Levered Cash Flow vs. Unlevered Free Cash Flow: Hvad er forskellen?

Forskellen mellem gearet og uudviklet fri pengestrøm er udgifter. Leveret pengestrøm er mængden af ​​kontanter, som en virksomhed har, efter at den har opfyldt sine økonomiske forpligtelser. Uklart fri pengestrøm er de penge, virksomheden har, før de betaler sine økonomiske forpligtelser. Driftsudgifter og rentebetalinger er eksempler på økonomiske forpligtelser, der betales fra gearet fri pengestrøm.

Både den gearede og den uklare frie pengestrøm kan vises på balancen. Leveret kontantstrøm er af interesse for investorerne, fordi det indikerer, hvor mange kontanter en virksomhed har til at udvide. Forskellen mellem den gearede og den uklare pengestrøm er også en vigtig indikator. Forskellen viser, hvor mange økonomiske forpligtelser virksomheden har, og hvis virksomheden er overdreven eller opererer med en sund gældsmængde. Det er muligt for en virksomhed at have en negativ gearet pengestrøm, hvis dens udgifter er mere end hvad virksomheden tjente. Dette er ikke en ideel situation, men så længe det er et midlertidigt emne, bør investorer ikke være for raslede.

En virksomhed, der ønsker at udvide, har brug for kontanter til udstyr, inventar, øget personale og yderligere plads. Selvom nogle virksomheder har råd til at finansiere mindre udvidelser alene, er de fleste virksomheder nødt til at skaffe yderligere kontanter for at få udvidelsen til at ske. Uanset om en virksomhed vælger at hente investorer eller søge finansiering fra en bank, undersøges virksomhedens helbred. En af de ting, en investor overvejer, er virksomhedens frie pengestrøm.

Forståelse med leverede og uklare gratis pengestrømme

Leveret pengestrøm

Leveret fri pengestrøm betragtes som det vigtigste tal for investorer at undersøge, da det er en bedre indikator for det faktiske niveau for en virksomheds rentabilitet.

Selv hvis et virksomheds gearede frie pengestrømme er negativt, tyder det ikke nødvendigvis på, at virksomheden fejler; det kan være tilfældet, at virksomheden har foretaget betydelige kapitalinvesteringer, som endnu ikke er begyndt at betale sig på det niveau, som virksomheden forventer.

Så længe virksomheden er i stand til at sikre de nødvendige kontanter til at overleve, indtil dens pengestrøm stiger på grund af øgede indtægter, er en midlertidig periode med negativt gearet fri pengestrøm både overlevelig og acceptabel.

Uklart gratis pengestrøm

Uleveret fri pengestrøm er den brutto frie pengestrøm genereret af et selskab. Gearing er et andet navn på gæld, og hvis pengestrømmene er gearet, betyder det, at de er netto efter rentebetalinger. Uklart fri pengestrøm er den frie pengestrøm, der er til rådighed for at betale alle interessenter i et firma, inklusive gældsejere samt aktiehavere.

Ligesom gearet fri pengestrøm er ikke-anslået fri pengestrøm netto efter kapitaludgifter og driftskapitalbehov - de kontanter, der er nødvendige for at opretholde og vokse virksomhedens aktivbase for at generere indtægter og indtjening. Noncash-udgifter såsom afskrivning og amortisering føjes tilbage til indtjeningen for at nå frem til firmaets uklare gratis pengestrøm.

Key takeaways

• Leveret pengestrøm er mængden af ​​kontanter, som en virksomhed har, efter at den har opfyldt sine økonomiske forpligtelser.
• Uklart fri pengestrøm er de penge, virksomheden har, før de betaler sine økonomiske forpligtelser.
• Det er muligt for en virksomhed at have en negativ gearet pengestrøm, hvis dens udgifter er mere end hvad virksomheden tjente.