Pensionsordning
En pensionsplan er en pensionsplan, der kræver, at en arbejdsgiver yder bidrag i en pulje af midler, der er afsat til en arbejdstagers fremtidige fordel. Puljen af midler investeres på medarbejderens vegne, og indtjeningen på investeringerne genererer indkomst til arbejdstageren ved pensionering.
Ud over en arbejdsgivers krævede bidrag har nogle pensionsordninger en frivillig investeringskomponent. En pensionsplan kan give en arbejdstager mulighed for at bidrage med en del af sin nuværende lønindkomst til en investeringsplan, der hjælper med at finansiere pension. Arbejdsgiveren kan også matche en del af arbejdstagerens årlige bidrag, op til en bestemt procentdel eller dollarbeløb.
01:42Pensionsordning
Hovedtyper af pensionsplanen
Der er to hovedtyper af pensionsordninger den ydelsesbaserede og de ydelsesbaserede ordninger.
I en ydelsesbaseret plan garanterer arbejdsgiveren, at medarbejderen modtager et bestemt beløb ved ydelse, uanset udførelsen af den underliggende investeringspulje. Arbejdsgiveren er ansvarlig for en bestemt strøm af pensionsudbetalinger til pensionisten (dollarbeløbet bestemmes af en formel, normalt baseret på indtjening og tjenesteår), og hvis aktiverne i pensionsplanen ikke er tilstrækkelige til at betale fordelene, Virksomheden er ansvarlig for resten af betalingen. Amerikanske arbejdsgiver sponsorerede pensionsordninger er fra 1870'erne (American Express Company oprettede den første pensionsordning i 1875) og på deres højde i 1980'erne dækkede de næsten halvdelen af alle arbejdere i den private sektor. Cirka 90% af de offentlige ansatte og ca. 10% af de private ansatte i USA er dækket af en ydelsesbaseret plan i dag ifølge Bureau of Labor Statistics.
I en bidragsbaseret plan yder arbejdsgiveren specifikke bidrag til arbejdstageren, som normalt tilpasses i forskellig grad de bidrag, som medarbejderne har foretaget. Den endelige fordel, som medarbejderen modtager, afhænger af planens investeringspræstationer: Virksomhedens ansvar for at betale en bestemt fordel slutter, når bidragene ydes. Fordi dette er meget billigere end den traditionelle pension, når virksomheden er på krogen for hvad fonden ikke kan generere, flytter et voksende antal private virksomheder til denne type plan og afslutter ydelsesbaserede planer. Den bedst kendte bidragsbaserede plan er 401 (k), og planens ækvivalent for non-profit-arbejdstagere, 403 (b). (For relateret læsning, se "401 (k) vs. pensionsplan: Hvad er forskellen?")
I almindelig parlance betyder "pensionsordning" ofte den mere traditionelle ydelsesbaserede ordning med en fast udbetaling, der finansieres og kontrolleres fuldstændigt af arbejdsgiveren.
Nogle virksomheder tilbyder begge typer planer. De tillader endda medarbejdere at rulle over 401 (k) saldi til deres ydelsesbaserede planer.
Der er en anden variation, løn-som-du-gå-pensionsplanen. Oprettet af arbejdsgiveren, disse tendens til at blive fuldt ud finansieret af medarbejderen, der kan vælge lønfradrag eller engangsbidrag (som generelt ikke er tilladt i 401 (k) planer). Ellers svarer de til 401 (k) -planer, bortset fra at de normalt ikke tilbyder noget selskabsmatch.
Pensionsplan: Factoring i ERISA
Act of Employment Retirement Income Security Act fra 1974 (ERISA) er en føderal lov, der er beregnet til at beskytte investorernes pensionsaktiver, og loven indeholder specifikt retningslinjer, som pensionsplaner skal have til følge for at beskytte de ansatte i den private sektor.
Virksomheder, der leverer pensionsplaner, kaldes plan sponsorer (tillidsmænd), og ERISA kræver, at hver virksomhed leverer et specifikt niveau af planinformation til medarbejdere, der er berettigede. Plan sponsorer indeholder oplysninger om investeringsmuligheder og dollarbeløbet for arbejdstagerbidrag, der matches af virksomheden, hvis relevant. Medarbejdere er også nødt til at forstå optjening, der henviser til dollarbeløbet for de pensionsaktiver, der ejes af arbejderen. optjening er baseret på antallet af år med service og andre faktorer.
Pensionsplan: Vesting
Tilmelding til en ydelsesbaseret plan er normalt automatisk inden for et års ansættelse, selv om optjening enten kan være øjeblikkelig eller spredt over syv år. Der ydes begrænsede fordele, og at forlade et selskab før pensionering kan resultere i at miste nogle af eller alle medarbejders pension.
Med bidragsbaserede planer er dine individuelle bidrag 100% indbetalt, så snart de når din konto. Men hvis din arbejdsgiver matcher disse bidrag eller giver dig virksomhedsbestand som en del af din ydelsespakke, kan den muligvis oprette en tidsplan, under hvilken en bestemt procentdel udleveres til dig hvert år, indtil du er "fuldt overdraget." Bare fordi pensionsbidrag er fuldt fordelt betyder det ikke, at du har tilladelse til at foretage tilbagetrækning.
Pensionsplan: Er de skattepligtige?
De fleste arbejdsgiver sponsorerede pensionsplaner er kvalificerede, hvilket betyder, at de opfylder kravene til Internal Revenue Code 401 (a) og Employment Retirement Income Security of 1974 (ERISA). Det giver dem deres skattemæssige fordel. Arbejdsgivere får en skattemæssig pause på deres bidrag til planen for deres ansatte. Så gør medarbejdere: Bidrag, de yder til planen, kommer "uden for toppen" af deres lønchecks - det vil sige, udtages fra deres bruttoindkomst. Det reducerer effektivt deres skattepligtige indkomst, og til gengæld kommer det beløb, de skylder IRS, 15. april. Midler placeret på en pensionskonto vokser derefter til en udskudt skat, hvilket betyder, at der ikke opkræves nogen skat på dem, så længe de forbliver i kontoen. Begge typer planer giver arbejdstageren mulighed for at udskyde skat af pensionsplanens indtjening, indtil udbetalinger begynder, og denne skattebehandling giver arbejdstageren mulighed for at geninvestere udbytteindtægter, renteindtægter og kapitalgevinster, hvilket genererer en meget højere afkast inden pensionering.
Når du begynder at modtage penge fra en kvalificeret pensionsplan, skal du muligvis betale føderale og statslige indkomstskatter.
Hvis du ikke har investeret i planen, fordi du ikke har bidraget noget eller anses for ikke at have bidraget noget, tilbageholdt din arbejdsgiver ikke bidrag fra din løn, eller du har modtaget alle dine bidrag (investeringer i kontrakten) skattefri tidligere år er din pension fuldt skattepligtig.
Hvis du bidrog med penge, efter at der var betalt skat, er din pension eller livrente kun delvis skattepligtig. Du skylder ikke skat for den del af betalingen, du har foretaget, og som repræsenterer afkastet af det efter skat beløb, du lægger i planen. Delvis afgiftspligtige kvalificerede pensioner beskattes efter den forenklede metode.
Kan virksomheder ændre planer?
Nogle virksomheder holder deres traditionelle ydelsesbaserede planer, men fryser deres fordele, hvilket betyder, at arbejdstagere efter et vist tidspunkt ikke længere får større betalinger, uanset hvor længe de arbejder for virksomheden, eller hvor stor deres løn vokser.
Når en pensionsplanudbyder beslutter at gennemføre eller ændre planen, modtager de dækkede medarbejdere næsten altid en kredit for ethvert kvalificeret arbejde, der udføres inden ændringen. I hvilket omfang tidligere arbejde dækkes varierer fra plan til plan. Når anvendt på denne måde, skal planudbyderen dække disse omkostninger med tilbagevirkende kraft for hver enkelt medarbejder på en retfærdig og lige måde i løbet af hans eller hendes resterende tjenesteår.
Pensionsplan mod pensionsfonde
Når en ydelsesbaseret plan består af samlede bidrag fra arbejdsgivere, fagforeninger eller andre organisationer, kaldes den almindeligvis en pensionskasse. Styret af en finansiel formidler og ledet af professionelle fondsforvaltere på vegne af et selskab og dets ansatte, kontrollerer pensionskasser relativt store kapitalmængder og repræsenterer de største institutionelle investorer i mange nationer; deres handlinger kan dominere de aktiemarkeder, hvor de er investeret. Pensionskasser er typisk fritaget for kapitalgevinstskat. Indtjening på deres investeringsporteføljer er skatteudskudt eller skattefritaget.
Fordele og ulemper
En pensionskasse giver en fast, forudindstillet fordel for medarbejderne ved pensionering, hvilket hjælper medarbejderne med at planlægge deres fremtidige udgifter. Arbejdsgiveren yder flest bidrag og kan ikke med tilbagevirkende kraft nedsætte ydelser til pensionskasser. Frivillige medarbejderbidrag kan også være tilladt. Da fordele ikke afhænger af aktivafkast, forbliver fordelene stabile i et skiftende økonomisk klima. Virksomheder kan bidrage med flere penge til en pensionskasse og trække mere af deres skat end med en bidragsbaseret plan. En pensionskasse hjælper med at subsidiere førtidspensionering til fremme af specifikke forretningsstrategier. Imidlertid er en pensionsplan mere kompleks og kostbar at etablere og vedligeholde end andre pensionsplaner. Medarbejdere har ingen kontrol over investeringsbeslutninger. Derudover gælder en punktafgift, hvis mindstebidragskravet ikke er opfyldt, eller hvis der ydes overskydende bidrag til planen.
En medarbejders udbetaling afhænger af hans løn og ansættelsens varighed i virksomheden. Der er ingen lån eller tidlige udbetalinger til rådighed fra en pensionsfond. Distributioner til tjeneste er ikke tilladt for en deltager før fylte 62 år. Ved tidlig pensionering resulterer det normalt i en mindre månedlig udbetaling.
Månedlig annuitet eller engangsbeløb?
Med en ydelsesbaseret plan har du normalt to valgmuligheder, når det kommer til distribution: periodiske (normalt månedlige) betalinger for resten af dit liv eller en engangsfordeling. Nogle planer giver dig mulighed for at gøre begge dele, dvs. tage nogle af pengene ud i et engangsbeløb og bruge resten til at generere periodiske betalinger. Under alle omstændigheder vil der sandsynligvis være en frist, som du skal beslutte, og din beslutning vil være endelig.
Der er flere ting, du skal overveje, når du vælger mellem en månedlig annuitet og et engangsbeløb.
- Livrente: Månedlige livrente udbydes typisk som en enkelt livrente til dig kun for resten af dit liv - eller som en fælles livrenteliv for dig og din ægtefælle. Sidstnævnte betaler et mindre beløb hver måned (typisk 10% mindre), men udbetalingerne fortsætter efter din død, indtil den efterlevende ægtefælle dør.
Nogle mennesker beslutter at tage det eneste livrente ved at vælge at købe hele livet eller andre former for livsforsikring for at give indkomst til den overlevende ægtefælle. Når medarbejderen dør, stopper pensionen; dog får ægtefællen derefter en stor udbetaling af dødsfradrag (skattefri), som kan investeres og bruger til at erstatte den skattepligtige pensionsudbetaling, der er ophørt. Denne strategi, som går under det smarte lydende navn pension maksimering, er muligvis ikke en dårlig idé, hvis udgifterne til forsikringen er mindre end forskellen mellem enkeltlivsudbetalinger og fælles- og efterladteudbetalinger. I mange tilfælde opvejer omkostningerne langt fordelen.
Kan din pensionskasse nogensinde løbe tør for penge? Teoretisk set ja. Men hvis din pensionskasse ikke har nok penge til at betale dig, hvad den skylder dig, kunne Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) betale en del af din månedlige livrente op til en lovligt defineret grænse. For 2019 er den årlige maksimale PBGC-fordel for en 65-årig pensioneret $ 67.295. Naturligvis er PBGC-betalinger muligvis ikke så meget, som du ville have modtaget fra din oprindelige pensionsordning.
Livrenter udbetaler normalt til en fast sats. De inkluderer muligvis ikke inflationsbeskyttelse. Hvis ikke, indstilles det beløb, du får, fra pensionering. Dette kan reducere den reelle værdi af dine betalinger hvert år, afhængigt af hvordan leveomkostningerne går. Og da det sjældent går ned, foretrækker mange pensionister at tage deres penge i et engangsbeløb.
- Engangsbeløb: Hvis du tager et engangsbeløb, undgår du det potentielle (hvis usandsynlige) problem ved, at din pensionsordning går i stykker, eller mister en del af eller hele din pension, hvis virksomheden anmoder om konkurs. Plus, du kan investere pengene, holde dem fungerer for dig - og muligvis også tjene en bedre rente. Hvis der er penge tilbage, når du dør, kan du videregive dem som en del af din ejendom.
Ulempen: Ingen garanteret levetidsindkomst, som med en livrente. Det er op til dig at tjene pengene til sidst. Og medmindre du ruller engangsbeløbet til en IRA eller andre skatteopkrævede konti, beskattes hele beløbet øjeblikkeligt og kan skubbe dig ind i en højere skatteklasse.
Hvis din ydelsesbaserede plan er hos en offentlig arbejdsgiver, kan din engangsfordeling kun være lig med dine bidrag. Hos en privat arbejdsgiver er engangsbeløbet normalt nutidsværdien af livrente (eller mere præcist det samlede beløb for din forventede livrente, der nedsættes til dagens dollars) . Selvfølgelig kan du altid bruge en engangsfordeling til at købe en øjeblikkelig livrente på egen hånd, hvilket kan give en månedlig indkomststrøm, inklusive inflationsbeskyttelse. Som individuel køber vil din indkomststrøm dog sandsynligvis ikke være så stor, som den ville gøre med en livrente fra din oprindelige ydelsesbaserede pensionsfond.
Hvilke giver mere penge?
Med blot et par antagelser og en lille mængde matematik kan du bestemme, hvilket valg der giver den største kontante udbetaling.
Du kender naturligvis nutidsværdien af et engangsbeløb. Men for at finde ud af, hvad der giver bedre økonomisk mening, er du nødt til at estimere nutidsværdien af annuitetsbetalinger. For at finde ud af rabatten eller den forventede forventede rente for livrenteudbetalinger, skal du tænke over, hvordan du muligvis kan investere engangsbeløbet og derefter bruge denne rente til at tilbagebetale livrenteudbetalingerne. En rimelig tilgang til at vælge 'diskonteringsrente' ville være at antage, at engangsmodtageren investerer udbetalingen i en diversificeret investeringsportefølje på 60% aktieinvesteringer og 40% obligationsinvesteringer. Ved anvendelse af historiske gennemsnit på 9% for aktier og 5% for obligationer ville diskonteringsrenten være 7, 40%.
Forestil dig, at Sarah blev tilbudt $ 80.000 i dag eller $ 10.000 om året i de næste 10 år. På overfladen ser valget klart ud: $ 80.000 mod $ 100.000 ($ 10.000 x 10 år): Tag livrente.
Men valget påvirkes af det forventede afkast (eller diskonteringsrente), Sarah forventer at modtage $ 80.000 over de næste 10 år. Ved hjælp af diskonteringsrenten på 7, 40%, beregnet ovenfor, er annuitetsudbetalingerne værd $ 68, 955, 33, når de diskonteres tilbage til nutiden, mens engangsbeløbet i dag er $ 80.000. Da $ 80.000 er større end $ 68.955.33, ville Sarah tage engangsbeløbet.
Andre afgørende faktorer
Der er andre grundlæggende faktorer, der næsten altid skal tages i betragtning i enhver pensionsmaksimeringsanalyse. Disse variabler inkluderer:
- Din alder: En, der accepterer et engangsbeløb i en alder af 50, tager tydeligvis mere af en risiko end en, der modtager et lignende tilbud i en alder af 67. Yngre klienter står over for et højere usikkerhedsniveau end ældre, både økonomisk og på andre måder.
- Dit nuværende helbred og forventede levetid: Hvis din familiehistorie viser et mønster af forgængere, der dør af naturlige årsager i slutningen af 60'erne eller begyndelsen af 70'erne, kan en engangsbetaling være vejen at gå. Omvendt vil nogen, der forventes at leve i en alder af 90, ganske ofte komme foran ved at tage pensionen. Husk, at de fleste engangsudbetalinger beregnes på grundlag af kortlagte forventede forventninger, så de, der bor forbi deres forventede alder, er i det mindste matematisk sandsynligvis at slå udbetalingen af engangsbeløbet. Du kan også overveje, om sundhedsforsikringsydelser er knyttet til pensionsudbetalingen på nogen måde.
- Din nuværende økonomiske situation: Hvis du er i svære økonomiske forhold, kan det være nødvendigt at udbetale et engangsbeløb. Dit skatteoplysning kan også være en vigtig overvejelse; Hvis du befinder dig i et af de øverste marginale skatteparenteser, kan regningen fra onkel Sam om en engangsudbetaling være morderisk. Og hvis du er belastet med en stor mængde forpligtelser med høj rente, kan det være klogere at tage engangsbeløbet for at betale alle dine gæld frem for at fortsætte med at betale renter på alle disse prioritetslån, billån, kreditkort, studielån og andre forbrugerforpligtelser i de kommende år. En engangsudbetaling kan også være en god ide for dem, der agter at fortsætte med at arbejde i et andet firma og kan rulle dette beløb til deres nye plan, eller for dem, der har forsinket deres sociale sikring indtil en senere alder og kan stole på en højere niveau for garanteret indkomst fra dette.
- Det forventede afkast på klientens portefølje fra en engangsinvestering: Hvis du føler dig overbevist om, at din portefølje vil være i stand til at generere investeringsafkast, der vil tilnærme sig det samlede beløb, der kunne være modtaget fra pensionen, kan engangsbeløbet være den måde at gå. Selvfølgelig er du nødt til at bruge en rimelig udbetalingsfaktor her, såsom 3%, og glem ikke at tage trækningsrisiko i betragtning i dine beregninger. De nuværende markedsforhold og rentesatser vil naturligvis også spille en rolle, og den anvendte portefølje skal falde inden for parametrene for din risikotolerance, tidshorisont og specifikke investeringsmål.
- Sikkerhed: Hvis du har en lavrisikotolerance, foretrækker disciplinen ved annuitiseret indkomst, eller bare ikke føler dig godt tilpas med at administrere store pengesummer, så er annuitetsudbetalingen sandsynligvis den bedre mulighed, fordi det er et mere sikkert bet. I tilfælde af en virksomhedsplan, der går konkurs, sammen med beskyttelsen af PBGC, trækker statslige genforsikringsfonde ofte ind for at skadesløsgøre alle kunder for et insolvent luftfartsselskab op til måske to eller tre hundrede tusind dollars.
- Omkostningerne ved livsforsikring: Hvis du er i relativt godt helbred, kan køb af en konkurrencedygtig indekseret universel livsforsikring effektivt udligne tabet af fremtidig pensionsindkomst og stadig give et stort beløb at bruge til andre ting. Denne type politik kan også medbringe fremskyndede ryttere, der kan hjælpe med at dække omkostningerne ved kritisk, terminal eller kronisk sygdom eller plejehjælp. Men hvis du er medicinsk uforsikringspligtig, kan pensionen muligvis være den sikrere rute.
- Inflationsbeskyttelse: En pensionsudbetalingsmulighed, der giver en leveomkostningsstigning hvert år, er langt mere værd end en, der ikke gør det. Købekraften fra pensioner uden denne funktion reduceres støt med tiden, så de, der vælger denne vej, skal være parat til enten at sænke deres levestandard i fremtiden eller ellers supplere deres indkomst fra andre kilder.
- Overvejelser til ejendomsplanlægning: Hvis du vil overlade en arv til børn eller andre arvinger, er en livrente ude. Betalingerne fra disse planer ophører altid ved døden af enten pensionisten eller ægtefællen, hvis der vælges en ektefælles fordel. Hvis pensionsudbetalingen helt klart er den bedre mulighed, skal en del af denne indkomst omdirigeres til en livsforsikringspolicy eller give kroppen en trustkonto.
Definerede bidragsplaner
Med en bidragsbaseret plan har du flere muligheder, når det er tid til at lukke kontordøren.
- Forlade: Du kan bare lade planen være intakt og dine penge, hvor de er. Du kan faktisk finde firmaet, der opmuntrer dig til at gøre det. I så fald fortsætter dine aktiver med at blive skatteudskudt, indtil du tager dem ud. I henhold til IRS 'krævede minimumsfordelingsregler skal du begynde udtræden, når du når 70½ år. Der kan dog være undtagelser, hvis du stadig er ansat i virksomheden i en vis kapacitet.
- Afbetaling: Hvis din plan tillader det, kan du oprette en indkomststrøm ved hjælp af afbetalingsbetalinger eller en indkomstrente - slags en lønseddel-til-dig selv-ordning i resten af din pensionstid. Hvis du annuitiserer, skal du huske, at de involverede udgifter kan være højere end med en IRA.
- Roll over: Du kan rulle dine 401 (k) midler til en traditionel IRA, hvor dine aktiver fortsat vil vokse skatteudskudt. En fordel ved at gøre dette er, at du sandsynligvis vil have mange flere investeringsvalg. Du kan derefter konvertere nogle af eller alle de traditionelle IRA til en Roth IRA. Du kan også rulle over din 401 (k) direkte til en Roth IRA. I begge tilfælde, selvom du betaler skat af det beløb, du konverterer det år, vil alle efterfølgende træk fra Roth IRA være skattefri. Derudover er du ikke forpligtet til at foretage tilbagetrækning fra Roth IRA i en alder af 70½ år eller faktisk på et andet tidspunkt i dit liv.
- Engangssum: Som med en ydelsesbaseret plan kan du tage dine penge i et engangsbeløb. Du kan investere det på egen hånd eller betale regninger efter at have betalt skat for distributionen. Husk, at en engangsfordeling kan sætte dig i en højere skatteklasse, afhængigt af størrelsen på fordelingen.