Rabat
En rabat er den del af renter eller udbytter, der er optjent af ejeren (långiveren) af en aktie, der betales af en kort sælger (låntager) af aktien. Låntageren skal betale renter og udbytte til ejeren. Short selling kræver en margin-konto.
Grundlæggende om en rabat
Rabat er et udtryk, der bruges i kortsalg, som sælger værdipapirer, som en erhvervsdrivende ikke ejer. For at sælge en aktie, der ikke ejes, skal den erhvervsdrivende låne aktien for at kunne levere den til køberen.
Når en investor placerer en handel med kort salg, skal denne person levere bestanden til køberen på handelsafviklingsdatoen. Målet med at sælge kort er at drage fordel af et prisfald ved at købe aktien til en lavere pris efter salget. At sælge kort udsætter sælgeren for ubegrænset risiko, da prisen på de aktier, der skal købes, kan stige med et ubegrænset beløb. Når det er sagt, kan en erhvervsdrivende når som helst forlade et kort salg for at begrænse risikoen.
Hvis der udbetales udbytte i den periode, hvor bestanden er lånt, skal låntageren betale udbytte til långiveren. Hvis obligationer sælges kort, skal enhver rente, der betales på den lånte obligation, videresendes til långiveren. Kortslutning af en aktie indebærer betaling af renter eller et gebyr, og i nogle tilfælde kan mægleren videresende noget af dette gebyr til aktielångiveren.
Det er vanskeligt for de enkelte handlende eller detailinvestorer at kvalificere sig til en rabat, da det kræver opbevaring af betydelige beløb på deres handelsregnskaber. Generelt er store institutioner, markedsproducenter og forhandlere med status som mægler / forhandler modtagere af rabatter.
Korttidsrabat
Når en kortsælger låner aktier for at levere til køberen, skal sælgeren betale et rabat. Dette gebyr afhænger af dollarbeløbet for salget og tilgængeligheden af aktierne på markedet. Hvis aktierne er vanskelige eller dyre at låne, vil rabatgebyret være højere. I nogle tilfælde vil mæglerfirmaet tvinge den korte sælger til at købe værdipapirerne på markedet inden afviklingsdatoen, der omtales som et tvungen buy-in. Et mæglerfirma kan kræve et tvangsindkøb, hvis det mener, at aktierne ikke vil være tilgængelige på afregningsdatoen.
Inden man går kort, skal en erhvervsdrivende undersøge med deres mægler, hvad rabatgebyret til kort salg er for denne bestand. Hvis gebyret er for højt, er det måske ikke værd at korte lageret.
Sådan bruges marginkonti i korte aktierabatter
Federal Reserve Board's Forordning T kræver, at alle korte salgshandler skal placeres på en marginkonto. En marginkonto kræver, at investoren deponerer 150% af værdien af kortsalget. Hvis for eksempel et investors korte salg er på $ 10.000, er det krævede depositum $ 15.000.
Da korte sælgere udsættes for ubegrænsede tab, kræves et betydeligt depositum for at beskytte mæglerfirmaet mod potentielle tab på en kundes konto. Hvis prisen på sikkerheden stiger, vil den korte sælger blive bedt om at indsætte yderligere dollars for at beskytte mod større tab. Hvis prisen fortsætter med at stige på en position, hvilket medfører et større tab, og låntageren ikke er i stand til at deponere mere kapital, likvideres den korte position. Låntageren er ansvarlig for alle tab, selvom disse tab er større end kapitalen på kontoen.
Antag f.eks., At en erhvervsdrivende shorts 100 aktier til $ 50. De har en kort beholdning på $ 5.000 og er derfor forpligtet til at opretholde en balance på 50% mere end det, eller $ 7.500. Hvis bestanden falder, er der ikke noget problem, da den korte sælger tjener penge. Men hvis bestanden stiger hurtigt, kan den erhvervsdrivende have store tab og kan være påkrævet at lægge flere penge på kontoen. Hvis aktien huller natten over til $ 80 pr. Aktie, og den erhvervsdrivende ikke er i stand til at komme ud før det, koster det dem $ 8.000 for at komme ud af denne position. De bliver nødt til at øge deres kontokapital til $ 12.000 for at holde handlen åben, eller de kan forlade handelen og realisere tabet. Hvis de tager tabet, er det - $ 30 pr. Aktie ganget med 100 aktier, hvilket er - $ 3.000. Dette fratrækkes $ 7.500 saldoen, hvilket efterlader dem kun $ 4500, minus gebyrer.
Key takeaways
- Rabatter er den del af renter og udbytter, som låntageren af aktien på et kort salg betaler til den investor, der lånte hende aktien.
- Rabatter kræver marginkonti, hvis saldo beregnes dagligt baseret på aktiens prisbevægelser.
Eksempel på rabat
Antag, at en erhvervsdrivende låner $ 10.000 i lager ABC med det formål at kortslutte det. Hun har accepteret en 5% enkel rente på handelsafviklingsdatoen. Dette betyder, at hendes kontosaldo skal være $ 10.500, når handelen afregnes. Den erhvervsdrivende er ansvarlig for at overføre $ 500 til investoren eller den person, hun lånte aktierne fra for at gøre handlen, på handelsafviklingsdatoen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.