Nuværende værdi af en livrente
Hvad er nutidsværdien af en livrenteDen nuværende værdi af en livrente er den aktuelle værdi af fremtidige betalinger fra en annuitet, givet en specificeret afkast- eller diskonteringsrate. Annuitets fremtidige pengestrømme diskonteres til diskonteringsrenten. Jo højere diskonteringsrente, desto lavere er nuværdien af livrente.
01:08Nuværende værdi af en livrente
Opdeling af nutidsværdi af en livrente
På grund af tidsværdien af penge-konceptet er det at modtage penge i dag mere værd end at modtage det samme beløb i fremtiden, fordi pengene i dag kan investeres til en given afkast. Ifølge den samme logik er det at modtage $ 5.000 i dag mere værd end at få $ 1.000 pr. År i fem år. Det faste beløb, der investeres i dag, er mere værd ved udgangen af de fem år end de inkrementelle investeringer på $ 1.000 hver, selvom de investeres til nøjagtigt den samme rente.
Den fremtidige værdi af penge beregnes ved hjælp af en diskonteringsrente. Diskonteringsrenten henviser til en rente eller en antaget afkastrate på andre investeringer. Den mindste anvendte diskonteringsrente er den risikofrie afkast. Dette henviser til den tilgængelige afkastgrad på en investering, der teoretisk er risikofri. Amerikanske statsobligationer betragtes generelt som det tætteste ved en risikofri investering.
Eksempel: Beregning af en almindelig annuitets nuværende værdi
Formlen for nutidsværdien af en almindelig annuitet i modsætning til den forfaldne livrente er som følger:
P = PMT x ((1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r)
Hvor:
P = nutidsværdien af en annuitetsstrøm
PMT = dollarbeløbet for hver annuitetsbetaling
r = rentesats (også kendt som diskonteringsrente)
n = antallet af perioder, hvor betalingerne foretages
Antag, at en person har muligheden for at modtage en livrente, der betaler $ 50.000 pr. År for de næste 25 år med en 6 procents diskonteringssats eller en $ 650.000-engangsbetaling og er nødt til at bestemme den mere rationelle mulighed. Ved hjælp af ovenstående formel er den nuværende værdi af denne annuitet:
Nuværende værdi af livrente = $ 50.000 x ((1 - (1 / (1 + 0, 06) ^ 25)) / 0, 06) = $ 639.168
I betragtning af disse oplysninger er livrente 10.832 dollars værd mindre på en tidsjusteret basis, så den enkelte skal vælge engangsbeløbet frem for livrente.
Bemærk: Denne formel er til en almindelig annuitet, hvor betalinger foretages i slutningen af den pågældende periode. I ovenstående eksempel vil hver betaling på $ 50.000 ske i slutningen af hvert år i 25 år. Med en forfaldent livrente foretages betalingerne i begyndelsen af den pågældende periode. For at finde værdien af en annuitet, der skal betales, skal du simpelthen formere ovennævnte formel med en faktor på (1 + r):
P = PMT x ((1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r) x (1 + r)
Hvis ovenstående eksempel på en annuitet forfalder, vil dens værdi være:
P = $ 50.000 x ((1 - (1 / (1 + 0, 06) ^ 25)) / 0, 06) x (1 + 0, 06) = $ 677, 518
I dette tilfælde skal den enkelte vælge den annuitet, der skal betales, fordi den er værd $ 27.518 mere end engangsbeløbet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.