6 fælles porteføljebeskyttelsesstrategier

Warren Buffett, uden tvivl verdens største aktievælger, har en regel, når han investerer: Tab aldrig penge.

Det betyder ikke, at du skal sælge dine investeringsbesiddelser, i det øjeblik de begynder på vej mod syd. Men du skal forblive meget opmærksom på deres bevægelser og de tab, du er villig til at udholde. Selvom vi alle ønsker, at vores aktiver skal være frugtbare og formere sig, er nøglen til succesrig langsigtet investering at bevare kapital. Selvom det er umuligt at undgå risiko helt, når man investerer i markederne, kan disse seks strategier hjælpe med at beskytte din portefølje.

centrale takeaways

• Den kardinalregel ved investering er: Beskyt og bevar din hovedstol.
• Bevarelse af kapital-teknikker inkluderer diversificering af kapitalandele over forskellige aktivklasser og valg af aktiver, der ikke korrelerer (dvs. at de bevæger sig i omvendt forhold til hinanden).
• Putoptioner og stop-loss ordrer kan forhindre blødning, når priserne på dine investeringer begynder at falde.
• Udbytte buttress porteføljer ved at øge dit samlede afkast.
• Hovedbeskyttede sedler sikrer en investering i rentebiler.

1. Diversificering

En af hjørnestenene i moderne porteføljeteori (MPT) er diversificering. I en markedsafmatning mener MPT-disciple, at en veldiversificeret portefølje vil overgå en koncentreret. Investorer skaber dybere og bredere diversificerede porteføljer ved at eje et stort antal investeringer i mere end en aktivklasse, hvilket reducerer usystematisk risiko. Dette er risikoen, der følger med at investere i en bestemt virksomhed. Aktieporteføljer, der inkluderer 12, 18 eller endda 30 bestande, kan eliminere de fleste, hvis ikke alle, usystematiske risici, ifølge nogle finansielle eksperter.

2. Ikke-korrelerende aktiver

Det modsatte af usystematisk risiko er systematisk risiko, som er risikoen forbundet med at investere på markederne generelt. Desværre er der altid systematisk risiko. Der er dog en måde at reducere det ved at tilføje ikke-korrelerende aktivklasser som obligationer, råvarer, valutaer og fast ejendom til aktierne i din portefølje. Ikke-korrelerende aktiver reagerer forskelligt på ændringer på markederne sammenlignet med aktier - ofte bevæger de sig faktisk på omvendte måder. Når et aktiv er nede, er et andet op. Så de udjævner volatiliteten i din porteføljes samlede værdi.

I sidste ende eliminerer brugen af ​​ikke-korrelerende aktiver de højeste og lave resultater i ydelsen og giver et mere afbalanceret afkast. I det mindste er det teorien.

Denne strategi er blevet sværere at gennemføre i de senere år. Efter finanskrisen i 2008 har aktiver, der engang ikke korrelerede, nu en tendens til at efterligne hinanden og bevæge sig i takt med reaktionen på aktiemarkedet.

3. Sæt indstillinger

Mellem 1926 og 2009 faldt S&P 500 24 ud af 84 år eller mere end 25% af tiden. Investorer beskytter generelt gevinst ved at tage overskud fra bordet. Nogle gange er dette et klogt valg. Imidlertid er det ofte tilfældet, at vindende aktier simpelthen hviler, før de fortsætter højere. I dette tilfælde ønsker du ikke at sælge, men du vil låse nogle af dine gevinster ind. Hvordan gør man det?

Der er flere tilgængelige metoder. Det mest almindelige er at købe put-optioner, hvilket er en indsats for, at den underliggende aktie vil falde i pris. I modsætning til kortslutning af aktien giver sættet dig muligheden for at sælge til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden.

Lad os for eksempel antage, at du ejer 100 aktier i Company A, som er steget med 80% på et enkelt år og nu handler til $ 100. Du er overbevist om, at dens fremtid er fremragende, men at bestanden er steget for hurtigt og sandsynligvis vil falde i værdi på kort sigt. For at beskytte dit overskud køber du en salgsoption for firma A med en udløbsdato seks måneder i fremtiden til en strejkurs på $ 105, eller lidt i pengene. Omkostningerne ved at købe denne option er $ 600 eller $ 6 pr. Aktie, hvilket giver dig retten til at sælge 100 aktier i Company A til $ 105 en gang før det udløber om seks måneder.

Hvis bestanden falder til $ 90, vil omkostningerne til at købe put-optionen være steget markant. På dette tidspunkt sælger du muligheden for et overskud for at udligne faldet i aktiekursen. Investorer, der er på udkig efter længerevarende beskyttelse, kan købe langsigtede aktier til forudgående værdipapirer (LEAPS) med vilkår så lange som tre år.

Det er vigtigt at huske, at du ikke nødvendigvis prøver at tjene penge på optionerne, men i stedet prøver at sikre, at din urealiserede fortjeneste ikke bliver tab. Investorer, der er interesseret i at beskytte hele deres porteføljer i stedet for en bestemt aktie, kan købe indeks LEAPS, der fungerer på samme måde.

4. Stop tab

Stop-loss-ordrer beskytter mod faldende aktiekurser. Der er flere typer stop, du kan bruge. Hårde stop involverer at udløse salg af en aktie til en fast pris, der ikke ændrer sig. Når du for eksempel køber Company A's aktie til $ 10 pr. Aktie med et hårdt stop på $ 9, sælges aktien automatisk, hvis prisen falder til $ 9.

Et bageste stop er anderledes, fordi det bevæger sig med aktiekursen og kan indstilles i form af dollars eller procenter. Ved hjælp af det foregående eksempel, lad os antage, at du indstiller et bageste stop på 10%. Hvis aktien stiger med $ 2, vil bageste stop stoppe fra de originale $ 9 til $ 10, 80. Hvis aktien derefter falder til $ 10, 50 ved hjælp af et hårdt stop på $ 9, vil du stadig eje aktien. I tilfælde af bageste stop vil dine aktier blive solgt til $ 10, 80. Hvad der sker dernæst bestemmer, hvad der er mere fordelagtigt. Hvis aktiekursen derefter falder til $ 9 fra $ 10, 50, er bageste stop vinderen. Men hvis det bevæger sig op til $ 15, er det hårde stop det bedre opkald.

Tilhængere af stoptab mener, at de beskytter dig mod hurtigt skiftende markeder. Modstandere antyder, at både hårde og bageste stop gør midlertidige tab permanent. Det er af denne grund, at stop af enhver art skal planlægges.

5. Udbytte

Investering i udbyttebetalende aktier er sandsynligvis den mindst kendte måde at beskytte din portefølje. Historisk set udgør udbytte en betydelig del af en bestands samlede afkast. I nogle tilfælde kan det repræsentere hele beløbet.

At eje stabile virksomheder, der betaler udbytte, er en velprøvet metode til at levere afkast over gennemsnittet. Ud over investeringsindtægterne
undersøgelser viser, at virksomheder, der betaler generøst udbytte, har en tendens til at vokse indtjeningen hurtigere end dem, der ikke gør det. Hurtigere vækst fører ofte til højere aktiekurser, som igen genererer højere kapitalgevinster.

Så hvordan beskytter dette din portefølje? Grundlæggende ved at øge dit samlede afkast. Når aktiekurserne falder, er pudeudbyttet vigtigt for risikovillige investorer og resulterer normalt i lavere volatilitet.

Ud over at give en pude i et nedmarked er udbytte en god sikring mod inflation. Ved at investere i blue-chip-virksomheder, der både betaler udbytte og besidder prisstyrke, giver du din portefølje beskyttelse, som fastforrentede investeringer - med undtagelse af Treasury-inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS) - ikke kan matche.

Yderligere, hvis du investerer i "udbytte-aristokrater", de virksomheder, der har øget udbyttet i 25 år i træk, kan du være næsten sikker på, at disse virksomheder vil hæve den årlige udbetaling, mens udbetalinger af obligationer forbliver de samme. Hvis du nærmer dig pension, er den sidste ting du har brug for en periode med høj inflation for at ødelægge din købekraft.

6. Hovedbeskyttede noter

Investorer, der er bekymrede for at opretholde deres hovedstol, ønsker måske at overveje hovedbeskyttede sedler med kapitalandele. De ligner obligationer, da de er værdipapirer, der returnerer din hovedinvestering til dig, hvis de holdes indtil udløbet. Hvor de er forskellige, er den kapitalandele, der findes sammen med garantien for hovedstolen.

Lad os for eksempel sige, at du ville købe $ 1.000 i hovedbeskyttede sedler bundet til S&P 500. Disse sedler vil modne om fem år. Udstederen vil købe nul-kuponobligationer, der forfalder omkring samme tid som noterne med en rabat til pålydende værdi. Obligationerne betaler ikke renter før udløbet, når de indløses til pålydende værdi. I dette eksempel købes $ 1.000 i nul-kuponobligationer for $ 800, og de resterende $ 200 investeres i S&P 500 call optioner.

Obligationerne modnes, og afhængigt af deltagelsesrenten fordeles overskuddet ved udløbet. Hvis indekset steg 20% ​​i løbet af denne periode, og deltagelsesgraden er 90%, ville du modtage din oprindelige investering på $ 1.000 plus $ 180 i overskud. Du fortabte $ 20 i overskud til gengæld for garantien for din hovedstol. Men lad os sige, at indekset mister 20% i løbet af de fem år. Du vil stadig modtage din oprindelige investering på $ 1.000; derimod ville en direkte investering i indekset være nede $ 200.

Risikovillige investorer finder hovedbeskyttede noter attraktive. Før du hopper om bord, er det imidlertid vigtigt at bestemme styrken af ​​banken, der garanterer hovedstolen, den underliggende investering af sedlerne og gebyrerne i forbindelse med køb af dem.

Bundlinjen

Hver af disse strategier kan beskytte din portefølje mod den uundgåelige volatilitet, der findes i investeringsverdenen. Ikke alle af dem passer dig eller din risikotolerance. Men at sætte mindst nogle af dem på plads kan godt hjælpe med at bevare din hovedmand - og hjælpe dig med at sove bedre om natten.