Offeromkostninger
Mulighedsomkostninger repræsenterer fordelene en enkeltperson, investor eller virksomhed går glip af, når man vælger et alternativ frem for et andet. Mens økonomiske rapporter ikke viser mulighedsomkostninger, kan virksomhedsejere bruge dem til at træffe veluddannede beslutninger, når de har flere muligheder foran sig. Flaskehalse er ofte en årsag til mulighedsomkostninger.
Fordi de per definition ikke er set, kan mulighedsomkostninger let overses, hvis man ikke er forsigtig. At forstå de potentielle ubesvarede muligheder ved at vælge en investering frem for en anden muliggør bedre beslutningstagning.
01:35Offeromkostninger
Formel og beregning af mulighedsomkostninger
Mulighedsomkostninger = FO − COwhere: FO = Returner på den bedste forudindstillede mulighed \ begynde {justeret} & \ tekst {Mulighedsomkostninger} = \ tekst {FO} - \ tekst {CO} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {FO} = \ tekst {Returner på den bedste forudindstillede mulighed} \\ & \ text {CO} = \ tekst {Returner på den valgte indstilling} \ end {alignet} Mulighedskostnad = FO − COwhere: FO = Return on bedst forudgående mulighed
Formlen til beregning af en mulighedskostnad er simpelthen forskellen mellem de forventede afkast for hver option. Sig, at du har mulighed A at investere i aktiemarkedet i håb om at skabe kapitalgevinstafkast. Valg B er at geninvestere dine penge tilbage i virksomheden og forvente, at nyere udstyr øger produktionseffektiviteten, hvilket fører til lavere driftsomkostninger og en højere fortjenstmargen.
Antag, at det forventede afkast på investeringen på aktiemarkedet er 12 procent i løbet af det næste år, og din virksomhed forventer, at udstyrsopdateringen genererer 10 procent afkast i samme periode. Muligheden for at vælge udstyr over aktiemarkedet er (12% - 10%), hvilket svarer til to procentpoint. Med andre ord, ved at investere i virksomheden, vil du glemme muligheden for at opnå et højere afkast.
Key takeaways
- Mulighed for omkostninger er afkastet af en forudgående mulighed fratrukket afkastet på din valgte indstilling.
- At overveje mulighedsomkostninger kan guide dig til mere rentabel beslutningstagning.
- Du skal vurdere den relative risiko for hver option ud over dens potentielle afkast.
Mulighed for omkostninger og kapitalstruktur
Mulighed for omkostningsanalyse spiller også en afgørende rolle i fastlæggelsen af en virksomheds kapitalstruktur. Mens både gæld og egenkapital kræver udgifter for at kompensere långivere og aktionærer for risikoen for investering, bærer hver også en mulighedomkostning. Midler, der bruges til at foretage betalinger på for eksempel, investeres ikke i aktier eller obligationer, som giver potentialet for investeringsindtægter. Virksomheden skal beslutte, om udvidelsen, der foretages af gældsoptagerkraften, vil generere større overskud, end den kunne opnå gennem investeringer.
Da mulighedsomkostninger er en fremadrettet beregning, er den faktiske afkastrate for begge optioner ukendt. Antag, at virksomheden i ovenstående eksempel fremsætter nyt udstyr og investerer i stedet på aktiemarkedet. Hvis de valgte værdipapirer falder i værdi, kan virksomheden ende med at miste penge i stedet for at nyde det forventede afkast på 12 procent.
For enkelthedens skyld skal du antage, at investeringen giver et afkast på 0%, hvilket betyder, at virksomheden får nøjagtigt ud af, hvad det har lagt i. Mulighedsomkostningerne ved at vælge denne mulighed er 10% - 0% eller 10%. Det er lige så muligt, at hvis virksomheden havde valgt nyt udstyr, ville der ikke være nogen effekt på produktionseffektiviteten, og overskuddet ville forblive stabilt. Muligheden for at vælge denne mulighed er 12% snarere end de forventede 2%.
Det er vigtigt at sammenligne investeringsmuligheder, der har en lignende risiko. Hvis man sammenligner en statskasseopgørelse, som er praktisk taget risikofri, til investering i en meget ustabil aktie, kan det forårsage en vildledende beregning. Begge optioner kan have forventet afkast på 5%, men den amerikanske regering bakker op på afkastet på T-regningen, mens der ikke er en sådan garanti på aktiemarkedet. Mens mulighedsomkostningerne for en af optionerne er 0 procent, er T-regningen den sikrere indsats, når du overvejer den relative risiko for hver investering.
Sammenligning af investeringer
Når de vurderer den potentielle rentabilitet af forskellige investeringer, ser virksomhederne efter den mulighed, der sandsynligvis giver det største afkast. Ofte kan de bestemme dette ved at se på den forventede afkastrate for et investeringskøretøj. Virksomheder skal dog også overveje muligheden for hver mulighed.
Antag, at en virksomhed, der får et fast beløb til investering, skal vælge mellem at investere midler i værdipapirer eller bruge det til at købe nyt udstyr. Uanset hvilken mulighed virksomheden vælger, er den potentielle fortjeneste, den giver op ved ikke at investere i den anden mulighed, mulighedsomkostningerne.
Mulighed for omkostninger kontra solgte omkostninger
Forskellen mellem en mulighedskostnad og en nedsænket pris er forskellen mellem allerede anvendte penge og potentielt afkast, der ikke er optjent på en investering, fordi kapitalen blev investeret andre steder. At købe 1.000 aktier i virksomhed A til $ 10 pr. Aktie repræsenterer for eksempel en forfaldne omkostning på 10.000 $. Dette er det beløb, der udbetales for at foretage en investering, og for at få pengene tilbage kræves likvidation af lager til eller over købsprisen.
Fra et regnskabsperspektiv kunne en forliset pris også henvise til det indledende udlæg til at købe et dyrt stykke tungt udstyr, der muligvis afskrives over tid, men som er sunket i den forstand, at du ikke får det tilbage. En mulighedomkostning ville være at købe et stykke tungt udstyr med et forventet investeringsafkast (ROI) på 5% eller et med et ROI på 4%.
Igen beskriver en mulighedskostnad de afkast, som man kunne have opnået, hvis han eller hun investerede pengene i et andet instrument. Mens 1.000 aktier i selskab A eventuelt sælger for $ 12 pr. Aktie, nettet et overskud på $ 2.000, i samme periode steg selskab B i værdi fra $ 10 pr. Aktie til $ 15. I dette scenarie nettet et investeringsafkast på $ 10.000 i selskab A et afkast på $ 2.000, mens det samme beløb, der var investeret i virksomhed B, ville have nettet $ 5.000. Forskellen på $ 3.000 er mulighedsomkostningerne ved at vælge firma A frem for firma B.
Som en investor, der allerede har sunket penge til investeringer, kan du muligvis finde en anden investering, der lover et større afkast. Mulighedsomkostningerne ved at holde det underpresterende aktiv kan stige til det sted, hvor den rationelle investeringsmulighed er at sælge og investere i de mere lovende investeringer.
Risiko i forhold til mulighedsomkostninger
I økonomi beskriver risiko muligheden for, at en investerings faktiske og forventede afkast er forskellige, og at investoren mister noget eller hele hovedstolen. Mulighed for omkostninger vedrører muligheden for, at afkastet på en valgt investering er lavere end afkastet af en forgone investering. Den vigtigste forskel er, at risikoen sammenligner den faktiske ydelse af en investering med den forventede ydeevne for den samme investering, mens mulighedsomkostninger sammenligner den faktiske ydelse af en investering med den faktiske ydelse af forskellige investeringer.
Man kunne stadig overveje mulighedsomkostninger, når man beslutter mellem to risikoprofiler. Hvis investering A er risikabel, men har en ROI på 25%, mens investering B er langt mindre risikabel, men kun har en ROI på 5%, selvom investering A muligvis lykkes, kan det muligvis ikke. Og hvis det mislykkes, vil mulighedsomkostningerne ved at gå med mulighed B være fremtrædende.
Eksempel på mulighedsomkostninger
Når du træffer store beslutninger som at købe et hjem eller starte en virksomhed, vil du sandsynligvis undersøge fordele og ulemper ved din økonomiske beslutning grundigt, men de fleste daglige valg foretages ikke med en fuld forståelse af de mulige omkostningsomkostninger. Hvis de er forsigtige med et køb, ser mange mennesker bare på deres sparekonto og tjekker deres saldo, før de bruger penge. Ofte tænker folk ikke på de ting, de skal opgive, når de træffer disse beslutninger.
Problemet dukker op, når du aldrig ser på hvad du ellers kunne gøre med dine penge eller købe ting uden at overveje de mistede muligheder. At tage mad til frokost lejlighedsvis kan være en klog beslutning, især hvis det får dig ud af kontoret til en meget tiltrængt pause.
At købe en cheeseburger hver dag i de næste 25 år kan imidlertid føre til flere ubesvarede muligheder. Bortset fra den glemte mulighed for bedre helbred, kan udgifterne til $ 4, 50 på en burger tilføje op til lidt over $ 52.000 inden for den tidsramme, under forudsætning af en meget opnåelig 5% afkast.
Dette er et simpelt eksempel, men kernemeddelelsen gælder for forskellige situationer. Det kan lyde som overdreven at tænke på mulighedsomkostninger, hver gang du ønsker at købe en candybar eller tage på ferie. Selv klipning af kuponer i forhold til at gå tomt til supermarkedet er et eksempel på en mulighedskostnad, medmindre den tid, der bruges til at klipse kuponer, bruges bedre til at arbejde i en mere rentabel satsning end de besparelser, som kuponerne lovede. Mulighedsomkostninger er overalt og forekommer ved enhver beslutning, der er taget, stor eller lille.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.