Socialt ansvarlige investeringer Vs. Syndebeholdninger
Er det bedre at være dårlig end at være god? Det er et spørgsmål, der har plaget menneskeheden siden tidens begyndelse, og investeringsverdenen har ikke været immun mod kontroversen. I det ene hjørne er fans af socialt ansvarlig investering (SRI), og i det andet hjørne er fans af syndebestande.
SRI-fans foretrækker en investeringsstrategi, der ser succesrige investeringsafkast og ansvarlig forretningsadfærd som hånd i hånd. De mener, at de ved at kombinere visse sociale kriterier med strenge investeringsstandarder kan identificere værdipapirer, der vil tjene konkurrencedygtigt afkast og hjælpe med at opbygge en bedre verden.
Tilhængere af syndebestande har traditionelt begunstiget virksomheder inden for hasardspil, alkohol, tobak og skydevåben. Virksomheder, der tjener, har en plads i deres porteføljer, uanset om virksomheden bygger atomkraftværker, sælger komponenter til landminer eller har tvivlsom arbejdskraft. Denne lejr påpeger, at nogen kommer til at drage fordel af disse brancher, og hævder, at der ikke er nogen grund til at sidde på sidelinjen og gå glip af muligheden. (Læs mere om denne investeringsstrategi for vores relaterede artikel A Prelude To Sinful Investing .)
Køb ind for at synde eller læg dine penge bag dine overbevisninger?
SRI-fans hævder, at det er muligt at gøre noget godt, mens de tjener penge. Deres argument hviler på ideen om, at socialt ansvarlige virksomheder sandsynligvis vil blive styret godt, fordi deres underbygning er baseret på solide værdier. Sin stock-fans hævder, at SRI-mandater giver gode muligheder i virksomheder, der har stærke grundlæggende elementer, der handler med overskud for en feel-good faktor. Synshandel-publikum føles godt, når deres investeringer leverer solidt afkast. De vil hellere lægge penge i banken ved at støtte sektorer, der imødekommer forbrugernes efterspørgsel, end at sulte efter deres overbevisning. Moderne porteføljeteori (MPT) ser ud til at støtte deres argumentation, da konstruktion af den optimale portefølje burde være mere udfordrende, hvis nogle aktier fjernes fra universet af mulige investeringer.
Et kig på numrene
Pax Balanced-fonden, der blev lanceret den 10. august 1971, er den ældste opererende SRI-fond i branchen. Barrierefonden, kendt som vicefonden, der blev lanceret den 30. august 2002, er branchens ældste syndefond. Et kig på de to fonds årlige afkast (fra maj 2017) fortæller en interessant historie. I ti år i træk har synderne gjort det bedre.
| Fondens navn | 1 år | 3 år | 5 år | 10 år | Siden starten |
| Pax afbalanceret | 8, 71% | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Vicefond | 15, 87% | 7, 54% | 11.76% | 6, 83% | 10, 08% |
Sammenligning af fonde med deres respektive indeks giver et andet perspektiv. Pax leverede indekslignende ydeevne overalt, mens Vice ikke overskredet sin benchmark i hver måling.
| Fondens navn | 1 år | 3 år | 5 år | 10 år | Siden starten |
| Pax afbalanceret | 8, 71 | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Dow Jones amerikansk moderat | 9, 65% | 5, 28% | 7, 06% | 5, 16% | N / A |
| Fondens navn | 1 år | 3 år | 5 år | 10 år | Siden starten |
| Vicefond | 15, 87% | 7, 54% | 11.76% | 6, 83% | 10, 08% |
| Russell 1000 | 18.02% | 9, 99% | 13, 26% | 7, 58% | N / A |
Komplikationer
Selv om der ikke er nogen ensidig sejr for nogen af lejrene, er tingene ikke altid som de ser ud. Hvor SRI engang undgik spil og alkohol, har Pax-fonden og et par andre lempet dette mandat, idet de argumenterede for, at der er større sociale sygdomme og selskabsstyringsspørgsmål, man skal bekymre sig om, og at spil og alkohol ikke længere ses i samme lys som de engang var.
Interessant nok har fondene en tendens til at investere meget i teknologi, sundhedsydelser og finansielle tjenester. Da skandale-plagede virksomheder skaber overskrifter af alle de forkerte grunde, og hasardspil og alkoholbeholdninger nu i deres porteføljer, synes værdien af SRI-skærme i det mindste at have et lille spørgsmålstegn ved siden af dem i tankerne hos neutrale investorer, der ikke favoriserer synderne heller ikke de hellige. Ved siden af skærme er det også vigtigt at overveje markedets cykliske karakter. Når sektorer, såsom teknologi og sundhedspleje, topper oversigterne over diagrammerne, kan synstocker være ude af fordel eller i det mindste underprestere markedslederne. Tilsvarende, når bestande, som SRI-midler ikke vil købe, fører føringen af pakken, vil syndepapirer overgå.
Det er også værd at bemærke, at SRI-fondets univers langt overgår antallet af syndefonde. Der er snesevis af SRI-fonde, inklusive store navne, såsom Dow Jones og Calvert, og en række børshandlede fonde (ETF'er). (Hvis du vil lære mere, skal du læse socialt ansvarlige gensidige fonde .)
På syndebeholdningssiden er der færre end et halvt dusin tilbud, selv med ETF'er inkluderet, selvom der er masser af individuelle værdipapirer, der passer til formen, så det er let at konstruere en portefølje baseret på aktier, som SRI-fonde ikke har, . (Læs socialt ansvarlige gensidige fonde for at lære om dine muligheder.)
Investeringsstrategi
Hvor skal du lægge dine penge? Hvis din moralske overbevisning ikke tillader investeringer i syndebeholdninger, er dit valg allerede truffet. Bare sørg for at lære om screeningskriterierne for de midler, du overvejer, eller du kan ende med virksomheder, der ikke repræsenterer dine værdier i din portefølje.
Hvis du bare ønsker at foretage en solid investering, moralske overbevisninger til side, kan en diversificeret portefølje med både hellige og syndere være det bedre valg.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.