Afkastprocent - RoR
En afkastkurs (RoR) er nettovinsten eller tabet på en investering over en bestemt periode, udtrykt som en procentdel af investeringens startomkostninger. Gevinster ved investeringer defineres som modtagne indtægter plus eventuelle realisationsgevinster ved salg af investeringen.
01:41Afkast
Hvad er formlen til RoR?
Afkasthastighed = [(Aktuel værdi - Initial værdi) Startværdi] × 100 \ tekst {Afkasthastighed} = [\ frac {(\ tekst {Aktuel værdi} - \ tekst {Startværdi})} {\ tekst { Startværdi}}] \ gange 100Retidspunkt = [Startværdi (Aktuel værdi - Startværdi)] × 100
Denne enkle afkastrate kaldes undertiden den grundlæggende vækstrate, alternativt afkastet på investeringen eller ROI. Hvis du også overvejer virkningen af tidsværdien af penge og inflation, kan den reelle afkast også defineres som nettobeløbet af diskonterede pengestrømme modtaget på en investering efter justering for inflationen.
Hvad fortæller RoR dig?
En afkast kan anvendes på ethvert investeringsmiddel, fra fast ejendom til obligationer, aktier og kunst. RoR arbejder med ethvert aktiv, forudsat at aktivet købes på et tidspunkt og producerer pengestrøm på et tidspunkt i fremtiden. Investeringer vurderes delvis baseret på tidligere afkast, som kan sammenlignes med aktiver af samme type for at bestemme, hvilke investeringer der er mest attraktive. Mange investorer kan lide at vælge et krævet afkast, inden de træffer et valg.
- Afkastet bruges til at måle vækst mellem to perioder snarere end over flere perioder.
- RoR kan bruges til mange formål fra evaluering af investeringsvækst til ændringer i virksomhedens indtægter fra år til år.
- RoR-beregningen tager ikke hensyn til virkningen af inflationen.
RoR vs. aktier og obligationer
Beregningsgraden for aktier og obligationer er lidt anderledes. Antag, at en investor køber en aktie for $ 60 pr. Aktie, ejer aktien i fem år og tjener et samlet beløb på $ 10 i udbytte. Hvis investoren sælger aktien for $ 80, er hans gevinst pr. Aktie $ 80 - $ 60 = $ 20. Derudover har han tjent $ 10 i udbytteindtægter for en samlet gevinst på $ 20 + $ 10 = $ 30. Afkastet for bestanden er således $ 30 gevinst pr. Aktie divideret med $ 60 omkostningen pr. Aktie eller 50%.
På den anden side skal du overveje en investor, der betaler $ 1.000 for en $ 1.000 pålydende 5% kuponobligation. Investeringen tjener $ 50 i renteindtægter om året. Hvis investoren sælger obligationen for $ 1.100 præmieværdi og tjener $ 100 i den samlede rente, er investorens afkastrate $ 100 gevinsten ved salget plus $ 100 renteindtægter divideret med de $ 1.000 startomkostninger eller 20%.
Real vs nominelle afkast
Den enkle afkastrate, der bruges i det første eksempel ovenfor ved at købe et hus, betragtes som en nominel afkastrate, da den ikke tager højde for effekten af inflation over tid. Inflation reducerer købekraften for penge, og derfor er $ 335.000 seks år fra nu ikke det samme som $ 335.000 i dag.
Ligeledes er $ 250.000 i dag ikke det samme værd som $ 250.000 $ seks år fra nu. Diskontering er en måde at redegøre for tidsværdien af penge. Når der tages højde for effekten af inflationen, kalder vi det reelle afkast (eller den inflationsjusterede afkast).
RoR vs. CAGR
Et tæt beslægtet koncept med den enkle afkastrate er den sammensatte årlige vækstrate, eller CAGR. CAGR er den gennemsnitlige årlige afkastrate for en investering over en bestemt periode, der er længere end et år, hvilket betyder, at beregningen skal faktor i vækst over flere perioder.
For at beregne den årlige sammensatte vækstrate dividerer vi værdien af en investering i slutningen af den pågældende periode med dens værdi i begyndelsen af den periode, hæver resultatet til magten i en divideret med antallet af holdeperioder, f.eks. år, og træk et fra det efterfølgende resultat.
Eksempel på, hvordan man bruger RoR
Afkastet kan beregnes for enhver investering, der handler med enhver form for aktiv. Lad os tage eksemplet med at købe et hjem som et grundlæggende eksempel for at forstå, hvordan man beregner RoR. Fortæl, at du køber et hus til $ 250.000 (lad os antage, at du betaler 100% kontant).
Seks år senere beslutter du at sælge huset - måske vokser din familie, og du er nødt til at flytte til et større sted. Du er i stand til at sælge huset for $ 335.000, efter at have trukket eventuelle ejendomsmæglers gebyrer og skatter. Den enkle afkast ved køb og salg af huset er som følger:
(335.000 -250.000) 250.000 × 100 = 34% \ frac {(335.000-250.000)} {250.000} \ gange 100 = 34 \% 250.000 (335.000 -250.000) × 100 = 34%
Hvad nu, hvis du i stedet solgte huset for mindre end du betalte for det - sig for $ 187.500? Den samme ligning kan bruges til at beregne dit tab eller den negative afkastrate på transaktionen:
(187.500 -250.000) 250.000 × 100 = −25% \ frac {(187.500 - 250.000)} {250.000} \ gange 100 = -25 \% 250.000 (187.500 -250.000) × 100 = −25%
Eksempel på IRR og DCF
Det næste trin i forståelsen af RoR over tid er at redegøre for tidsværdien af penge (TVM), som CAGR ignorerer. Diskonterede pengestrømme tager indtjeningen ved investering og diskonterer hver af pengestrømmene baseret på en diskonteringsrente. Diskonteringsrenten repræsenterer en minimumsafkast, der kan accepteres af investoren, eller en antaget inflation. Foruden investorer bruger virksomheder diskonterede pengestrømme til at vurdere rentabiliteten af deres investeringer.
Antag, at for eksempel et firma overvejer at købe et nyt stykke udstyr til $ 10.000, og firmaet bruger en diskonteringssats på 5%. Efter en kontantstrøm på 10.000 dollars bruges udstyret i driften af virksomheden og øger pengestrømmen med $ 2.000 om året i fem år. Virksomheden anvender nuværdistabelfaktorer på 10.000 USD-udstrømningen og $ 2.000-indstrømningen hvert år i fem år.
Tilstrømningen på $ 2.000 i år fem ville blive diskonteret ved hjælp af diskonteringsrenten på 5% i fem år. Hvis summen af alle de justerede kontantstrømme og -udløb er større end nul, er investeringen rentabel. Et positivt nettoindløb betyder også, at afkastet er højere end 5% diskonteringsrente.
Afkastet ved brug af diskonterede pengestrømme er også kendt som den interne afkastkurs, eller IRR. Den interne afkast er en diskonteringsrente, der gør nutidsværdien (NPV) af alle pengestrømme fra et bestemt projekt eller investering lig med nul. IRR-beregninger er afhængige af den samme formel som NPV gør og bruger tidsværdien af penge (ved hjælp af renter). Formlen for IRR er som følger:
IRR = NPV = ∑t = 1TCt (1 + r) t − C0 = 0 hvor: T = samlet antal tidsperioder = tidsperiodeCt = netto kontantindstrømning i en enkelt periode tC0 = baseline kontantstrømningsudstrømning = diskonteringsrente \ begynde {justeret} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & T = \ tekst {samlet antal tidsperioder} \\ & t = \ text {tidsperiode} \\ & C_t = \ text {netto kontantindstrømning i en enkelt periode} t \\ & C_0 = \ tekst {baseline kontantindstrømning} \ \ & r = \ tekst {diskonteringssats} \\ \ end {justeret} IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0 hvor: T = totalt antal tidsperioder = tid periodeCt = netto kontantindstrømning i en enkelt periode tC0 = baseline kontantstrømningsudstrømning = diskonteringsrente
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.