Bør din 401 (k) være i en livrente?

Statistikker viser, at et voksende antal af 401 (k) planer i Amerika enten ligger helt inde i en kontrakt med variabel livrente eller ellers tilbyder det som et investeringsalternativ. Denne praksis har imidlertid været kilden til debat blandt både finansielle fagfolk og tilsynsmyndigheder i mange år. Der er mange fordele og ulemper, som arbejdsgivere skal overveje, når de beslutter, om de vil tilbyde eller investere i en koncernrente-kontrakt i en pensionsplan.

Fordele

• Livrenter leverer sikkerhed gennem regelmæssige udbetalinger og ryttere til dødsfordele.

• En indkomststrøm baseret på en garanteret sats giver beskyttelse mod markedsturbulens.

• Gennemsnitlig gennemsnit af dollar og ombalancering af porteføljer, der kan koste 1% til 2% af aktiverne i gebyrer til pengehåndteringsfirmaer, er generelt tilgængelige som en del af disse planer.

Ulemper

• Gebyrer og overgivelsesomkostninger kan hurtigt øges, hvilket reducerer investeringsgevinster.

• 401 (k) midler er allerede udskudt skat, så at placere dem i skatteudskudt livrente konti giver ingen ekstra fordele.

• Livrentekontrakter begrænser række investeringsmuligheder.

Fordele ved livrenter i 401 (k) planer

Forsikring

Finansielle planlæggere og investeringsfolk, der støtter brugen af ​​kontrakter med variabel livrente inden for 401 (k) og andre skatteudskudte pensionsplaner baserer normalt deres argument på sikkerhed. Når alt kommer til alt er de to største aktiver i de fleste middelklassehusholdninger huset og 401 (k) eller anden arbejdsgiver sponsoreret plan. Stadigvis er husejere forpligtet til at forsikre deres hus af de fleste realkreditudbydere, hvis ikke ved statslovgivning. Derfor, hvorfor ikke forsikre deres fremtidige pensionssikkerhed også?

Variable annuitetskontrakter kan yde denne beskyttelse inden for enhver form for bidragsbaseret pensionsplan, ikke kun gennem deres regelmæssige udbetalinger, men også gennem dødsforkørere, der kan garantere en minimum udbetaling eller kontraktværdi under visse betingelser. Dette kan være en enorm fordel for en arbejdstager, der har akkumuleret betydelige aktiver, men som går på pension i et faldende marked.

Livrenter er vigtigst for ældre, der har mere behov for at beskytte deres økonomiske ressourcer end at få dem til at vokse.

Markedsbeskyttelse

En person, der købte en indkomstydelsesrytter inde i annuitetsaftalen i en pensionsplan, kunne nyde en indkomststrøm baseret på en garanteret sats, selvom denne udbetaling langt overstiger det, der kunne genereres fra den faktiske saldo i planen.

Den seneste markedsturbulens har kun tjent til at styrke dette argument. Millioner af arbejdstagere, der nærmer sig pensionering landsdækkende, har opdaget, at deres plansaldo nu er for lav til at give dem den indkomst, de har brug for, når de holder op med at arbejde. Udover at yde beskyttelse til dine modtagere giver strømmen med variabel indkomst en inflationær afdækning.

Porteføljeudbalancering

De fleste variable kontrakter tilbyder nu gennemsnitlige programmer til dollar-omkostninger, der placerer den indledende saldo på kontrakten på en fast konto, der betaler en høj garanteret rente. Aktiverne omfordeles derefter i en forudvalgt blanding af gensidige underkonti og flyttes ind i disse fonde på systematisk grundlag, såsom i lige store dele over seks eller 12 måneder.

Et andet fælles træk er porteføljeudbalancering, der starter med en fast fordeling af aktiver mellem de forskellige underkonti af kontrakten i henhold til investorens mål og risikotolerance. Derefter rebalanceres porteføljen regelmæssigt, for eksempel hver måned eller kvartal. Andele med bedre resultater underkonti sælges automatisk, og provenuet, der bruges til at købe aktier i underpresterende fonde, hvilket bevarer investorens oprindelige aktivallokering.

Sammenlignbare tjenester fra professionelle pengehåndteringsfirmaer kan koste op til 1% til 2% af aktiverne, mens disse funktioner er inkluderet i omkostningerne i de fleste variable kontrakter, der tilbydes af store luftfartsselskaber i dag.

Ulemper ved livrenter i 401 (k) planer

Koste

Forringere ved at bruge kontrakter med variabel livrente i pensionsplaner nævner normalt gebyrer som den største skade for denne strategi. Selvom ryttere med indkomst og dødsfald kan yde en vigtig beskyttelse for deltagere i planen, kommer disse sikkerhedsforanstaltninger til en omkostning, der kan reducere investeringsgevinsten i planerne betydeligt.

Garanterede kørere kan koste mere end 1% af aktiverne pr. År, og kontrakter med variabel livrente indeholder også andre gebyrer og afgifter. De fleste kontrakter opkræver også et årligt vedligeholdelsesgebyr, hvis kontraktbalancen bliver mindre end de specificerede grænser. Alle variable kontrakter opkræver også et dødeligheds- og udgiftsgebyr på op til 1, 6%, der dækker den generelle forsikringsbeskyttelse i kontrakten, såsom den garanterede levetid, der udbetales, når pensionisten annuitiserer kontrakten. Livrentekontrakter indeholder normalt også en back-end overgivelsesafgiftsplan, der kan vare i flere år og opkræve op til 7% til 10% i det første år, skønt de også muligvis giver mulighed for begrænsede tilbagetrækninger i de første år uden straf.

Udsættelse af skat

En anden almindelig klage er, at den skattemæssige udskudte status, der i medfør af alle livrente-kontrakter undlader at give nogen yderligere fordele, da alle bidragsbaserede planer allerede er udskudt af naturen. Livrente kontrakter kan også udgøre begrænsninger for de investeringsvalg, der er tilgængelige for deltagere i planen, da kun de underkonti, der findes i kontrakten, kan bruges. Pensioneringsplaner, der ikke bruger livrenter, kan have et meget bredere udvalg af alternativer, afhængigt af platformen og depotmand.

Når en annuitetskontrakt fungerer bedst

Livrenter kan være særligt nyttige for ældre medarbejdere, der nærmer sig pension og har brug for at overveje at beskytte deres aktiver mere end at få dem til at vokse. Yngre medarbejdere, der har mere end 10 år til at gå før pensionering, kan finde de ekstra omkostninger for forsikringsrytterne som et reelt træk på deres porteføljepræstation.

Kontrakter kan også variere betydeligt med hensyn til omkostninger og gebyrer såvel som i udvælgelsen af ​​investeringsunderkonti og deres ydeevne over tid. Arbejdsgivere bør afveje omkostninger og gebyrer mod den historiske ydelse af underkonti i en given kontrakt, og de bør også tage hensyn til deres medarbejders demografi. Virksomheder med en stor procentdel af ældre arbejdstagere er muligvis mere tiltrukket af en plan, der giver en vis forsikringsbeskyttelse mod markedets tilbagegang, mens virksomheder med overvejende yngre medarbejdere måske betragter dette som unødvendigt.

Bundlinjen

Der er mange faktorer, der skal tages i betragtning, når man vurderer effektiviteten af ​​kontrakter med variabel livrente inden for 401 (k) og andre skatteudskudte pensionsplaner. Det egentlige spørgsmål er dog, om omkostningerne til de funktioner og tjenester, der leveres af en given kontrakt, er berettiget af de modtagne fordele.

En omfattende analyse af kontrakter og planer, der er tilgængelige fra flere forskellige luftfartsselskaber, samt en sammenligning af andre ikke-annuitetsplaner, kan være nødvendig for nøjagtigt at bestemme det bedste handlingsforløb for et givet firma. Medarbejdere, som ikke er sikre på, hvilke funktioner og ryttere de skal inkludere i deres planer, bør konsultere deres økonomiske planlægger eller rådgiver for menneskelige ressourcer.