Dual-purpose Fund
En dobbeltformålsfond er en lukket ende, der tilbyder to aktieklasser: fælles aktier og foretrukne aktier. Indehavere af de fælles aktier drager fordel af kapitalgevinster. Indehavere af foretrukne aktier drager fordel af udbytteindkomst.
Dual purpose-midler skal egentlig kaldes split-purpose-fonde. Investorer, der søger kapitalgevinster, har en tendens til at eje de fælles aktier. Risikoaverse investorer har imidlertid en tendens til kun at eje de foretrukne aktier. Få holder begge.
Flere investorer ejede dobbeltformål i slutningen af 70'erne og begyndelsen af 80'erne. I dag er der få, hvis der findes, selvom der stadig er mange lukkede midler.
BREAKING NED Dual purpose Fund
Dobbeltfonde kræver først en forståelse af lukkede fonde, som er investeringsselskaber, der ligesom ETF'er har tickere og handler dagligt på en børs. De tilbyder en interesse i en bestemt portefølje af værdipapirer, der drives af en aktiv manager. De fleste tilbyder eksponering for specifikke brancher, geografier, markeder, sektorer eller investeringsformer.
Både lukkede fonde og åbne fonde tilbyder professionel pengehåndtering og bedrifter diversificering. Begge opkræver også en årlig omkostningsprocent og foretager typisk fordeling af indkomst og kapitalgevinst til aktionærerne.
Mens åbne gensidige fonde, langt den mest almindelige type, kun prisen en gang i slutningen af dagen, handler lukkede fonde hele dagen. Lukkede midler kræver også en mæglerkonto for at købe og sælge, i modsætning til de fleste åbne midler.
Aktiekurserne for fonde med dobbelt formål og alle lukkede fonde varierer baseret på udbud og efterspørgsel efter selve fonden såvel som de ændrede værdier for fondsbeholdningen. Udvekslinger offentliggør regelmæssigt fondets nettoværdi (NAV). Imidlertid handles dobbeltformålsmidler og alle lukkede fonde ofte til en præmie på en rabat til NAV. Fondens forvalteres omdømme som en lagerstikker og populariteten af de underliggende beholdninger er med til at bestemme denne rabat eller præmie.
En ulempe med fonde med dobbelt formål såvel som alle lukkede midler er, at nogle er ret illikvide.
En af de største og mest likvide lukkede fonde er Eaton Vance skatteforvaltede Global Diversified Equity Income Fund.
Dual-purpose Fund vs. Strips
De fælles andele af dobbeltindkomstfonde har en parallel i den faste indkomst, der kaldes Treasury STRIPS. Disse nul-kuponobligationer adskiller obligationens kuponer fra obligationen eller sedlen; en investors afkast afhænger af forskellen mellem købsprisen og obligationens handelsværdi eller pålydende værdi, hvis den holdes til udløb. Indkomsten har således ingen betydning for afkastet.
På samme måde striber fælles andele af dobbeltindkomstfonde indkomstdelen af afkastet. Denne betalingsstrøm sælges separat og fås adgang til ved at købe de foretrukne aktier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.