Shadow Banking System
Et skyggesystem er den gruppe af finansielle formidlere, der letter oprettelsen af kredit på tværs af det globale finansielle system, men hvis medlemmer ikke er underlagt lovgivningsmæssig tilsyn. Skygge banksystemet henviser også til uregulerede aktiviteter fra regulerede institutioner. Eksempler på formidlere, der ikke er omfattet af regulering, inkluderer hedgefonde, unoterede derivater og andre unoterede instrumenter, mens eksempler på uregulerede aktiviteter fra regulerede institutioner inkluderer credit default swaps.
Key takeaways
- Skyggesystemet består af långivere, mæglere og andre kreditformidlere, der falder uden for traditionen reguleret bankvirksomhed.
- Det er generelt ureguleret og ikke underlagt de samme slags risiko-, likviditets- og kapitalbegrænsninger som traditionelle banker.
- Skygge banksystemet spillede en stor rolle i udvidelsen af boligkredit i opkaldet til finanskrisen i 2008, men er vokset i størrelse og undgik stort set regeringsovervågning, selv siden da.
Shadow Banking System
Forståelse af Shadow Banking Systems
Skygge banksystemet er undgået regulering primært, fordi disse institutioner i modsætning til traditionelle banker og kreditforeninger ikke accepterer traditionelle indskud. Skygge bankinstitutioner opstod som innovatører på finansielle markeder, der var i stand til at finansiere udlån til fast ejendom og andre formål, men som ikke overholdt det normale lovgivningsmæssige tilsyn og regler for kapitalreserver og likviditet, der kræves af traditionelle långivere for at hjælpe med at forhindre bankfejl, kører på banker og finansielle kriser.
Som et resultat har mange af institutionerne og instrumenterne været i stand til at forfølge højere markeds-, kredit- og likviditetsrisici i deres udlån og har ikke kapitalkrav, der svarer til disse risici. Mange skyggebankinstitutioner var stærkt involveret i udlån relateret til boomet i subprime realkreditudlån og securitisation af lån i de tidlige 2000'ere. Efter subprime-sammenbruddet i 2008 kom aktiviteterne i skyggebanksystemet under stigende kontrol på grund af deres rolle i overdreven udvidelse af kredit og systemisk risiko i det finansielle system og den deraf følgende finanskrise.
Bredden af Shadow Banking System
Shadow banking er en tæppet betegnelse for at beskrive finansielle aktiviteter, der finder sted blandt ikke-bankmæssige finansielle institutioner uden for de føderale regulatorers anvendelsesområde. Disse inkluderer investeringsbanker, realkreditudbydere, pengemarkedsfonde, forsikringsselskaber, hedgefonde, private equity fonde og lønningsdag långivere, som alle er en betydelig og voksende kilde til kredit i økonomien.
På trods af det højere niveau af kontrol med skyggebankinstitutter i kølvandet på finanskrisen er sektoren vokset markant. I maj 2017 offentliggjorde det Schweiz-baserede Financial Stability Board en rapport, der beskriver omfanget af global finansiering uden for bankerne. Blandt konklusionerne fandt bestyrelsen, at ikke-bankmæssige finansielle aktiver var steget til 92 billioner dollars i 2015 fra 89 billioner dollars i 2014. En mere snæver foranstaltning i rapporten, der bruges til at indikere skyggebankaktivitet, der kan give anledning til finansielle stabilitetsrisici, voksede til 34 billioner dollars i 2015, en stigning på 3, 2% fra det foregående år og eksklusive data fra Kina. De fleste af aktiviteterne handler om oprettelse af sikkerhedsstillede lån og genkøbsaftaler, der bruges til kortfristet udlån mellem ikke-bankinstitutioner og mæglerforhandlere. Ikke-bankudbydere, såsom Quicken Loans, tegner sig for en stigende andel af realkreditlånene i De Forenede Stater. Et af de hurtigst voksende segmenter i skyggeindustrien er udlån til peer-to-peer (P2P) med populære långivere som LendingClub.com og Prosper.com. P2P-långivere indledte mere end 1, 7 milliarder dollars i lån i 2015.
Hvem ser skyggebankerne?
Skygge banksektoren spiller en kritisk rolle i at imødekomme stigende kreditefterspørgsel i USA. Selvom det er blevet argumenteret for, at skyggebankens disintermediering kan øge den økonomiske effektivitet, rejser dens drift uden for traditionelle bankbestemmelser bekymring over den systemiske risiko, den kan udgøre for det finansielle system. Reformerne, der blev vedtaget gennem Dodd-Frank Wall Street-reformen i 2010 og lov om forbrugerbeskyttelse, fokuserede primært på banksektoren, hvilket efterlader skyggesektoren stort set intakt. Mens loven pålagde større virksomheder ansvar for finansielle virksomheder, der sælger eksotiske finansielle produkter, er de fleste ikke-bankaktiviteter stadig uregulerede. Federal Reserve Board har foreslået, at ikke-banker, såsom mæglerforhandlere, opererer under lignende marginkrav som banker. I mellemtiden begyndte Kina uden for De Forenede Stater at udstede direktiver i 2017 direkte rettet mod risikabel økonomisk praksis såsom overdreven låntagning og spekulation i aktier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.