Definition af retention ratio

Hvad er tilbageholdelsesforholdet?

Opbevaringsgraden er den andel af indtjeningen, der holdes tilbage i virksomheden som tilbageholdt indtjening. Opretholdelsesgraden henviser til den procentdel af nettoindkomst, der tilbageholdes for at vokse virksomheden, snarere end udbetalt som udbytte. Det er det modsatte af udbetalingsgraden, som måler procentdelen af ​​overskuddet, der udbetales til aktionærerne som udbytte. Opretholdelsesforholdet kaldes også plowback-forholdet.

01:50

Udbytteforhold: Udbetaling og tilbageholdelse

Formlerne for tilbageholdelsesforhold er

Opbevaringsforhold = Beholdt indtjening Nettoindkomst \ begynde {justeret} \ tekst {Opbevaringsforhold} = \ frac {\ tekst {Beholdt indtjening}} {\ tekst {Nettoindkomst}} \ slutning {justeret} Opbevaringsforhold = NettoindkomstRetineret indtjening

eller den alternative formel:

Opbevaringsforhold = Nettoindkomst - Udbytte udloddet nettoindkomst \ begynde {justeret} \ tekst {Opbevaringsforhold} = \ frac {\ text {Nettoindkomst} - \ tekst {Uddelte udbytter}} {\ tekst {Nettoindkomst}} \\ \ slut {justeret} Opretholdelsesgrad = NettoindkomstNettoindkomst - udbytte udbetalt

Sådan beregnes tilbageholdelsesforholdet

1. Der er to måder at beregne tilbageholdelsesforholdet på. Den første formel involverer placering af tilbageholdt indtjening i egenkapitalafsnittet i balancen.
2. Få selskabets nettoresultat, der er angivet i bunden af ​​dets resultatopgørelse.
3. Del virksomhedens tilbageholdte indtjening med nettoresultatet.
4. Den alternative formel bruger ikke tilbageholdt indtjening, men trækker i stedet fra udbytte fordelt på nettoindkomst og dividerer resultatet med nettoindkomst.

Hvad fortæller tilbageholdelsesforholdet dig?

Virksomheder, der fortjener ved udgangen af ​​en regnskabsperiode, kan bruge midlerne til en række formål. Virksomhedens ledelse kan betale overskuddet til aktionærerne som udbytte, de kan beholde det for at geninvestere i virksomheden for vækst, eller de kan gøre en kombination af begge dele. Den del af overskuddet, som en virksomhed vælger at beholde eller gemme til senere brug, kaldes tilbageholdt indtjening.

Beholdt indtjening (RE) er mængden af ​​nettoindkomst, der er tilbage til virksomheden, efter at den har udbetalt udbytte til sine aktionærer. En virksomhed genererer indtjening, der kan være positiv (overskud) eller negativ (tab).

Beholdt indtjening ligner en opsparingskonto, fordi det er den samlede indsamling af fortjeneste, der er tilbageholdt eller ikke udbetalt til aktionærerne. Fortjeneste kan også investeres igen i virksomheden med henblik på vækst.

Opbevaringsgraden hjælper investorer med at bestemme, hvor mange penge en virksomhed holder til at geninvestere i virksomhedens drift. Hvis et selskab udbetaler al sin tilbageholdte indtjening som udbytte eller ikke geninvesterer tilbage i virksomheden, kan indtjeningsvæksten lide. Et selskab, der ikke bruger sin tilbageholdte indtjening, har også en øget sandsynlighed for at påtage sig yderligere gæld eller udstede nye aktier for at finansiere vækst.

Som et resultat hjælper tilbageholdelsesgraden investorer med at bestemme et virksomheds reinvesteringsgrad. Virksomheder, der opsamler for meget overskud, bruger muligvis ikke deres kontanter effektivt og kunne have det bedre, hvis pengene var blevet investeret i nyt udstyr, teknologi eller udvidelse af produktlinjer. Nye virksomheder betaler typisk ikke udbytte, da de stadig vokser og har brug for kapital til at finansiere vækst. Imidlertid betaler etablerede virksomheder normalt en del af deres tilbageholdte indtjening som udbytte, mens de også geninvesterer en del tilbage i virksomheden.

Opbevaringsgraden er typisk højere for vækstvirksomheder, der oplever hurtige stigninger i indtægter og overskud. En vækstvirksomhed foretrækker at pløje indtjeningen tilbage i sin forretning, hvis den mener, at den kan belønne sine aktionærer ved at øge indtægterne og overskuddet i et hurtigere tempo, end aktionærerne kunne opnå ved at investere deres udbytteindtægter.

Investorer kan være villige til at opgive udbytte, hvis et selskab har store vækstmuligheder, hvilket typisk er tilfældet med virksomheder inden for sektorer som teknologi og bioteknologi. Opbevaringsgraden for teknologiselskaber i et relativt tidligt stadium af udviklingen er generelt 100%, da de sjældent betaler udbytte. Men i modne sektorer som forsyningsselskaber og telekommunikation, hvor investorer forventer et rimeligt udbytte, er opbevaringsgraden typisk ret lav på grund af den høje udbyttebetalingsgrad.

Opbevaringsgraden kan ændre sig fra et år til det næste afhængigt af selskabets indtjeningsvolatilitet og udbetalingspolitik. Mange blue-chip-virksomheder har en politik om at betale støt stigende eller i det mindste stabilt udbytte. Virksomheder inden for defensive sektorer som farmaceutiske produkter og forbrugernes hæfteklammer har sandsynligvis mere stabile udbetalings- og tilbageholdelsesforhold end energi- og råvarevirksomheder, hvis indtjening er mere konjunkturbetinget.

Real-World eksempel på tilbageholdelsesforhold

Nedenfor er en kopi af balancen for Facebook Inc. (FB) som rapporteret i selskabets årlige 10-K, som blev indleveret den 31. januar 2019.

• I afsnittet om egenkapital udgjorde Facebooks indtægter 41981 milliarder dollars for perioden (fremhævet med grønt).
• Fra selskabets resultatopgørelse, ikke vist, bogførte Facebook et overskud eller en nettoindtægt på $ 22.112 milliarder i samme periode.
• Vi beregner Facebooks tilbageholdelsesgrad på følgende måde: 41, 981 mia. Dollars / 22, 122 mia. Dollars, hvilket svarer til 1, 89 eller 189%.

Årsagen til, at tilbageholdelsesgraden er så høj, er, at Facebook har akkumuleret overskud og ikke betalte udbytte. Som et resultat havde virksomheden masser af tilbageholdt indtjening til at investere i virksomhedens fremtid. Et højt tilbageholdelsesforhold er meget almindeligt for teknologiselskaber.

Forskellen mellem tilbageholdelsesforhold og udbytte for udbytte

Udbyttebetalingsgraden er forholdet mellem det samlede udbytte, der udbetales til aktionærerne i forhold til selskabets nettoindkomst. Det er den procentdel af indtjeningen, der udbetales til aktionærerne i udbytte. Det beløb, der ikke udbetales til aktionærerne, tilbageholdes af virksomheden for at afbetale gæld eller for at geninvestere i kerneforretninger.

Udbyttebetalingsgraden er procentdelen af ​​overskuddet eller nettoindkomsten, der udbetales til aktionærerne, mens omvendt er tilbageholdelsesgraden procentdelen af ​​det overskud, der er tilbageholdt eller ikke udbetalt til aktionærerne som udbytte.

Begrænsninger i brugen af ​​tilbageholdelsesforhold

En begrænsning af tilbageholdelsesgraden er, at virksomheder, der har en betydelig mængde tilbageholdt indtjening, sandsynligvis vil have en høj tilbageholdelsesgrad, men det betyder ikke nødvendigvis, at virksomheden investerer disse midler tilbage i virksomheden.

Et opbevaringsforhold beregner heller ikke, hvordan midlerne investeres, eller om der blev gjort effektiv investering i virksomheden. Det er bedst at bruge tilbageholdelsesgraden sammen med andre økonomiske målinger for at bestemme, hvor godt en virksomhed anvender sin tilbageholdte indtjening i investeringer.

Som med enhver økonomisk beregning eller ratio er det også vigtigt at sammenligne resultaterne med virksomheder i samme branche samt overvåge forholdet over flere kvartaler for at afgøre, om der er nogen tendens.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Opgørelse af bevaret indtjening Definition Opgørelsen over tilbageholdt indtjening (tilbageholdt indtjeningsopgørelse) defineres som en finansiel opgørelse, der skitserer ændringerne i tilbageholdt indtjening i en bestemt periode. mere Udbyttebetaling Definition Udbyttebetalingsgraden er målet for udbytte, der udbetales til aktionærerne i forhold til selskabets nettoindkomst. mere Plowback Ratio Plowback ratio er et grundlæggende analyseforhold, der måler, hvor meget indtjeningen der er tilbage efter udbetaling af udbytte. mere Inden for udbetalingsgraden Udbetalingsgraden, også kaldet udbyttebetalingsgraden, er andelen af ​​indtjening, der udbetales som udbytte til aktionærerne, typisk udtrykt som en procentdel. mere Forståelse af tilbageholdt indtjening Beholdt indtjening er en virksomheds kumulative nettoindtjening eller fortjeneste efter regnskab for udbytte. Nogle mennesker refererer til dem som indtægtsoverskuddet. mere Sådan fungerer afkastet på egenkapitalen Afkast på egenkapitalen (ROE) er et mål for den økonomiske præstation beregnet ved at dividere nettoresultatet med egenkapitalen. Da egenkapitalen er lig med et selskabs aktiver minus dens gæld, kan ROE betragtes som afkastet på nettoaktiver. flere Partner Links