Investeringsgrad
En investeringsgrad er en rating, der betyder, at en kommunal eller virksomhedsobligation udgør en relativt lav risiko for misligholdelse. Obligationsvurderingsfirmaer som Standard & Poor's og Moody's bruger forskellige betegnelser bestående af store og små bogstaver "A" og "B" til at identificere en obligations kreditkvalitetsvurdering.
"AAA" og "AA" (høj kreditkvalitet) og "A" og "BBB" (medium kreditkvalitet) betragtes som investeringskvalitet. Kreditvurderinger for obligationer under disse betegnelser ("BB, " "B, " "CCC" osv.) Betragtes som lav kreditkvalitet og betegnes ofte som "junk obligationer."
01:23Investeringsgrad
Forståelse af investeringsgrad
Kreditvurderinger er ekstremt vigtige, fordi de overfører risikoen forbundet med at købe en bestemt obligation. En kreditvurdering med en investeringskvalitet indikerer en lav risiko for en kreditmangel, hvilket gør det til et attraktivt investeringsmiddel - især for konservative investorer.
Investorer skal bemærke, at statsobligationer, også kendt som Treasuries, ikke er underlagt kreditkvalitetsvurderinger, men disse værdipapirer betragtes ikke desto mindre som af den højeste kreditkvalitet.
I tilfælde af kommunale og erhvervsmæssige obligationsfonde rapporterer en fondsvirksomheds litteratur, som fondsprospekt og uafhængige investeringsundersøgelsesrapporter, en "gennemsnitlig kreditkvalitet" for fondens portefølje som helhed.
[Vigtigt: Mange institutionelle investorer har indført en stiv politik for at begrænse deres obligationsinvesteringer udelukkende til udstedelser af investeringsgrad.]
Oplysninger om kreditvurdering af kreditværdighed
Udstederens kreditvurderinger er dem, der er klassificeret over BBB- eller Baa. De nøjagtige ratings afhænger af kreditvurderingsbureauet. For Standard & Poor's inkluderer kreditvurderinger af investeringskvalitet:
- AAA
- AA +
- AA
- AA-
Virksomheder med en hvilken som helst kreditvurdering i denne kategori har en høj kapacitet til at tilbagebetale deres lån; de, der tildeles en AAA-rating, står imidlertid øverst på dyngen og anses for at have den højeste kapacitet af alle til at tilbagebetale lån.
Den næste kategori ned inkluderer følgende ratings:
- A +
- EN
- EN-
Virksomheder med disse ratings anses for at være stabile enheder med robust kapacitet til at tilbagebetale deres økonomiske forpligtelser. Imidlertid kan sådanne virksomheder møde udfordringer under forværrede økonomiske forhold.
Det nederste niveau af kreditvurderinger, der leveres af Standard og Poor's, inkluderer:
- BBB +
- BBB
- BB-
Virksomheder med disse ratings betragtes bredt som "spekulativ kvalitet" og er endnu mere sårbare over for skiftende økonomiske forhold end den tidligere gruppe. Ikke desto mindre demonstrerer disse virksomheder stort set evnen til at opfylde deres gældsforpligtelser.
Ifølge Moody's består obligationer af investeringskvalitet følgende kreditvurderinger:
- Aaa
- Aa1
- Aa2
- Aa3
- A1
- A2
- A3
- Baa1
- Baa2
- Baa3
De højest rangerede Aaa-obligationer har mindst kreditrisiko for et virksomheds potentielle manglende tilbagebetaling af lån. I modsætning hertil kan de mellemstore Baa-rangerede virksomheder stadig have spekulative elementer, der udgør en høj kreditrisiko - især de virksomheder, der betalte gæld med forventede fremtidige pengestrømme, der ikke realiseredes som forventet.
Key takeaways
- En investeringsklassificering signaliserer, at en virksomheds- eller kommunalobligation har en relativt lav risiko for misligholdelse.
- Forskellige obligationsklassificeringsbureauer har forskellige klassificeringssymboler til at betegne obligationer med investeringsgrad.
- Standard og Poor's tildeler en "AAA" -klassificering til virksomheder, som de anses for mindst tilbøjelige til at misligholde.
- Moody's tildeler en "Aaa" -klassificering til virksomheder, som den anser for at være mindst sandsynlige for misligholdelse.
Særlige overvejelser: Nedskrivninger på kredit
Investorer skal være opmærksomme på, at et agenturs nedjustering af et selskabs obligationer fra 'BBB' til 'BB' omklassificerer sin gæld fra investeringsklasse til "uønsket" status. Selvom dette kun er et fald i kreditvurderingen, kan konsekvenserne være alvorlige.
Faldet til uønsket status telegrafer, at et selskab kan kæmpe for at betale sin gæld. Den nedgraderede status kan gøre det endnu vanskeligere for virksomhederne at købe finansieringsmuligheder og forårsage en nedadgående spiral, når udgifterne til kapital stiger.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.