Callable indskudsbevis
Et konverterbart indskudscertifikat er et FDIC-forsikret indskudsbevis (CD), der indeholder en opkaldsfunktion, der ligner andre typer af konverterbare rentepapirer. Callable CD'er kan indløses (kaldes væk) tidligt af den udstedende bank inden deres angivne løbetid, normalt inden for en given tidsramme og til en forudindstillet opkaldspris.
BREAKING NED Callable depositum
Et konverterbart indskudscertifikat har to funktioner - en CD og en konverterbar sikkerhed. Et indskudsbevis eller CD er et tidsindskud, der udstedes af banker til investorer, der køber CD’erne for at tjene renter på deres investering i en bestemt periode. Det finansielle produkt betaler renter, indtil det udløber, på hvilket tidspunkt investoren eller indskyderen kan få adgang til hans eller hendes midler. Selvom det stadig er muligt at hæve penge fra en CD inden udløbsdatoen, vil denne handling ofte have en hurtig tilbagetrækningsstraf. En CD tilbyder typisk et højere afkast end en almindelig opsparingskonto og betragtes som en risikofri investering, der er forsikret op til $ 250.000 af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller National Credit Union Administration (NCUA).
En konverterbar sikkerhed er en, der kan indløses tidligt af udstederen, især i tider med faldende renter, der giver låntageren mulighed for at refinansiere sine rentebærende værdipapirer. En bank tilføjer en opkaldsfunktion til en CD, så den ikke behøver at fortsætte med at betale en højere rente til CD-indehaveren, hvis renten falder. Callable CD'er indløses ofte til en præmie til deres købspris som et incitament for investorer til at påtage sig opkaldsrisikoen i forbindelse med investeringen.
For eksempel, hvis en bank udsteder en traditionel CD, der betaler 4, 5% til investoren, og renten falder til et punkt, hvor banken kun kunne udstede den samme CD til en anden for kun 3, 5%, betaler banken 1% højere rente i cd'ens varighed. Ved at bruge en konverterbar cd kan banken refinansiere sine eksisterende cd'er ved at betale en opkaldspræmie til investorer og genudstede cd'en med et 3, 5% udbytte.
Opkaldspræmien er et beløb, der er højere end CD-værdien, og falder typisk, når CD'en nærmer sig sin modningsdato. Opkaldspremien anføres i oplysningserklæringen, der angiver betingelserne på cd'en inklusive opkaldsdato. Opkaldsdato er den dato, hvor banken kan tilbagekalde sine aktier. I vores eksempel ovenfor, hvis banken har udstedt en CD til udløb om 2 år, men indstiller sin første call date efter seks måneder fra udstedelsesdatoen, vil banken ikke være i stand til at trække sin CD tilbage inden for de første seks måneder efter obligationens løbetid liv. Denne lockout-periode giver investorer en garanti for, at der betales renter i mindst seks måneder, før CD'en kan indløses.
Tilføjelsen af opkaldsbestemmelser til CD'er skaber reinvesteringsrisiko for investorerne. Dette er risikoen for, at tidsindskuddet kan trækkes tilbage tidligt, hvilket tvinger investoren til at geninvestere hans eller hendes indtægter i en CD med lavere rente.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.