Aktieanalyse
Aktieanalyse er evalueringen af et bestemt handelsinstrument, en investeringssektor eller markedet som helhed. Aktieanalytikere forsøger at bestemme den fremtidige aktivitet for et instrument, sektor eller marked.
01:24Hvad er lagre?
Nedbryder lageranalyse
Aktieanalyse er en metode for investorer og forhandlere til at træffe beslutninger om køb og salg. Ved at studere og evaluere tidligere og aktuelle data forsøger investorer og forhandlere at få en fordel på markederne ved at tage informerede beslutninger.
Grundlæggende analyse
Der er to basistyper af lageranalyse: grundlæggende analyse og teknisk analyse. Grundlæggende analyse koncentrerer sig om data fra kilder, herunder økonomiske poster, økonomiske rapporter, virksomhedsaktiver og markedsandel. For at foretage grundlæggende analyser af en offentlig virksomhed eller sektor analyserer investorer og analytikere typisk målingerne i et virksomheds regnskab - balance, resultatopgørelse, pengestrømsopgørelse og fodnoter. Disse erklæringer frigives til offentligheden i form af en 10-Q- eller 10-K-rapport gennem databasesystemet, EDGAR, der administreres af den amerikanske værdipapirudvekslingskommission (SEC). Indtjeningsrapporten, der er frigivet af et selskab i løbet af sin kvartalsindtjening, pressemeddelelse analyseres af investorer, der ser for at konstatere, hvor meget indtægter, udgifter og overskud et selskab har foretaget.
Når der køres aktieanalyse på et selskabs regnskaber, vil en analytiker normalt kontrollere for måling af et virksomheds rentabilitet, likviditet, solvens, effektivitet, vækstbane og gearing. Forskellige nøgletal kan bruges til at bestemme, hvor sund en virksomhed er. F.eks. Bruges den aktuelle ratio og den hurtige ratio til at estimere, om et selskab vil være i stand til at betale sine kortfristede forpligtelser med de tilgængelige kortfristede aktiver. Formlen for kortfristet ratio beregnes ved at dividere kortfristede aktiver med kortfristede forpligtelser, tal, der kan hentes fra balancen. Selv om der ikke findes noget som et ideelt nuværende forhold, kan et forhold mindre end 1 indikere for aktieanalytikeren, at virksomheden er i dårlig økonomisk sundhed og muligvis ikke er i stand til at dække sine kortsigtede gældsforpligtelser, når de forfalder.
Ser man stadig på balancen, kan en aktieanalytiker eventuelt vide, hvad de nuværende gældsniveauer påtages af et selskab. I dette tilfælde kan en aktieanalytiker bruge gældskvoten, der beregnes ved at dividere de samlede forpligtelser med de samlede aktiver. En gældskvote over 1 betyder typisk, at et selskab har mere gæld end aktiver. I dette tilfælde, hvis virksomheden har en høj grad af gearing, kan en aktieanalytiker konkludere, at en stigning i rentesatserne kan øge virksomhedens sandsynlighed for at gå i misligholdelse.
Aktieanalyse involverer at sammenligne et selskabs aktuelle regnskab med dets regnskaber i tidligere år for at give en investor en fornemmelse af, om virksomheden vokser, stabil eller forværres. En virksomheds regnskab kan også sammenlignes med en eller flere andre virksomheder inden for samme branche. En aktieanalytiker kan være på udkig efter at sammenligne driftsresultatmargenen for to konkurrerende virksomheder ved at se på deres indtægtsopgørelser. Driftsresultatmargenen er en måling, der viser, hvor meget indtægter der er tilbage, efter at der er betalt driftsudgifter, og hvilken andel af omsætningen, der er tilbage til at dække ikke-driftsomkostninger og beregnes som driftsindtægter divideret med indtægterne. Et selskab med en driftsmargin på 0, 30 vil blive set mere gunstigt ud end et med en margin på 0, 03. En driftsmargin på 0, 30 betyder, at et selskab for hver dollar omsætning har 30 cent tilbage, efter at driftsomkostningerne er dækket. Med andre ord bruger virksomheden 70 cent ud af hver dollar i nettoomsætning til at betale for dets variable eller driftsomkostninger.
Teknisk analyse
Den anden metode til bestandsanalyse er teknisk analyse. Teknisk analyse fokuserer på studiet af tidligere markedstiltag for at forudsige fremtidig prisbevægelse. Tekniske analytikere analyserer det finansielle marked som helhed og er primært optaget af pris og volumen samt efterspørgsels- og udbudsfaktorer, der bevæger markedet. Diagrammer er et nøgleværktøj for tekniske analytikere, da de viser en grafisk illustration af en bestands tendens inden for en angivet tidsperiode. For eksempel ved hjælp af et diagram kan en teknisk analytiker markere visse områder som et støtte- eller modstandsniveau. Supportniveauerne er markeret med tidligere lavt niveau under den aktuelle handelspris, og modstandsmarkørerne er placeret ved tidligere højder over den aktuelle markedspris for aktien. Et brud under støtteniveauet indikerer en bearish tendens for aktieanalytikeren, mens en pause over modstandsniveauet ville have en bullish udsigt.
Teknisk lageranalyse er kun effektiv, når udbuds- og efterspørgselsstyrker påvirker den analyserede prisudvikling. Når eksterne faktorer er involveret i en prisbevægelse, er det muligvis ikke en succes at analysere lagre ved hjælp af teknisk analyse. Eksempler på andre faktorer end udbud og efterspørgsel, der kan have indflydelse på en aktiekurs, inkluderer aktiespredning, fusioner, udbyttemeddelelser, en retssag, en virksomheds administrerende direktørs død, et terrorangreb, regnskabsskandaler, ændring af ledelse, pengepolitiske ændringer, etc.
Både grundlæggende og teknisk analyse kan udføres uafhængigt eller sammen. Nogle analytikere bruger begge analysemetoder, mens andre holder sig til en. Uanset hvad, det er en vigtig metode til at skabe den bedste investeringsstrategi for ens portefølje ved at bruge bestandsanalyse til at dyrlæge aktier, sektorer og markedet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.