Overvurderet definition
En overvurderet aktie har en aktuel pris, der ikke er berettiget af dens indtjeningsudsigter, kendt som overskudsfremskrivninger, eller dens pris / indtjening (P / E) ratio. Følgelig forventer analytikere og andre økonomiske eksperter, at prisen til sidst vil falde.
Overvurdering kan skyldes en uptick i følelsesmæssig handel eller ulogisk, tarvedrevet beslutningstagning, der kunstigt oppustes aktiekursens markedspris eller fra forringelse af et virksomheds fundamentale og økonomiske styrke. Potentielle investorer bestræber sig på at undgå overbetaling af aktier.
Den mest populære sammenligning er P / E-forholdet, der analyserer et selskabs indtjening til dens aktiekurs. Et overvurderet selskab ville være en handel til en kurs, der er 50 gange indtjeningen.
Teorien bag overvurderede aktier
En lille gruppe markedsteoretikere mener, at markedet er perfekt effektivt af natur. De mener, at grundlæggende analyse af en bestand er en meningsløs øvelse, fordi aktiemarkedet er vidende. Derfor må bestande hverken virkelig undervurderes eller overvurderes. I modsætning hertil er grundlæggende analytikere faste i deres tro på, at der altid er muligheder for at friste ud undervurderede og overvurderede bestande, fordi markedet er lige så irrationelt som dets deltagere.
Overvurderede aktier er ideelle for investorer, der ønsker at kortlægge en position, hvis kortslutning medfører, at man sælger aktier for at genkøbe dem, når prisen falder tilbage på linje med markedet. Investorer kan også legitimt handle overvurderede aktier til en præmie på grund af brand, overordnet ledelse eller andre faktorer, der øger værdien af et selskabs indtjening frem for et andet.
Sådan finder du overvurderede aktier
Relativ indtjeningsanalyse er den mest almindelige måde at identificere en overvurderet bestand på. Denne beregning sammenligner indtjeningen med en vis sammenlignelig markedsværdi, såsom pris. Den mest populære sammenligning er P / E-forholdet, der analyserer et selskabs indtjening til dens aktiekurs. Et overvurderet selskab ville være en handel til en kurs, der er 50 gange indtjeningen.
Analytikere, der søger kortvarige aktier, kan søge overvurderede virksomheder med høje P / E-nøgletal, især sammenlignet med andre virksomheder i samme sektor eller peer group. Antag f.eks., At et selskab har en aktiekurs på $ 100 og en indtjening pr. Aktie på $ 2. Beregningen af dens P / E-forhold er fra at dividere prisen med indtjeningen ($ 100 / $ 2 = 50). Så i dette eksempel handles sikkerheden med 50 gange indtjeningen.
Hvis det samme firma har et kofangerår og tjener $ 10 i EPS, er det nye P / E-forhold $ 100 divideret med $ 10 eller 10 gange ($ 100 / $ 10 = 10). Eksperter betragter virksomheden som overvurderet, hvis indtjeningen er $ 2 pr. Aktie, men undervurderet, hvis indtjeningen er $ 10 pr. Aktie.
Eksempel på ægte verden
Selv om en bestand overhovedet kun er overvurderet efter en analytikers mening, er The Motley Fool-webstedet aldrig genert med at veje ind. F.eks. Anså de, at elbilproducenten Tesla var meget overvurderet på grund af årlige nettotab, der rutinemæssigt bryder $ 100 million mark. Ikke desto mindre har investorer en tendens til at blive trukket mod virksomheden på grund af dets lokkende køretøjer og sin tech-forward historie.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.