Prisopdagelse
Prisopdagelse er den overordnede proces, uanset om den er eksplicit eller udledt, med at indstille spotprisen eller den korrekte pris på et aktiv, sikkerhed, råvare eller valuta. Processen med prisopdagelse ser på en række konkrete og immaterielle faktorer, herunder udbud og efterspørgsel, investorrisikotilstand og det overordnede økonomiske og geopolitiske miljø. Kort sagt, det er her en køber og en sælger er enige om en pris og en transaktion sker.
Forståelse af prisopdagelse
I sin kerne involverer prisopdagelse at finde, hvor udbud og efterspørgsel mødes. I økonomien krydser forsyningskurven og efterspørgselskurven til en enkelt pris, som derefter tillader en transaktion at finde sted. Formen på disse kurver er underlagt mange faktorer, fra transaktionsstørrelse til baggrundsbetingelser for tidligere eller fremtidig knaphed eller overflod. Placering, opbevaring, transaktionsomkostninger og køber / sælgers psykologi spiller også en rolle. Der er ingen specifik formel, der bruger alle disse faktorer som variabler. Faktisk er formlen en dynamisk proces, der ofte kan ændres, hvis ikke fra handel til handel.
Mens selve udtrykket er relativt nyt, har der fundet en prisopdagelse i årtusinder som en proces. Gamle souqs i Mellemøsten og markedspladser i Europa, det indiske subkontinent og Kina samlede store samlinger af handlende og købere for at bestemme priserne på varer. I moderne tid brugte derivathandlere i gruberne i Chicago Mercantile Exchange (CME) håndsignaler og verbale signaler til at bestemme priserne for en given vare. Elektronisk handel har erstattet de fleste af de manuelle processer med blandede resultater. Selvom det har øget handelsmængderne og likviditeten markant, har elektronisk handel også resulteret i mere volatilitet og mindre gennemsigtighed med hensyn til store positioner.
Prisopdagelse som en proces
I stedet for at betragte prisopdagelse som en specifik proces, bør det betragtes som den centrale funktion på enhver markedsplads, hvad enten det drejer sig om en finansiel børs eller det lokale landmandsmarked. Selve markedet bringer potentielle købere og sælgere sammen, hvor medlemmer af hver side har meget forskellige grunde til handel og meget forskellige stilarter til at gøre det. Ved at give alle købere og sælgere mulighed for at mødes, tillader disse markedspladser alle parter at interagere og ved at gøre det etableres en konsensuspris. Uden at vide det, gør alle spillerne det igen for at indstille den næste næste pris osv.
Prisopdagelse påvirkes af en lang række faktorer. Blandt disse faktorer er stadiet med markedsudvikling, dens struktur, sikkerhedstype og information tilgængelig på markedet. De parter med de friskeste eller information af højeste kvalitet kan have en fordel, da de kan handle, før andre får disse oplysninger. Når der kommer nye oplysninger, ændrer det både markedets nuværende og fremtidige tilstand og kan derfor ændre den pris, som begge sider er villige til at handle med. For meget gennemsigtighed i information kan imidlertid være skadeligt for et marked, fordi det øger risikoen for handlende, der flytter store eller betydningsfulde positioner.
Key takeaways
- Prisopdagelse er den centrale funktion på en markedsplads og er processen med at finde ud af prisen på et givet aktiv eller en vare.
- Det afhænger af en række faktorer, fra markedsstruktur til likviditet til informationsstrøm.
Prisopdagelse vs. værdiansættelse
Prisopdagelse er ikke det samme som værdiansættelse. Hvor prisopdagelse er en markedsdrevet mekanisme, er værdiansættelse en modelstyret mekanisme. Værdiansættelse er nutidsværdien af formodede pengestrømme, renter, konkurrencedygtig analyse, teknologiske ændringer både på plads og forudset og mange andre faktorer.
Andre navne til værdiansættelse af et aktiv er dagsværdi og egenværdi. Ved at sammenligne markedsværdi med værdiansættelse kan nogle analytikere bestemme, om et aktiv er overpris eller underpris af markedet. Naturligvis er markedsprisen den faktiske korrekte pris, men eventuelle forskelle kan give handelsmuligheder, hvis og når markedsprisen justeres for at inkludere oplysninger i de vurderingsmodeller, der ikke tidligere blev overvejet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.