Placering
En placering er salg af værdipapirer til et lille antal private investorer, der er fritaget for registrering hos Securities and Exchange Commission i henhold til regel D, ligesom faste livrenter. Denne undtagelse gør en placering til en billigere måde for et selskab at skaffe kapital sammenlignet med et offentligt tilbud. Et formelt prospekt er ikke nødvendigt for en privat placering, og deltagerne i en privat placering er normalt store, sofistikerede investorer som investeringsbanker, investeringsfonde og forsikringsselskaber.
BREAKING NED placering
En placering kan også kaldes en privat placering eller et uregistreret tilbud. Disse værdipapirudbud er fritaget for at blive registreret af SEC, fordi de ikke tilbydes offentligheden. De tilbydes i stedet til en lille gruppe investorer, normalt kyndige individuelle investorer med dybe lommer, og institutioner som investeringsfonde og banker.
Forordning D
Mens private placeringer ikke er underlagt de samme love og regler for offentlige tilbud, er de nødt til at overholde regel D, et sæt SEC-regler, der gælder for værdipapirer, der sælges i uregistrerede tilbud. De tre SEC-regler, som placeringer skal følge, er regler 504, 505 og 506. Regel 504 bestemmer, at visse udstedere kan tilbyde og sælge op til $ 1 million værdipapirer i en hvilken som helst 12-måneders periode, og disse værdipapirer kan tilbydes enhver type investor. Denne aktie kan handles frit.
I henhold til regel 505 har virksomheder tilladelse til at sælge op til $ 5 millioner på lager i løbet af en 12-måneders periode til et ubegrænset antal investorer, forudsat at højst 35 af dem er ikke-akkrediterede. Ikke-akkrediterede investorer skal gives visse oplysninger, herunder regnskaber. Hvis der kun sker salg til akkrediterede investorer, har udstederen skøn over, hvilke oplysninger, han skal videregive til investorerne. Hvis både akkrediterede og ikke-akkrediterede investorer dog deltager i udbuddet, skal enhver information, der gives til akkrediterede investorer, også gives til ikke-akkrediterede investorer.
Regel 506 bestemmer, at et selskab kan sælge ubegrænsede værdipapirer til et ubegrænset antal investorer, forudsat at højst 35 af dem er ikke-akkrediterede, så længe de ikke-akkrediterede investorer, der deltager i udbuddet, er "sofistikerede investorer." Det betyder, at de skal have viden og erfaring for at evaluere investeringen. Værdipapirer solgt i henhold til regel 505 og 506 kan ikke handles frit.
Forsigtig
Mens mange placeringer tilbyder værdifulde muligheder for de investorer, der har mulighed for at deltage, er der grunde til at være forsigtige. SEC-regler er beregnet til at beskytte investorer og sikre korrekt videregivelse af information til offentligheden. Private placeringer følger ikke disse regler og kan medføre højere risiko. Dette er grunden til, at finansielt kyndige, individer med stor nettoværdi og investeringsbanker typisk deltager i disse muligheder. Imidlertid kan investorer ofte tjene nogle gode afkast gennem placeringer. I juni 2016 afsluttede FVCBankcorp, Inc. en privat placering på $ 25 mio. I et samlet hovedstørrelse af sine faste-til-variabelt forrentede sedler, der betalte 6, 00% rente i de første fem år.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.