Risikoadvarsler og investeringsfraskrivelse

Risiko er grundlæggende for investeringsprocessen, men forbliver et koncept, som ikke er særlig godt forstået af de fleste regelmæssige investorer. Af denne grund er risikovarsler - de vagt formulerede, fine udskrivningsfraskrivelser i bunden af ​​økonomiske dokumenter og websteder - ekstremt vigtige for både købere og sælgere.

Desværre, selv om der er mange advarsler derude, forbliver de ofte ulæste eller er ikke tilstrækkeligt eksplicitte. En investor har brug for et betydeligt niveau af erfaring og sofistikering for at vide, hvad de virkelig betyder, eller en rådgiver skal tage sig tid til at forklare det for investoren omhyggeligt. Alligevel er disse forhold ikke alt for ofte fremherskende. Nogle gange foretrækker sælgere naturligvis at holde folk i mørke for at kunne sælge dem. I denne artikel vil vi se på arten af ​​risikovarsler for at finde ud af, hvad der får meddelelsen korrekt, og hvad der stadig efterlader investorer, som ikke rigtig ved, hvad de kunne komme ind på.

Hvor vises disse advarsler, og hvorfor?

Hovedsageligt af juridiske grunde offentliggør investeringsselskaber og finansielle institutioner generelt en slags advarsel i deres brochurer og på internetsider. Målet er ikke kun at forklare investoren arten af ​​de risici, der er forbundet med den særlige investering, der tilbydes, men også at sikre, at der ikke kan være retssager, hvis det går dårligt. Advarslerne er enten i et separat internetlink eller trykt på yderligere sider - der varierer fra en temmelig lille fodnote til en temmelig eksplicit og stor type forklaring på, hvad der kan gå galt. Længden har en tendens til at variere fra en sætning til et par sider.

Eksempler på skriftlige advarsler

Lad os se på nogle faktiske skriftlige eksempler på, hvordan investorer advares om, hvad der kan ske med deres penge. Vi vil se, hvad virksomhederne siger, og hvor nyttigt det er.

Eksempel: for vagt "En investor får muligvis mindre tilbage end det investerede beløb. Oplysninger om tidligere resultater, hvor de er givet, er ikke nødvendigvis en guide til fremtidig præstation." Eller: "Kapitalværdien af ​​andele i fonden kan svinge, og prisen på andele kan falde såvel som op og er ikke garanteret."

Advarsler som disse er desværre meget almindelige. Problemet med disse er, at der ikke er nogen kvantificering, og advarslen rammer ikke rigtig hjemme. Kan du tabe 5% eller 25%? Der er en stor forskel mellem de to. Det er usandsynligt, at denne advarsel alene vil sikre, at den uvæsentlige investor ved, hvad der potentielt kan ske med hans eller hendes penge.

Eksempel: ikke let forstået af ikke-eksperter "De investeringer og tjenester, der tilbydes af os, er muligvis ikke egnede for alle investorer. Hvis du er i tvivl om fordelene ved en investering, skal du søge råd hos en uafhængig finansiel rådgiver."

Dette advarer bestemt bestemt mennesker om at være forsigtige, men hvor mange investorer forstår virkelig, hvad der menes med "egnethed", eller som ville gider at dobbeltkontrol? Derudover, hvis investoren stoler på sælgeren, vil de tro, at de er omhyggelige. Oddsen for, at en investor faktisk går til en rådgiver, er lav.

Eksempel: relativitet og kontekst givet "Du skal være opmærksom på, at visse typer af fonde kan have større investeringsrisiko end andre investeringsfonde. Disse inkluderer vores mindre virksomheder, Stillehavsvækst og Japan-fonde."

Du kan se herfra, at det samme firma har andre, mere sikre investeringer, som du muligvis foretrækker. Dette er ikke længere en symboladvarsel og peger klart på alternativer med lavere risiko.

Eksempel: Tab kan være STOR ”Investering i værdipapirer i mindre virksomheder kan indebære større risiko, end der generelt er forbundet med investering i større, mere etablerede virksomheder, der kan resultere i betydelige kapitaltab, der kan have en skadelig effekt på fondens værdi. "

Det er snarere en løbende sætning, ganske vist. Men hvad der er godt ved denne er, at investoren advares om, at tabene kan være betydelige. Dette er stadig ikke kvantificeret, men det punkt, at investeringen ikke er til det svage i hjertet, er klart nok.

Eksempel: Nu er det en advarsel! "Du bør ikke købe en warrant, medmindre du er parat til at opretholde et samlet tab af de penge, du har investeret, plus eventuelle provision eller andre transaktionsomkostninger."

Intet behov for lang erfaring eller en levende fantasi. Det er helt klart, at du kan miste partiet.

Kriterier for en god risikovarsel

Der er flere kriterier, som en advarsel skal opfylde, hvis det er for at få den rigtige meddelelse på tværs:

• Kvantificering. Selvom dette ikke altid er muligt, bør investorer have en idé om, hvor stor en del af deres penge de kan miste.
• Advarsler skal være lette at følge. Enhver risikovarsel skal være let at forstå. Hvis du ikke forstår, hvad risikovarslingen fortæller dig, skal du ikke antage, at investeringen er den rigtige for dig, bare fordi du har tillid til sælgeren. En uerfaren investor kunne let rådes til at købe noget, alt fra en basisk aktiefond til et meget komplekst struktureret produkt.
• Undertegnelse er vigtig for begge parter. Hvis en investor skal underskrive advarslen, viser dette dens betydning for ham eller hende og giver virksomheden god beskyttelse. Dog underskriv aldrig noget, du ikke forstår.
• Internetadvarsler. På internettet er det alt for let at klikke væk en advarsel og fortsætte med handlen. I en perfekt verden ville linket og posten være meget klar, og investoren blev bedt om at tage advarslen alvorligt. Dette er imidlertid ikke en perfekt verden, og det er op til investorer at sørge for at læse ansvarsfraskrivelsen, før de fortsætter.
• Personlige forklaringer. Dette er den eneste måde, mange investorer virkelig vil forstå risikoen ved en given investering. Hvis udskrivningsadvarslen ikke opfylder dine kriterier, skal du søge personlig rådgivning. Forklaringen skal være klar og give tilstrækkelig detaljer, så du ved, hvad du kan miste, og hvordan, og hvilke andre produkter der måske er mere eller mindre egnede og tiltalende. Sælgeren bør også notere, hvordan advarslen blev præsenteret, og om muligt få investoren til at underskrive dette.

Spørg, indtil du er sikker

Som privat investor skal du anmode om mundtlige og / eller skriftlige oplysninger og forklaringer, indtil du er sikker på, at du forstår advarslerne. Stop ikke, før du kvantitativt er helt opmærksom på, hvad du vil vinde og tabe, og hvilke andre potentielle investeringer der er med forskellige risiko / belønningsforhold.

Bundlinjen

Det er vigtigt, at advarsler om investeringsrisiko er klare og tilstrækkelige ikke kun til at yde juridisk beskyttelse, men også for at sikre, at budskabet virkelig kommer hjem. Virksomheder og rådgivere bør kun sælge produkter med en advarsel, der formidler det reelle risikoniveau klart. Desværre er det, hvad der skal gøres, og hvad der er almindelig praksis, to forskellige ting. Som investor er det vigtigt at vide, hvor meget af dine penge du kan miste, og hvilke omstændigheder der kan forårsage, at dette opstår. Hvis du er ukomfortabel med risikoen ved investeringen, skal du huske, at der altid er alternativer med lavere risiko.