3C1
3C1 henviser til en del af Investment Company Act fra 1940, der tillader private fonde at undgå kravene fra Securities and Exchange Commission (SEC). 3C1 er kortfattet for undtagelsen fra 3 (c) (1), der findes i aktens afsnit 3. Det lyder delvist:
(c) Uanset stk. a) er ingen af følgende personer et investeringsselskab i betydningen af denne titel:
(3) Enhver udsteder, hvis udestående værdipapirer (bortset fra kortfristet papir) er fordelagtigt ejet af højst hundrede personer, og som ikke er foretagende og ikke for tiden foreslår at offentliggøre sine værdipapirer.
Midler, der opfylder betingelserne i 3C1, betragtes ikke som investeringsselskaber. Dette tillader private fonde med 100 eller færre investorer og ingen planer for et indledende offentligt tilbud til at afskrække SEC-registrering og andre krav, som løbende oplysning og begrænsninger i handel med derivater. 3C1-fonde kaldes også 3C1-virksomheder eller 3 (c) (1) -fonde.
Nedbryder 3C1
3C1 bruges ofte af hedgefondsvirksomheder for at undgå SEC-kontrol, som andre investeringsfonde, som gensidige fonde og andre børsnoterede fonde, er under. Når det er sagt, skal investorerne i 3C1-fonde være akkrediterede investorer, hvilket betyder, at investorer, der har en årlig indkomst på over $ 200.000 eller en nettoværdi på over $ 1 million.
Forskellen mellem 3C1-fonde og 3C7-fonde
Private equity-fonde er normalt struktureret som 3C1-fonde eller 3C7-fonde, hvor sidstnævnte er en henvisning til undtagelsen fra 3 (c) (7). Både 3C1 og 3C7 fonde er undtaget fra SEC-registreringskrav i henhold til Investment Company Act fra 1940, men undtagelsens art er lidt anderledes. Mens fritagelsen for 3C1 hænger sammen med højst 100 godkendte investorer, skal en 3C7-fond opretholde i alt 2.000 eller færre kvalificerede købere. Kvalificerede købere skal rydde en højere bar, med over 5 millioner dollars i aktiver, så en 3C7-fond er tilladt at have flere af disse mennesker eller enheder, der deltager som investorer.
Udfordringer med hensyn til 3C1-overholdelse
Selvom 100 akkrediterede investorer lyder som en let grænse at passe på, kan dette være et vanskeligt område for overholdelse af fondene. Private fonde er generelt beskyttet i tilfælde af ufrivillig overførsel af aktier, for eksempel medfører en stor investors død, at aktier opdeles mellem familiemedlemmer. De har imidlertid problemer med aktier, der gives som ansættelsesincitamenter. Kyndige medarbejdere, inklusive ledere, direktører og partnere, tæller ikke med fondens tal. Hvis medarbejderen imidlertid forlader at bære aktierne med sig, tæller han med 100 investorgrænsen. Fordi så meget tæller med fritagelse for investeringsselskabet og 3C1-status, lægger private fonde en stor indsats i at sikre, at de overholder kravene.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.