Ray Dalio: Sælg dyre lagre, fest som skør

Ray Dalio, milliardærinvestor og grundlægger af Bridgewater Associates, verdens største hedgefond, anbefaler, at investorer skal sætte sig ind i at sælge dyrere aktier, der har haft et godt løb, og omfordele til billigere aktier. Og selvfølgelig skulle de "feste som vanvittige", sagde Dalio i en offentlig Q & A-session, der var vært af den sociale platform Reddit torsdag. Som Dalio udtrykte det, "Tænk over, hvordan du roterer din portefølje for at købe det, der er billigt, og sælge det, der er dyre, " sagde han. (Se også: Ray Dalio frigiver "Principper for succes" som en animeret serie. )

Indtast penge til fuldt prissatte kunstnere og roter portefølje

Dalio uddelte en række investeringsrådgivning til sit publikum, da aktier står over for vilde gynger i 2018, tyremarkedets niende år. Først og fremmest fremhævede den legendariske investor vigtigheden af ​​at opretholde en diversificeret portefølje, "så du ikke har nogen systematisk bias over for tyre- eller bjørnemarkeder på noget som helst." For det andet skal investorer anerkende, hvornår deres aktier er fuldt værdsat. Dalio sagde, at investorer ikke burde begå fejlen ved at tro, at investeringer, der har været gode i de sidste par år, vil fortsætte.

Mens han ikke citerede nogen specifikke aktier, så Investopedia på fire dyre valg, som alle har haft stjernekørsler i de sidste par år, inklusive red hot tech-selskaber Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) og GrubHub Inc. (GRUB).

For eksempel har en investor, der har ejet Netflix i de sidste tre år, set aktien stige næsten fire gange, hvilket er en smuk papirgevinst. Men PE-forholdet på 236 er ca. 10 gange højere end S&P 500, hvilket gør det meget dyrt og mere sårbart over for en stejl tilbagegang ifølge nogle målinger.

TID TIL SÆLG?

Data: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio nedbryder sin "hellige gral"

Fest som gal, prioriter oplevelser over karakterer og slap af, når markedet bevæger sig

At beslutte, hvornår man skal sælge en aktie, er en seriøs beslutning for enhver investor. Men Dalio opfordrede også sit Q & A-publikum til ikke at glemme at have det sjovt undervejs. For hans del opbyggede Dalio en karriere som forfatter, filantrop og som investor til en værdi af $ 17, 4 milliarder ved at opbygge en investeringsbehemoth, der forvalter ca. 160 milliarder dollars i aktiver ud af en to-værelses lejlighed i New York City. Især for universitetsstuderende fortalte Dalio den yngre generation at "prioritere venskaber og oplevelser" frem for kvaliteter og "feste som skøre." Harvard Business School-kandidaten bagatelliserede vigtigheden af ​​en MBA-grad og opmuntrede til at benytte lejligheden til at "arbejde dig selv op fra at køre en lille butik eller andre enkle oplevelser."

Mens Dalio rådede sit publikum om at indbetale dyre lagre, var Bridgewater-grundlæggeren tidligere i år blandt tyre på Wall Street og opfordrede investorerne til at advare om en kommende markedskorrektion med et saltkorn. I et interview med CNBC sagde han: "Hvis du holder penge, vil du føle dig ret dum."

Dalios hedgefond er en af ​​de få, der gjorde det godt under finanskrisen i 2008, med firmaets flagskibsfond, Pure Alpha, der vandt 10% det år i løbet af det styggeste af boligboble-nedsmeltningen, ifølge en funktion i FT. Hans firma har genereret stort set dobbeltcifret gennemsnitligt investeringsafkast i de sidste to årtier. Hedgefondsforvalteren har forkæmpet en ny investeringsstrategi kendt som "risikabel paritet", en metode til at vælge værdipapirer i vid udstrækning gennem prisudsving. (Se også: Opbevaring af kontanter vil 'føles ret dum': Ray Dalio. )