Positiv feedback
Positiv feedback, eller en positiv feedbacksløjfe, er et selvudviklende mønster for investeringsadfærd, hvor slutresultatet forstærker den oprindelige handling. Dette kan i høj grad påvirke produktiviteten.
KeyTakeaways
- Positiv feedback, eller en positiv feedbacksløjfe, er et selvudviklende mønster for investeringsadfærd, hvor slutresultatet forstærker den oprindelige handling.
- Positiv feedback i forbindelse med investering refererer ofte til investorernes tendens til at udvise besætningsmentalitet, som lejlighedsvis kan forvandle sig til irrationel begejstring ved køb eller salg af aktiver.
- Når en cyklus med positiv feedback fortsætter for længe, kan investorentusiasme føre til irrationel begejstring, hvilket kan udfælde aktivbobler, der i sidste ende fører til et markedskras.
Forståelse af positiv feedback
Positiv feedback refererer til et adfærdsmønster, hvor et positivt resultat genereret fra en indledende handling, såsom at udføre en rentabel handel, giver en investor tillid til at deltage i andre lignende handlinger i håb om, at de også ender med at være positive resultater.
Selv om disse yderligere handlinger også kan resultere i et positivt resultat, fører disse opførsler ofte til ugunstige resultater, hvis de ikke er markeret. En investor, der oplever en øjeblikkelig gevinst efter at have købt en aktie, kan overvurdere deres egne evner til at udføre denne aktiehandel og undervurdere held eller tilknyttede markedsforhold. I fremtiden kan dette føre til overtillid og potentielt fejl, når man træffer investeringsbeslutninger.
Positiv feedback i forbindelse med investering henviser ofte til investorernes tendens til at udvise besætningsmentalitet, som lejlighedsvis kan forvandles til irrationel begejstring, når de køber eller sælger aktiver.
Flok mentalitet, der får investorer til at sælge, når markedet er ved at falde og købe, når det stiger, er et eksempel på de samlede effekter af positiv feedback. Med andre ord er positiv feedback en nøgleårsag til, at markedsfald ofte fører til yderligere markedsfald og stigninger ofte fører til yderligere stigninger snarere end at vende tilbage til rationelle niveauer.
For eksempel ville en stigning i efterspørgslen efter en sikkerhed se prisen på denne sikkerhed stige. Denne stigning kan tilskynde investorer til at købe denne sikkerhed i håb om, at de kan tjene på fortsættelsen af prisstigningen, hvilket yderligere eskalerer efterspørgslen efter den sikkerhed.
Når en cyklus med positiv feedback fortsætter for længe, kan investorentusiasme føre til irrationel begejstring, hvilket kan udfælde aktivbobler, der i sidste ende fører til et markedskras.
Positiv feedback og andre investorbasier
Bekræftelsesbias er en almindelig investorbias, der meget ligner positiv feedback. I disse tilfælde er investorerne mere opmærksomme på information, der understøtter deres egne meninger, mens de ignorerer modstridende meninger. En god måde for investorer at undgå denne bias er at opsøge information, der er i modstrid med deres investeringstese for at udvide deres synspunkt. På den måde kan de muligvis indse, at markedet er involveret i en positiv feedback-loop og træffe rationelle beslutninger om investeringen eller positionsstørrelsen.
En anden kognitiv bias relateret til positiv feedback er den tendens-jagende bias. På trods af at have hørt en advarsel ved enhver investeringsmulighed, tror mange investorer fejlagtigt, at fortidens resultater er tegn på fremtidig investeringsudvikling. Investeringsprodukter, der kan have draget fordel af en positiv feedbacksløjfe, kan øge deres annoncering, når de forrige resultater er høje for at drage fordel af disse fordomme, så det er vigtigt for investorer at tage et skridt tilbage og objektivt se på sandsynlige fremtidige resultater.
Den bedste måde at undgå disse skævheder er ved at udvikle en rationel handelsplan og måle dens resultater over tid. På den måde kan investorer være sikre på, at det system, de har udviklet, fungerer som forventet og undgår fristelsen til at tilskrive resultater til eksterne årsager.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.