Omvendt Floater
En omvendt flydende er en seddel med variabel rente, hvor kuponen stiger, når den underliggende referencerente falder. Den underliggende referencerente er ofte London Interbank Offered Rate (LIBOR), den kurs, hvormed bankerne kan låne penge fra andre banker på det interbankmarked i London, det mest almindelige benchmark for korte renter.
En omvendt svømmer er også kendt som en omvendt variabel rente eller en omvendt flydende.
BREAKING NED Reverse Floater
En svømmer er en fast indkomst sikkerhed, der foretager kuponbetalinger, der er bundet til en kortsigtet referencesats. Kuponbetalingerne justeres efter ændringer i de gældende renter i økonomien. Når renten stiger, øges værdien af kuponer for at afspejle den højere rente. Mulige reference- eller benchmark-kurser inkluderer London Interbank Offer Rate (LIBOR), Euro Interbank Offer Rate (EURIBOR), føderale renter, amerikanske statskurser osv.
En reverse floater er en type floater, hvor kuponrenten varierer omvendt med referencerenten. Reverse floaters dannes ved opdeling af obligationer med fast rente i to klasser: (1) en floater, der bevæger sig direkte med et vist renteindeks, og (2) en inverse floater, der repræsenterer den resterende interesse for den faste rente, netto af den flytende kurs. Kuponrenten beregnes ved at trække referencerenten fra en konstant på hver kupon dato. Når referencefrekvensen stiger, vil kuponrenten falde, da kursen trækkes fra kuponbetalingen. For eksempel kan kuponen på en omvendt floater beregnes som 10% minus 3-mth LIBOR. En højere referencekurs ville betyde, at flere trækkes fra konstanten, og der betales således mindre til debtholderen. Når renten falder, stiger kuponrenten ligeledes, fordi mindre trækkes fra konstanten.
Den flydende kurs nulstilles ved hver kuponbetaling og kan have et loft og / eller etage. For at forhindre en situation, hvor kuponrenten på det inverse floater falder under nul, placeres en begrænsning eller etage på kuponerne efter justering. Typisk er gulvet indstillet til nul. I et tilfælde, hvor gulvet er nul og den 3. mth LIBOR er større end den konstante kurs, indstilles kuponrenten til nul, da den ikke kan være negativ.
Reverse floaters tilbyder garanteret hovedstol og er en mulighed for investorer, der ønsker at drage fordel af faldende renter. Som med alle investeringer, der anvender gearing, indfører inverse floaters en betydelig mængde renterisiko. Når de korte renter falder, stiger både markedsprisen og udbyttet af det inverse floater, hvilket øger udsving i obligationens pris. På den anden side, når de korte renter stiger, kan værdien af obligationen falde markant, og indehavere af denne type instrumenter kan ende med en sikkerhed, der betaler ringe rente. Således forøges renterisikoen og indeholder en høj grad af volatilitet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.