Senior Living REITs: God til din portefølje?

Bør REIT'er for ældreboende være en del af din portefølje? Før du undersøger et svar på dette spørgsmål, er det vigtigt at vide nøjagtigt, hvad en REIT, eller ejendomsinvesteringstillid, er.

”En REIT er et selskab, der ejer eller finansierer indkomstproducerende fast ejendom, ” ifølge National Association of Real Estate Investment Trusts, eller NAREIT. ”Modificeret efter gensidige fonde giver REITs investorer af alle typer regelmæssige indkomststrømme, diversificering og langsigtet kapitalvurdering. REITs udbetaler typisk al deres skattepligtige indkomst som udbytte til aktionærerne. Til gengæld betaler aktionærerne indkomstskatten på dette udbytte. ”(Se mere om Investering i REITs og hvordan man analyserer ejendomsinvesteringstrusts .)

REITs kan investere i meget specifikke nicher inden for ejendomssektoren. En sådan niche er ældreboliger. Det bringer os tilbage til spørgsmålet: Er REIT'er for seniorboende en smart tilføjelse til din portefølje?

Senior Living REIT-demografi

Vi kan ikke benægte, at mange af os bliver ældre. Cirka 10.000 babyboomere bliver 65 årligt. Da mange af disse boomere bliver ældre, vil de ønske eller have behov for at flytte til mere passende boliger til deres situationer. Mange af disse muligheder falder ind under paraplyen over ældreboliger, der spænder fra seniororienterede faciliteter, der tilbyder uafhængige opholdsmuligheder til dem, der tilbyder assisteret pleje i mange former.

Behovet for alle typer lejlighedsfaciliteter vil fortsat vokse. En undersøgelse foretaget af NAREIT-økonomer gav nogle interessante observationer:

• Ældre flytter ind i ældreboliger med mere hyppighed end tidligere, og disse træk forekommer i yngre aldre end tidligere. En del af dette er drevet af en lang række muligheder for ældreboende, inklusive dem, hvor der ikke øjeblikkeligt er behov for assistentboende pleje.
• Mens ældreboende er mere almindeligt med ældre pensionister, er den hurtigeste vækst blandt dem i aldersgruppen 70-79.
• Rigere ældre har større muligheder med hensyn til pensioner.

Disse og andre demografiske tendenser er gunstige for REITer for ældreboliger. Spørgsmålet er stadig: Er dette en god investering? Som de fleste investeringsmuligheder er svaret, at det afhænger.

Overvej disse faktorer

Investering i børsnoterede REIT'er er som at investere i ethvert andet selskab. For det første skal du vide, hvem der administrerer virksomheden. Hvad er forretnings- / investeringsstrategien? Hvad er virksomhedens track record? Med andre ord skal du have mange af de samme spørgsmål, som du ville stille og undersøge, før du investerer i Apple, IBM eller et andet individuelt aktie.

REIT'er for ældreboende er stort set inden for REIT-sektoren for sundhedsydelser. Procentdelen af ​​sundhedsydelser og specifikt ældreboende REIT'er varierer fra REIT til REIT.

Ud over ovenstående spørgsmål skal du først finde ud af, hvordan REIT tjener sine penge. Inden for denne brede kategori er der REIT'er, der investerer i seniororienterede lejligheder og lokalsamfund, hjælpefaciliteter og relaterede ejendomme, såsom medicinske bygninger.

REIT Ventas (VTR) har haft en stor indsats for ældreboliger. Morningstars nylige kommentarer til REIT gentager nogle bekymringer for fremtiden for ældreboliger: ”Den stærke vækst, der oprindeligt blev nydt i Ventas 'driftsaktiver for seniorboliger, er aftaget, når niveauet for nyt konkurrencedygtigt udbud og usikkerhed vokser. Ydeevnen kan fortsat testes, hvis udbud / efterspørgseldynamik svækkes. ”

Som mange tendenser vi ser i erhvervslivet, når virksomheder ser potentialet for fortjeneste, er de tilbøjelige til at hoppe ind i et forretningsområde. Ældreboliger er ingen undtagelse. Mens demografien er gunstig for ældreboende faciliteter af alle typer, kan et overforsyning skære ned i deres rentabilitet og dermed rentabiliteten og pengestrømmen for REITs, der investerer i disse ejendomme.

Udbytte og indkomst

En af funktionerne i de fleste REIT'er er, at de smider af med betydelig udbytteindkomst. Vanguard REIT ETF (VNQ), for eksempel - en indeksfond, der sporer MSCI US REIT-indekset, har et afkast på 3, 72% pr. Morningstar. Nogle af de vigtigste REIT'er inden for sundhedsvæsenet, med betydelige bedrifter i ældreboliger, har ifølge Morningstar-data meget solide udbytter i dagens miljø med lav rente:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Senior Housing Properties Trust (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4, 60%

Bundlinjen

De demografiske tendenser favoriserer bestemt REITer for ældreboliger og REIT'er til sundhedsydelser med betydelige kapitalandele i denne sektor. Før man investerer i dem, betaler det sig imidlertid at overveje flere punkter.

For det første, mens udbytteindkomsten for mange af disse REIT'er er meget fristende i dagens miljø med lave renter, når renterne er så høje på nogle af disse REIT'er, skal du spørge, om de er bæredygtige, og hvilke yderligere risici, der tages for at tilbyde disse renter . For det andet er højere renter alle REITs fjender, og investorer er nødt til at spørge sig selv, hvordan en renteforhøjelse vil påvirke enhver REIT, de overvejer. Til sidst, mens de demografiske tendenser er gunstige, er det vigtigt at holde sig på toppen af ​​udbuddet af ældreboliger i forhold til den potentielle efterspørgsel.