Alibaba står over for flere fald, efterhånden som handelskrigen opvarmes

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Alibaba Groups (BABA) aktie er steget med mere end 130% i løbet af de sidste tre år, hvilket let overgår S&P 500's stigning næsten tre gange. Det så ud til, at lidt kunne stå i vejen for Alibabas aktie, drevet af stigende indtægter og indtjening. Men nu har aktier i det kinesiske e-handelsfirma befundet sig lige midt i den amerikanske og Kina handelskrig, og faldt med mere end 14% fra deres højeste i midten af ​​juni. Endnu værre står aktien nu over for et yderligere fald, med op til 9% fra sin nuværende pris på $ 180, 60, baseret på teknisk analyse.

En af de mest betydelige modvinde for virksomheden er den faldende værdi af den kinesiske valuta, yuanen. Siden 14. juni er værdien af ​​dollaren til yuan steget med næsten 7%, med $ 1 svarende til 6, 83 yuan.

BABA-data fra YCharts

Teknisk svaghed

Alibaba's aktie er faldet siden 14. juni efter et mislykket breakoutforsøg på teknisk modstand omkring $ 201, 50. Nu er bestanden faldet under en kritisk teknisk udvikling. Opgangen har været på plads siden begyndelsen af ​​april, og situationen antyder, at aktier vil falde til det næste niveau af teknisk support til $ 164, 35, et fald på ca. 9% fra dens nuværende kurs.

Det er ikke kun de tekniske mønstre, der ser svage ud, fordi det relative styrkeindeks har været i tendens lavere siden toppede i begyndelsen af ​​juni med overkøbe niveauer over 70. Derudover er volumeniveauerne steget for bestanden i de senere dage, da det er faldet. Det kan indikere, at det nuværende tilbagetrækning trækker flere sælgere ud.

Bekymringer for handelskrig

En af grundene til, at den svage yuan muligvis skaber bekymringer for Alibabas aktie, er, at virksomheden rapporterer resultater i yuan og derefter konverterer dem til amerikanske dollars til rapporteringsformål. Den 31. marts - Alibabas forrige rapporteringsperiode - lå dollaren på 6, 27 til yuanen, i dag er den næsten 9% svagere på 6, 83 til yuanen. Værdien af ​​dollaren til yuan har et omvendt forhold; en stigende værdi indikerer svækkelse. Hvis Alibaba faktisk havde rapporteret sine resultater for regnskabsåret 2018 for regnskabsåret 2018 til den aktuelle valutakurs mellem dollar og yuan, ville omsætningen have været næsten 8% mindre.

Faldende estimater

Som et resultat af den svækkede valuta har analytikere reduceret deres indtægtsudsigter for det første finanspolitiske kvartal i 2019. I løbet af de sidste 30 dage er indtjenings- og indtægtsestimaterne faldet med næsten 5%. Helskabets indtjeningsestimater i 2019 er også begyndt at falde og falde med næsten 2, 5%, mens indtægtsestimaterne er faldet med næsten 3%.

BABA-data fra YCharts

Analytikernes prismål forbliver høje

På trods af alle de negative handelsmæssige bekymringer har analytikere været ude af stand, når det kommer til deres prismål. Siden 27. april har analytikere hævet deres kursmål på aktien med næsten 7% til et gennemsnit på $ 238, 35, mere end 31% højere end aktiens nuværende pris.

Det ser ud til, at de stigende handelsspændinger mellem USA og Kina har en negativ indvirkning på Alibabas bestand. Imidlertid kan alle de nylige bekymringer hurtigt skifte til eufori, hvis virksomheden positivt kan overraske investorer, når det rapporterer kvartalsresultater den 23. august.

Michael Kramer er grundlæggeren af ​​Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og lederen af ​​virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.