Omstrukturering
Omstrukturering er en handling, der foretages af et selskab for at ændre de økonomiske og operationelle aspekter af virksomheden markant, normalt når virksomheden står over for et økonomisk pres. Omstrukturering er en type virksomhedsforanstaltning, der er truffet, der involverer væsentlig ændring af en virksomheds gæld, drift eller struktur som en måde at begrænse økonomisk skade og forbedre virksomheden.
Når et selskab har problemer med at foretage betalinger på sin gæld, vil det ofte konsolidere og tilpasse gældsbetingelserne i en gældssanering, hvilket skaber en måde at afbetale obligationsejere på. En virksomhed omstrukturerer sin virksomhed eller struktur ved at skære ned på omkostninger, såsom lønningsliste, eller reducere dens størrelse ved salg af aktiver.
[Vigtigt: En virksomhed foretager en omstrukturering for at ændre det økonomiske og / eller operationelle aspekt af sin virksomhed, normalt når det står over for en finanskrise.]
Forståelse af omstrukturering
En virksomhed kan omstrukturere som et middel til at forberede sig til et salg, buyout, fusion, ændring i overordnede mål eller overføre til en pårørende. Virksomheden kan vælge at omstrukturere, efter at det ikke lykkes med at lancere et nyt produkt eller en tjeneste, som derefter efterlader det i en position, hvor det ikke kan generere nok indtægter til at dække lønningsliste og gæld.
Som et resultat kan virksomheden afhængigt af aftale mellem aktionærer og kreditorer sælge sine aktiver, omstrukturere sine økonomiske arrangementer, udstede egenkapital til reduktion af gæld eller indgive konkurs, da virksomheden opretholder sin drift.
Sådan fungerer omstrukturering
Når en virksomhed omstrukturerer internt, kan driften, processerne, afdelingerne eller ejerskabet ændres, hvilket gør det muligt for virksomheden at blive mere integreret og rentabel. Finansielle og juridiske rådgivere ansættes ofte til forhandlinger om omstruktureringsplaner. Dele af virksomheden kan sælges til investorer, og en ny administrerende direktør (CEO) kan ansættes for at hjælpe med at implementere ændringerne.
Resultaterne kan omfatte ændringer i procedurer, computersystemer, netværk, placeringer og juridiske problemer. Fordi positioner kan overlappe hinanden, kan job elimineres og ansatte afskediges.
Omstrukturering kan være en tumultig, smertefuld proces, efterhånden som en virksomheds interne og eksterne struktur tilpasses, og arbejdspladser reduceres. Men når det er afsluttet, bør omstrukturering resultere i en mere jævn og mere økonomisk sund forretningsdrift. Når medarbejderne tilpasser sig det nye miljø, er virksomheden typisk bedre rustet til at nå sine mål gennem større effektivitet i produktionen.
Særlige overvejelser
Omkostninger kan hurtigt tilføjes til ting såsom reduktion eller eliminering af produkt- eller servicelinjer, annullering af kontrakter, eliminering af divisioner, afskrivning af aktiver, lukning af faciliteter og flytning af medarbejdere. At komme ind på et nyt marked, tilføje produkter eller tjenester, uddanne nye medarbejdere og købe ejendom resulterer også i ekstra omkostninger. Nye karakteristika og gældsmængder opstår ofte, uanset om en virksomhed udvider eller kontraherer sin virksomhed.
Eksempler på omstrukturering
I slutningen af marts 2019 nåede Savers Inc., den største profit-butikskæde i USA, en omstruktureringsaftale, der reducerer sin gældsbelastning med 40% og ser den overtaget af Ares Management Corp. og Crescent Capital Group LP, rapporterede Bloomberg .
Omstruktureringen uden for retten, som blev godkendt af selskabets bestyrelse, inkluderer refinansiering af et første-pantelån på 700 millioner dollars og sænkning af detailhandlerens renteomkostninger. I henhold til aftalen betales selskabets nuværende løbende indehavere af lånetid fuldt ud, mens senior noteholdere bytter deres gæld for egenkapital.
I juli 2016 afsluttede Arch Coal, Inc. et forlig med det officielle udvalg for usikrede kreditorer (UCC), hvor nogle af sine seniorsikrede långivere havde over 66% af dets første lånelån. Som en del af selskabets omstruktureringsplan indgav Arch en ændret plan for omorganisering, der involverede afviklingen, og en tilknyttet offentliggørelseserklæring til den amerikanske konkursdomstol for det østlige distrikt i Missouri. Efter godkendelsen af offentliggørelseserklæringen planlægger Arch at få långivergodkendelse og anmode om konkursdomstolens bekræftelse af planen i henhold til den tidslinje, der er anført i den globale afviklingsaftale.
Key takeaways
- Omstrukturering er en virksomhedsaktion, der foretages af et selskab for at ændre sin økonomiske eller operationelle struktur væsentligt, typisk når det er under økonomisk hårdt.
- Virksomheder kan også omstrukturere, når de forbereder sig til et salg, buyout, fusion, ændring i overordnede mål eller overdragelse af ejerskab.
- Når den til tider udfordrende omstruktureringsproces slutter, bør virksomheden ideelt set sidde med en jævnere og mere økonomisk forsvarlig forretningsdrift.