Kroger Mister jorden efter Amazon-købmandsinitiativ

Aktier af The Kroger Co. (KR) solgte mere end 4% fredag ​​efter at Amazon.com, Inc. (AMZN) annoncerede planer om at åbne "snesevis" af købmandsforretninger i store amerikanske byer. Initiativet vil tilbyde "produkter til lavere prispunkter" end fuldt ejet Whole Foods, mens det skærer på markedsandele hos rivaler, der også inkluderer Dow-komponent Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corporation (COST), Target Corporation (TGT) og Dollar General Corporation (GD).

Kroger-aktien faldt til en to-måneders lav og faldt tilbage i weekenden, hvor markedsaktørerne kvadrerede positionerne foran torsdagens indtjening i fjerde kvartal, hvor supermarkedskæden forventes at rapportere 52 cent i fortjeneste på $ 28, 4 milliarder i indtægter. Et fald i omsætningen på 3% år-over-året og blandet vejledning i december's konfessionelle genererede en uges lang uptick, efterfulgt af et hurtigt fald til en seks-måneders lav i midten af ​​$ 20'erne.

Amazon forventer at åbne en Los Angeles-butik ved årets udgang, efterfulgt af potentielle udrulning i San Francisco, Seattle, Chicago, Washington DC og Philadelphia. Den omhyggeligt formulerede beskrivelse af forventede prispoint forsøgte at aflede frygt for, at initiativet vil skære i Whole Foods-salg, men at butikens trendy kunder sandsynligvis vil sammenligne omkostningerne på trods af Amazons bestræbelser på at rebveje den nye kæde.

E-handelsgiganten er også nødt til at bekymre sig om markedsandele med mainstream-kunder, der betaler de lavest mulige priser for at få enderne til at mødes. Rivaler fylder allerede denne demografiske til mætningspunktet, og disse mennesker vil ikke blive flyttet af lavere priser, der stadig er højere end deres kvarterskæde eller store kasse. Derudover er Amazons omdømme blevet beskadiget dårligt i det forløbne år med en oversvømmet hovedkvarter-søgning, der har afsløret tvivlsomme skattemæssige pauser og arbejdskraft.

KR Månedskort (2000 - 2019)

Kroger-bestanden toppede ved en splitjusteret $ 17, 45 i 1999 efter en flerårig bull run, der startede på $ 1, 05 i 1989. Det markerede det højeste højt i de næste 13 år, foran et fald, der udfoldedes gennem to sælgende bølger til en fem -år lå på $ 5, 50 i 2002. Købere vendte tilbage i løbet af midten af ​​tiårs tyremarkedet og løftede prisen i modstand på .786 Fibonacci-sell-off retracement-niveau i midten af ​​teens i 2007.

En vedvarende salgssalg nåede enkeltcifrene i 2009 og lettede i et basismønster, der holdt tæt på det lave i mere end tre år. Aktien vendte til sidst højere i 2012 og trådte ind i en dramatisk genopretningsbølge, der afsluttede et breakout over 1999-højdepunktet i 2013. Det udgjorde imponerende gevinster i 2015, toppede på et hele højdepunkt på $ 42, 75 i januar 2016 og solgte til en tre -år lavt på $ 20 i 2017. Prisaktioner i 2019 har holdt mellem 2015-højden og 2017-laven.

KR-ugentlige diagram (2015 - 2019)

Et Fibonacci-gitter strækkede sig over den nedadgående tendens, der startede i 2015, fremhæver hård modstand på 50% retracement niveau i de lavere $ 30'ere. Aktien har fejlet fire forsøg på at nå op på dette niveau siden februar 2017 og er nu kontraheret til et smalt intervalmønster med støtte ved de tæt justerede 50- og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA'er). .382-retracement af 2009 til 2015-tendensen skærer gennem midten af ​​dette mønster, hvilket indikerer, at prisforanstaltningen har nået et stort bøjningspunkt.

En fordeling gennem 50% rally retracement på $ 26 ville modregne et foreløbigt salgssignal, der øger oddsen for et fald i det lave 2017 i nærheden af ​​$ 20, mens et breakout over den 50% sell-off retracement ville sætte scenen for en eventuel test på 2015-højden. De daglige målinger af akkumuleringsfordeling var to år høj i november 2018 og er faldet lavere ind i marts 2019, men denne usædvanligt loyale sponsorering vipper oddsene til fordel for et bullish langsigtet resultat.

Bundlinjen

Kroger og andre kæder, der sælger dagligvarer, mistede terræn fredag ​​efter at Amazon annoncerede et større initiativ, der kunne reducere konkurrentens markedsandel og indtægter i de kommende år.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i ovennævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.