Hvordan beregnes værdien af ​​S&P 500?

S&P 500 er et amerikansk markedsindeks, der fungerer som et barometer for bevægelse af det amerikanske aktiemarked. Indekset inkluderer 500 førende virksomheder og fanger ca. 80% dækning af tilgængelig markedskapitalisering. Værdien af ​​S&P 500 ændres konstant gennem hele handelsdagen baseret på dens underliggende bestanddele.

S&P 500 dekonstrueret

Fordi indekset inkluderer flere aktieklasser for nogle bestanddele - for eksempel Alfabetets klasse A (GOOGL) og klasse C (GOOG) - er der faktisk 505 aktier i måleren.

S&P 500 Indeks værdi beregnes ved hjælp af en frit float markedskapitaliseret vægtet metode. Det første trin i denne metode er at beregne den frie-float-markedsværdi af hver komponent i indekset. Denne beregning tager antallet af udestående aktier i hvert selskab og ganges dette antal med virksomhedens aktuelle aktiekurs eller markedsværdi. Da S&P 500 er vægtet med frit flydende kapital, inkluderer markedskapitalisationerne kun de aktier, der er aktivt tilgængelige på markedet. Som sådan udelukker dette nominelle aktier tildelt med udøvelsesrettigheder til ledere og andre interesserede parter.

Beregning af markedsvægte

For eksempel rapporterede Apple 4.801.589.000 fælles aktier i sin indtægtsrapport for fjerde kvartal 2018, og det har en aktuel markedspris på $ 148, 26. Denne markedspris giver virksomheden en frit float markedsværdi på $ 711, 9 mia. Dernæst summeres markedskapitalisationerne for alle 505 bestanddele for at opnå den samlede markedskapitalisering af S&P 500. Denne værdi bruges som tælleren i indeksberegningen.

Beregning af de individuelle markedsvægte viser, hvordan de underliggende aktier påvirker indekset. De individuelle markedsvægte beregnes ved at dividere et selskabs frie flydende markedsværdi i indekset med den samlede markedsværdi af indekset. Fra januar 2019 var S&P 500's samlede markedsværdi cirka 23 billioner dollars. Dette markedskapital Apple omtrent en markedsvægt på 3%. Samlet set, jo større markedsvægt for et selskab, desto større indflydelse vil hver 1% ændring i en aktiekurs have indekset.

Free-Float Market Capitalization Methodology

S&P specificerer de matematiske beregninger af dets friluftsmarkedets kapitaliseringsmetodik for at give gennemsigtighed til dens rapporteringsværdi.

Beregningen af ​​S&P 500 er:

Indeksniveau = ∑i = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PrisQi = Free-float-aktier \ begynde {justeret} & \ tekst {Indeksniveau} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ gange Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & P_i = \ text {Pris} \\ & Q_i = \ text {Free-float-aktier} \\ \ end {alignet} Indeksniveau = Divisor∑i = 1n Pi × Qi hvor: Pi = PrisQi = Free-float-aktier

Denne beregning sammenlignes med S&P 500 lige vægtet indeks, der bruger følgende beregning, der integrerer en lige vægtningsfaktor:

Indeksniveau = ∑i = 1nPi × IWFi × AktierDivisorwhere: Pi = PrisIWFi = Den samme vægtningsprocent \ begynde {justeret} & \ tekst {Indeksniveau} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ gange IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Divisor}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & P_i = \ text {Pris} \\ & IWF_i = \ text {Den samme vægtningsprocent} \\ \ end { justeret} Indeksniveau = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Andele, hvor: Pi = PrisIWFi = Den samme vægtningsprocent

S&P 500 og S&P 500 Equal Weighted Index bruger en indeksdeler, der skalerer indekset ned til et mere håndterbart og rapporterbart niveau. Divisoren er en proprietær værdi, der kan ændres med aktiesplitter, specielt udbytte, spinoffs og andre variabler, der kan påvirke indeksets værdi.