Block Trade
En blokhandel er salg eller køb af et stort antal værdipapirer. En blokhandel involverer et betydeligt stort antal aktier eller obligationer, der handles til en ordnet pris mellem to parter. Blokhandel udføres undertiden uden for de åbne markeder for at mindske påvirkningen på sikkerhedsprisen. Generelt involverer en blokhandel mindst 10.000 aktier, inklusive ikke ørebeholdninger, eller obligationer værd $ 200.000. I praksis er blokfag meget større end 10.000 aktier.
01:32Block Trade
Forståelse af blokfag
På grund af størrelsen på blokhandel, både på gælds- og aktiemarkederne, foretager sjældne, hvis nogensinde, individuelle investorer blokthandler. I praksis forekommer disse handler typisk, når betydelige hedgefonde og institutionelle investorer køber og sælger store summer af obligationer og aktier i blokfag via investeringsbanker og andre formidlere.
Hvis der udføres en blokhandel på det åbne marked, skal de erhvervsdrivende være forsigtige med handlen, fordi det kan forårsage store udsving i volumen og kan påvirke markedsværdien af de aktier eller obligationer, der købes. Derfor udføres blokfunktioner normalt gennem en formidler snarere end hedgefonden eller investeringsbanken køber værdipapirerne normalt, som de ville gøre for mindre beløb.
Key takeaways
- Blokhandel er store handler, der er foretaget af institutionelle investorer.
- Disse handler er generelt opdelt i mindre ordrer og udføres gennem forskellige mæglere for at maskere den rigtige størrelse.
- Blokhandel kan udføres uden for det åbne marked gennem en privat købsaftale.
Sådan udføres blokfag
Blokhandler udføres normalt gennem en formidler kendt som et blokhuse. Disse firmaer er specialiserede i store handler og ved, hvordan de skal indledes sådanne handler omhyggeligt for ikke at udløse en ustabil stigning eller fald i sikkerhedsprisen. Blokhuse holder erhvervsdrivende på personale, der er velbevandrede til at styre handler af denne størrelse. Ansatte leverer et blokhus med særlige forhold til andre erhvervsdrivende og andre virksomheder, der gør det muligt for virksomheden lettere at handle med disse store beløb.
Når en stor institution beslutter at indlede en blokhandel, vil den nå ud til personalet i et blokhuse og have tillid til, at de samlet vil hjælpe med at få den bedste handel. Når en ordre er placeret, kontakter mæglere ved et blokhuse andre mæglere, der er specialiserede i den specifikke type sikkerhed, der handles, og de ekspert værdipapirhandlere udfylder den store ordre gennem flere sælgere. Dette involverer ofte isbjergeordrer, der maskerer den faktiske mængde af lager, der flyttes.
Eksempel på en blokhandel
Hvis for eksempel en hedgefond ønsker at sælge 100.000 aktier i et selskab med mindre kapital omkring den nuværende markedspris på $ 10. Dette er en transaktion på en million dollar på et selskab, der muligvis kun er værd et par hundrede millioner i alt, så salget sandsynligvis ville skubbe prisen markant ned, hvis den indtastes som en ordre på det indre marked. Endvidere betyder ordrens størrelse, at den vil blive udført til gradvis dårligere priser, efterhånden som markedsføringen fandt sted. Så hedgefonden ville se glidning på ordren, og de andre markedsdeltagere kan muligvis hoppe kort baseret på prisforanstaltningen og tvinge aktien yderligere ned.
For at undgå dette kan hedgefonden kontakte et blokhuse for at få hjælp. Medarbejderne ved blokhuset opdeler den store handel i håndterbare bidder, for eksempel kan de fremstille 50 mindre blokke på 2.000 aktier til $ 10 pr. Aktie. Hver af blokke indledes med en separat mægler, hvorved markedsvolatiliteten holdes lav. Alternativt kan en mægler træde ind og arrangere en køber, der er villig til at tage alle 100.000 aktier gennem en købsaftale, der er arrangeret uden for det åbne marked. Dette er normalt en anden institutionel investor, naturligvis på grund af den store mængde kapital, der er involveret.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.