Stabiliserende bud
Et stabiliserende bud er et køb af aktier af forsikringsselskaberne for at stabilisere eller understøtte den sekundære markedspris for en sikkerhed umiddelbart efter en initial børsnotering (IPO), når kursen på de nyligt udstedte aktier sprænger eller er usikker i handelen.
Stabiliserende bud forklaret
Når et selskab har truffet en beslutning om at offentliggøre, vil det dyrlæge et antal forsikringsselskaber for ekspertise i værdiansættelse af virksomhedens egenkapital, markedsføring og distribution, support på sælgesiden og handelsfunktioner. Handelsevnen er det sted, hvor stabiliseringsbudet er relevant for udstederen, som vil være interesseret i at gå af på højre fod som et offentligt selskab. Når IPO-prisen er indstillet, og udstederens aktier debuterer offentligt, ønsker udstederen, at aktierne skal blive godt modtaget, hvilket betyder en fast eller højere aktiekurs ved frigivelse på markedet.
Risikoen for negativ opfattelse af virksomheden er høj, hvis handelsprisen falder under børsnoteringskursen. For at forberede sig på denne risiko giver udstederen forsikringsselskaberne en greenshoe-option, også kendt som en totalotment-option, som giver forsikringsselskaberne mulighed for at sælge eller forkorte op til 15% flere aktier end oprindeligt tilbudt af virksomheden. Hvis efterspørgslen faktisk begynder at se svag ud, og prisen vinker ud af porten, trækker forsikringsselskaberne ind med et stabiliserende bud ved at købe de tilbagekøbte aktier tilbage. Denne efterspørgselskilde fra forsikringsselskaberne for de nyligt udstedte aktier vil hjælpe med til at stige eller stabilisere aktiekursen.
Eksempel på et stabiliserende bud
I midten af 2017 gik Blue Apron Holdings Inc. til en pris på $ 10 pr. Aktie. Forsikringsselskaberne havde oprindeligt angivet en rækkevidde fra $ 15 til $ 17 pr. Aktie i ugerne op til børsnoteringen, så der var en klar indikation af, at efterspørgslen ikke ville være så stærk, som virksomheden havde håbet. Blue Apron solgte 30 mio. Aktier til forsikringsselskaberne, men med en samlet tildeling af 15% solgte forsikringsselskaberne 34, 5 mio. Aktier til investorer, hvilket efterlod forsikringsselskaberne korte 4, 5 mio. Aktier. Selvom forsikringsselskaberne ikke offentligt vil oplyse, at de blev tvunget til at afgive stabiliserende bud, var der stærke bevis for, at de gjorde det i tilfælde af Blue Apron på den første handelsdag, fordi aktien kæmpede omkring $ 10-mærket. Uden det stabiliserende bud kan aktien meget vel have lukket under børsnoteringskursen den dag. Det ville have været dårlig optik for såvel virksomheden som forsikringsselskaberne. Stabiliserende bud har imidlertid en begrænset levetid. Den næste dag lukkede aktien på $ 9, 34, og fem handelsdage senere endte den på $ 7, 73.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.