
- Markup: En opdeling af akkumuleringsperioden starter markupcyklussen. Trend- og momentuminvestorer tjener størstedelen af deres gevinster i denne fase, da en aktiekurs fortsætter højere. I denne del af aktiecyklussen bruger forhandlere indikatorer, såsom glidende gennemsnit og trendlinjer, til at hjælpe med at træffe investeringsbeslutninger. For eksempel kan en investor købe en aktie, hvis den vender tilbage til sit 20-dages glidende gennemsnit.
- Distribution: Institutionelle investorer begynder at afvikle deres positioner på dette trin i aktiecyklussen. Prishandling begynder at bevæge sig sidelæns, da tyre og bjørne kæmper for kontrol. En bearish teknisk afvigelse mellem en aktiekurs og en teknisk indikator begynder ofte at vises i distributionsfasen. For eksempel kan en aktiekurs gøre en højere højde, mens det relative styrkeindeks (RSI) er lavere.
- Markdown: Volatilitet stiger ofte i denne fase, da investorer skynder sig at afvikle deres positioner. Investorer bruger midlertidige tilbagetrækninger til hovedet som en mulighed for at sælge deres aktier, mens de handlende ser for at åbne korte positioner for at drage fordel af de faldende priser. Marginalopkald stiger typisk nær afslutningen af markdown-cyklus, da aktiekurser nær deres lav, hvilket kan hjælpe med at forklare det klimatiske volumen, der ofte er forbundet med denne del af aktiecyklussen. (Se også: Markedscykler: Nøglen til maksimal afkast .)