Åben interesse

Hvad er åben interesse?

Åben rente er det samlede antal udestående derivatkontrakter, såsom optioner eller futures, der ikke er afviklet for et aktiv. Den samlede åbne rente tæller ikke og udgør hver købs- og salgskontrakt. I stedet giver åben rente et mere præcist billede af aktivitetshandelsaktiviteten, og om penge strømmer ind i futures- og optionsmarkedet stiger eller falder.

01:42

Åben interesse

Åben interesse forklaret

For at forstå åben interesse skal vi først undersøge, hvordan optioner og futures kontrakter oprettes. Hvis der findes en optionskontrakt, skal den have haft en køber. For hver køber skal der være en sælger, da du ikke kan købe noget, der ikke er tilgængeligt til salg.

Forholdet mellem køber og sælger opretter en kontrakt, og en enkelt kontrakt svarer til 100 aktier af det underliggende aktiv. Kontrakten betragtes som "åben", indtil modparten lukker den. At tilføje de åbne kontrakter, hvor der er en køber og sælger for hver, resulterer i den åbne interesse.

Hvis en køber og sælger mødes og indleder en ny position i en kontrakt, øges den åbne interesse med en kontrakt. Hvis en køber og sælger begge forlader en en kontraktsposition i en handel, falder den åbne rente med en kontrakt. Hvis en køber eller sælger imidlertid overlader deres nuværende position til en ny køber eller sælger, forbliver den åbne interesse uændret.

Key takeaways

• Åben rente er det samlede antal udestående derivatkontrakter, såsom optioner eller futures, der ikke er afviklet.
• Åben rente er lig med det samlede antal købte eller solgte kontrakter, ikke summen af ​​begge sammenlagt.
• Åben interesse er ofte forbundet med futures- og optionsmarkederne.
• At øge den åbne rente repræsenterer nye eller yderligere penge, der kommer på markedet, mens faldende åben rente indikerer, at penge flyder ud af markedet.

Ændringer til åben interesse

Det er vigtigt at bemærke, at åben rente er lig med det samlede antal kontrakter, ikke summen af ​​hver transaktion for hver køber og sælger. Med andre ord er åben interesse summen af ​​alle køb eller alle sælger, ikke begge dele.

Det åbne renterummer ændres kun, når en ny køber og sælger kommer ind på markedet, skaber en ny kontrakt, eller når en køber og sælger mødes - hvorved begge positioner lukkes. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende har ti kontrakter korte (salg) og en anden har ti kontrakter lange (køb), og disse erhvervsdrivende derefter køber og sælger ti kontrakter til hinanden, er disse kontrakter nu lukket og trækkes fra åben rente.

Åben interesse er ofte forbundet med futures- og optionsmarkederne, hvor antallet af eksisterende kontrakter ændres fra dag til dag. Disse markeder adskiller sig fra aktiemarkedet, hvor de udestående aktier i et selskabs aktie forbliver konstante, når en aktieudstedelse er afsluttet.

En almindelig misforståelse af åben interesse ligger i dets påståede forudsigelsesevne. Det kan ikke forudsige prisforanstaltninger. Høj eller lav åben rente afspejler investorinteresse, men det betyder ikke, at deres synspunkter er korrekte, eller at deres positioner vil være rentable.

Åben rente vs. handelsvolumen

Åben interesse forveksles undertiden med handelsvolumen, men de to udtryk henviser til forskellige mål. På en dag, hvor en erhvervsdrivende, der allerede har 10 optionskontrakter, sælger disse 10 kontrakter til en ny erhvervsdrivende, der kommer ind på markedet, skaber overførslen af ​​kontrakter ikke nogen ændring i det åbne rentetal for den pågældende option.

Der er ikke tilføjet nye optionskontrakter til markedet, fordi en erhvervsdrivende overfører deres position til en anden. Imidlertid øger salget af de 10 optionskontrakter af en eksisterende optionskontrakt til en optionskøber dagens handelsvolumen med 10 kontrakter.

Betydningen af ​​åben interesse

Åben interesse er et mål for markedsaktivitet. Lille eller ingen åben interesse betyder, at der ikke er nogen åbningspositioner, eller næsten alle stillinger er blevet lukket. Høj åben interesse betyder, at der stadig er mange kontrakter, hvilket betyder, at markedsdeltagerne vil følge dette marked nøje.

Åben rente er et mål for pengestrømmen til et futures- eller optionsmarked. At øge den åbne rente repræsenterer nye eller yderligere penge, der kommer på markedet, mens faldende åben rente indikerer, at penge flyder ud af markedet.

Åben interesse og trendstyrke

Åben interesse bruges også som en indikator for trendstyrke. Da stigende åben rente repræsenterer yderligere penge og renter, der kommer ind på et marked, fortolkes det generelt for at være en indikation af, at den nuværende markedstrend er ved at få fart eller sandsynligvis vil fortsætte.

For eksempel, hvis tendensen stiger for prisen på det underliggende aktiv, fx en aktie, har stigende åben rente en tendens til at favorisere en fortsættelse af denne trend. Det samme koncept gælder for downtrends. Når aktiekursen falder, og den åbne interesse stiger, understøtter åben rente yderligere kursfald.

Mange tekniske analytikere mener, at viden om åben interesse kan give nyttige oplysninger om markedet. For eksempel, hvis der er en deceleration i åben interesse efter en vedvarende bevægelse - enten op eller ned - i pris, kan det muligvis forudsige en afslutning på denne tendens.

Real World eksempel på åben interesse

Nedenfor er en tabel over handelsaktivitet på optionsmarkedet for erhvervsdrivende, A, B, C, D og E. Åben rente beregnes efter handelsaktiviteten for hver dag.

• 1. januar: Den åbne rente stiger med en, da der kun oprettes en kontrakt, der består af et køb og salg.
• 2. januar: Fem nye optionskontrakter oprettes, så åben rente stiger til seks.
• 3. januar: Åben rente falder med en, fordi de handlende A og D sælger en kontrakt for at lukke deres positioner. Som tidligere nævnt er åben rente ikke summen af ​​både køb og salg.
• 4. januar: Åben interesse forbliver på fem, da der ikke er oprettet nye kontrakter. Investor E købte fem eksisterende kontrakter fra C.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Gennemsnitlig daglig handelsvolumen - ADTV Definition Gennemsnitligt daglig handelsvolumen (ADTV) er det gennemsnitlige antal aktier, der skifter hænder i en aktie. Gennemsnittet kan beregnes over et vilkårligt antal dage og er nyttigt til at bestemme, hvilke aktier der er egnede til hvilke investorer / forhandlere. mere Hvordan Firedobler Witching påvirker markederne Firedobler Witching henviser til en dato, der indebærer samtidig udløb af aktieindeks futures, aktieindeksoptioner, aktieoptioner og single stock futures. mere Definition og anvendelse af kort renter Kort rente, som er en indikator for markedssentiment, er antallet af aktier, som investorer har solgt kort, men som endnu ikke er dækket. Det bruges til at bestemme, om investorer bliver mere bearish eller bullish og undertiden bruges som en modsat indikator. mere Definition af handel Definition Handelsvolumen er den samlede mængde af aktier eller kontrakter, der handles for en bestemt sikkerhed. mere Sådan fungerer optioner for købere og sælgere Optioner er finansielle derivater, der giver køberen ret til at købe eller sælge det underliggende aktiv til en angivet pris inden for en bestemt periode. mere derivat - Sådan fungerer Ultimate Hedge Play Et derivat er en securitiseret kontrakt mellem to eller flere parter, hvis værdi er afhængig af eller afledt af et eller flere underliggende aktiver. Dens pris bestemmes af udsving i det pågældende aktiv, som kan være aktier, obligationer, valutaer, råvarer eller markedsindekser. flere Partner Links