XBI: SPDR S&P Biotech ETF

SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI), der administreres af State Street Global Advisors, fokuserer størstedelen af ​​selskabets beholdning i bioteknologisektoren. XBI-fondsforvaltere sigter mod at give investorer et lignende samlet afkast som S&P Biotechnology Select Industry Index, som er en underindustriel del af S&P Total Market Index. Den benchmark, der bruges til XBI, sporer resultaterne af store amerikanske selskabslager for virksomheder, der opererer inden for bioteknologi.

Som en af ​​de mest unikke sektorer på markedet har bioteknologi længe været et sted, hvor investorer opsøger muligheder for høj vækst. Bioteknologiselskaber er dem, der arbejder for at forbedre livskvaliteten gennem forskning og udvikling inden for medicin, mad og brændstof. Virksomheder inden for denne sektor og holdt inden for XBI er overvejende fokuseret på lægemiddeludvikling under paraplyen i den medicinske industri, med store aktører, herunder Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) og BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Fondsadministratorer i XBI anvender en samplingmetode til at sprede fondsaktiver, og en betydelig del af aktiverne, mindst 80%, investeres i de bioteknologiske selskaber, der er opført på fondens mål benchmark. XBI bruger en lige vægtningsstrategi blandt de 120 biotekvirksomheds aktiebeholdninger, der findes i fonden, pr. 30. juni 2018.

Egenskaber

XBI bruger en passiv management-investeringsfilosofi implementeret af sine fondsforvaltere på State Street Global Advisors. Som med andre SPDR-fonde har XBI en særlig lav omsætningsgrad, hvilket hjælper med at holde de samlede udgifter, der videregives til investorerne, relativt lave.

I gennemsnit har børshandlede fonde (ETF'er) på bioteknologimarkedet udgiftsforhold, der varierer fra 0, 48 til 0, 95%. XBI falder under sektorgennemsnittet med en brutto omkostningsprocent på 0, 35% på grund af lav omsætning og passiv styring, hvilket gør ETF mere attraktiv for investorer end sammenlignelige biotek-fokuserede fonde.

Som andre ETF'er kan XBI købes og sælges på det sekundære marked, med eller uden hjælp fra en mægler. Handelsgebyrer og provisioner varierer afhængigt af den anvendte handelsplatform.

Egnethed og anbefalinger

Mens alle investeringer på aktiemarkedet udgør en risiko for investorer, er ETF'er med et snævert fokus i en enkelt sektor mere ustabile end mere diversificerede fonde. Fordi XBI kun investerer i 120 amerikanske virksomhedsaktier, alt inden for biotek-industrien, bærer fonden større risiko for investorer og har potentialet til at svinge meget. Specielt for biotek-industrien er virksomheder, der opererer i sektoren, stor risiko på grund af de stigende omkostninger til forskning og udvikling, mislykkede kliniske forsøg og det konstante potentiale for at tabe til konkurrerende biotek-firmaer.

Fondforvaltere hos XBI bruger en samplingmetode til at vælge de virksomheder, der holdes inden for fonden, baseret på målindekset. Denne udvælgelsesmetode reducerer en del af risikoen for investorer, ligesom fondsforvalternes holdning til lige vægt. Imidlertid kan volatiliteten af ​​XBI ses i dens risikomålinger med en tre-årig beta på 1, 82 mod Russell 2000 Growth index, en tre-årig alfa på -11, 92 og et formforhold på 0, 63.

XBI er ikke egnet til alle investorer, men kan være en passende besiddelse for dem, der er interesseret i langsigtet vækst. De bioteknologiske virksomheder, der er indeholdt i fonden, efterlader en investor åben for eksponering for markedet i en meget usikker sektor. Når omkostningerne til forskning og udvikling ikke fører til et rentabelt afkast gennem et succesfuldt nyt lægemiddel, har biotekvirksomheder potentialet til at tabe på en enorm mængde fremtidig indtægt. Imidlertid har bioteknologisektoren vist sig at være indbringende for investorer, der besidder diversificerede aktiepositioner som dem, der er inkluderet i SPDR S&P Biotech ETF.