Vigtigste » mæglere » Passiv vs. aktiv porteføljestyring: Hvad er forskellen?

Passiv vs. aktiv porteføljestyring: Hvad er forskellen?

mæglere : Passiv vs. aktiv porteføljestyring: Hvad er forskellen?
Passiv vs. aktiv porteføljestyring: Et overblik

Investorer har to vigtigste investeringsstrategier, der kan bruges til at generere et afkast på deres investeringskonti: aktiv porteføljestyring og passiv porteføljestyring. Disse tilgange er forskellige i, hvordan kontoadministratoren bruger investeringer, der er indeholdt i porteføljen over tid. Aktiv porteføljestyring fokuserer på at overgå markedet bedre end et specifikt benchmark, mens passiv porteføljestyring sigter mod at efterligne investeringerne i et bestemt indeks.

Key takeaways

  • Aktiv ledelse er, når ledere aktivt vælger investeringer i et forsøg på at overgå en vis benchmark, som regel et markedsindeks.
  • Passiv forvaltning er, når en fondsforvalter forsøger at efterligne en vis benchmark ved at gentage sin beholdning og forhåbentlig ydeevne.
  • Aktive forvaltningsfonde har en tendens til at have høje gebyrer, og nyere forskning har sat spørgsmålstegn ved deres evne til at overgå markedet med enhver konsistens.

Aktiv porteføljestyring

Investorer, der implementerer en aktiv forvaltningsmetode, bruger fondsforvaltere eller mæglere til at købe og sælge aktier i et forsøg på at overgå et specifikt indeks, såsom Standard & Poor's 500-indekset eller Russell 1000-indekset.

En aktivt forvaltet investeringsfond har en individuel porteføljeforvalter, medforvaltere eller et team af ledere, der aktivt tager investeringsbeslutninger for fonden. Succesen med en aktivt forvaltet fond afhænger af at kombinere dybdegående forskning, markedsforudsigelser og erfaring og ekspertise fra porteføljechef eller managementteam.

Porteføljeforvaltere, der deltager i aktiv investering, er meget opmærksomme på markedstendenser, skift i økonomien, ændringer i det politiske landskab og faktorer, der kan påvirke specifikke virksomheder. Disse data bruges til at tidsbestemme køb eller salg af investeringer i et forsøg på at drage fordel af uregelmæssigheder. Aktive ledere hævder, at disse processer vil øge potentialet for afkast, der er højere end dem, der opnås ved blot at efterligne aktier eller andre værdipapirer, der er noteret på et bestemt indeks.

Da målet med en porteføljeforvalter i en aktivt forvaltet fond er at slå markedet, skal han eller hun påtage sig yderligere markedsrisiko for at opnå det afkast, der er nødvendigt for at nå dette mål. Indeksering eliminerer dette, da der ikke er nogen risiko for menneskelig fejl med hensyn til valg af aktier. Indeksfonde handles også sjældnere, hvilket betyder, at de har lavere omkostningsprocent og er mere skatteeffektive end aktivt forvaltede fonde.

Aktiv ledelse opkræver traditionelt høje gebyrer, og nyere forskning har rejst tvivl om ledernes evne til konsekvent at overgå markedet.

Passiv porteføljestyring

Passiv forvaltning, også kaldet indeksfondsforvaltning, indebærer oprettelse af en portefølje beregnet til at spore afkastet på et bestemt markedsindeks eller benchmark så tæt som muligt. Ledere vælger aktier og andre værdipapirer noteret i et indeks og anvender den samme vægtning. Formålet med passiv porteføljestyring er at generere et afkast, der er det samme som det valgte indeks i stedet for at overgå det.

En passiv strategi har ikke et ledelsesteam, der træffer investeringsbeslutninger og kan struktureres som en børshandlet fond (ETF), en gensidig fond eller en investeringsforening. Indeksfonde er brandet som passivt forvaltet, fordi hver har en porteføljemanager, der replikerer indekset, snarere end at handle med værdipapirer baseret på hans eller hendes viden om forskellige værdipapirers risiko og belønningskarakteristika. Da denne investeringsstrategi ikke er proaktiv, er de administrationsgebyrer, der vurderes på passive porteføljer eller fonde, ofte langt lavere end aktive forvaltningsstrategier.

Indeks gensidige fonde er lette at forstå og tilbyder en relativt sikker tilgang til at investere i brede segmenter af markedet.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar