Risikoniveau
Risikoniveau henviser til det faktum, at værdien af en eksisterende fastforrentet sikkerhed typisk falder, hvis markedsrenter stiger over dens kupon. Renterisiko er en af fire hovedfaktorer, der påvirker obligationspriserne og stiger typisk med varigheden, et mål for følsomheden af prisen på en fastindkomstinvestering for en ændring i rentesatserne, angivet som et antal år.
BREAKING NED Kursrisiko
Når en regering eller virksomhed udsteder rentepapirer, indstilles prisen og kuponen af udstederen til at være konkurrencedygtig inden for det aktuelle rentemiljø. Obligationer vil blive tilbudt til priser baseret på terminstruktur og tilsvarende kurser på tværs af den aktuelle afkastkurve. Da renten varierer fremover, vil priserne på eksisterende obligationer svinge; når renten stiger, falder obligationspriserne og vice versa.
Hvorfor obligationsværdier kan falde
Når renten falder, vil indehavere af obligationer og andre fastforrentede værdipapirer typisk se værdien af deres beholdning stige, selvom kuponrenten er fast. De kan muligvis sælge deres obligation til en højere pris, end de betalte for det. Når renterne stiger, falder værdien af en obligation eller portefølje af obligationer, der er udstedt til tilsvarende lavere kurs, imidlertid. Dette vil let fremgå af den daglige prisfastsættelse af obligationer. For eksempel, i en periode, hvor de langsigtede renter stiger, vil en obligationsbeholdning, der har en koncentration i længerevarende obligationer, se dens værdi falde.
Investorer, der ejer individuelle obligationer, kan holde deres obligationer til udløb (medmindre obligationen har en opkaldsfunktion og kaldes) og modtage det fulde afkast, som obligationen oprindeligt tilbød, med undtagelse af en standard. Dette antager, at investoren er komfortabel med at tjene mindre end hvad der måtte være tilgængeligt på det nuværende marked. For forvaltere af store obligationsporteføljer har stigende kursniveauer en betydelig indflydelse på værdien af porteføljen og managerens evne til at tiltrække og fastholde investorer. Af denne grund handler professionelle obligationsledere typisk oftere end individuelle obligationsejere for at producere konkurrencedygtige priser og renter for porteføljen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.